财讯：华尔街第一牛人利弗莫尔交易法

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资料来源:投基家

优秀的交易员是怎么炼成的？ 据说优秀的交易员可以分为两种。 一是生来就知道。 据说这样的人只交易了一会儿，就能迅速发现。 是啊，交易应该这么做。 从那以后，他一直走在正确的道路上。

当然，我对这件事缺乏想象力。 在我见过的交易员中，真正优秀的是第二件事。 就是学习。

正是，人的正道是沧桑。 我看到的优秀交易员是自己一步一步摆脱下来的他们通常独立思考的，所有的行为都是为了提高对自己交易的认识。 面对困难，面对困难，战胜困难，不会逃避困难。

要在期货股票等投资交易中到达终点，不要只考虑捷径。 否则，成功是暂时的，你错过的陷阱总有一天会出现在某个关键点上，正好利益会击中你的痛点。

无论你之前的交易多么顺利，在有弱点、脆弱、无序的市场面前，总是被市场发现，同时被击退。

优秀的交易员很少走捷径。 他们困惑，每次遇到水平，都会积极思考，全面寻找原因，处理困惑，他们不会逃跑。 因为他们知道如果不处理问题，自己真的能进步。

优秀的交易员可以战胜人性，抵抗交易中的什么样的不适感，只关注什么是正确的行为，为了正确而否定自己。 他们理智客观，人云亦云，眼球都不浅。

他们能站在一定的高度看问题，决不能像普通人一样，每天盯着行情的上升下降，随意地牵引感情。 因为市场和环境而赚了英明的神武。 这些是弱者的典型表现。 但是优秀的交易员总是自己找问题。

市场在那里，恒古不变。 成功者有失败者。 优秀的交易员需要的是在同样的情况下超过大多数普通人冲到金字塔的高层。 他们很少发牢骚。 他们的目标是确定的，行动是坚决的。

这样就可以了。 我认为都是优秀的交易员。 他们可能还没有成功，也许还没有崛起，但如果行动模式正确，这个特征就会越来越明显，预计随着时间的推移会成功。

因为交易者们的积累，总有一天会爆发的。

利弗莫尔购买法: 1、先占20%； 2、假设买错了，下跌10%马上停止损失，损失金额为总仓库的2%； 假设是正确的，上升10%马上上升20%，上升10%马上上升20 %……最后直接上升40%。 扩大胜利成果。 而且除非挤进10%，否则持有，一旦下跌10%，就会卖掉仓库的一切。

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利弗莫尔的小部队分为以下攻击方法

如果有人问利弗莫尔:多看还是空，利弗莫尔肯定会告诉他。 但是利弗莫尔不会告诉他买哪个具体的股票卖。 利弗莫尔告诉别人他多还是空，这个消息很有用。 因为在牛市，通常的股票都在上涨。 在熊市，正常股票都在下跌。

当然，也有战争引起的熊市武器股等例外。 人们对利弗莫尔的回答不满意。 人们希望利弗莫尔能告诉特定的股票。 那样的话，自己就不动脑筋了。

利弗莫尔喜欢开动脑筋分解股票比分解整个市场容易，以前利弗莫尔重视股票的变动，但后来利弗莫尔关注:股票，不考虑市场整体情况，认识到这是没有前途的。

利弗莫尔认为买卖股票，重要的是在正确的时机买卖，而不是尽量便宜的购买。 评价买卖是否正确的时机是一次比一次降价。

例如，利弗莫尔购买股票的步骤如下。 首先，利弗莫尔首先仔细研究市场状况，明确市场是先发制人的。 然后，利弗莫尔明确了买卖的股票，开始购买。 第一步是花110美元购买2000股。 购买后，这个股价上涨到了111美元，利弗莫尔受益，至少现在证明了他的操作是正确的。

第一步尝试成功后，利弗莫尔加仓又购买了2000股。 如果股价依然上涨，利弗莫尔第三次买2000股。 这时股价达到了114美元。 总的来说，利弗莫尔一共买了6000股。 平均股价是111吗？ 美元，最新股价是114美元。

利弗莫尔这个时候等一下，等股价下跌。 股价可能会回到第三次买价的价格范围，如果股价下降到112呢？ 股价又上涨了，涨到113了吗？ 利弗莫尔第四次发出购买指令，以市价购买了4000股。

购买时的成交量是113吗？ 利弗莫尔发出了测试指令:销售1000股，看看会怎么样。 如果是113呢？ 同时发行的市价购买4000股的情况下，2000股成交量为114，500股成交为114？ 剩下的股票成交量越来越高，最后500股的成交量是115吗？ 股价上涨表明利弗莫尔评价股价有上升趋势是正确的。。

勒评论:利弗莫尔一步一步地露营，慢慢前进。 三步一步地回顾，检查评价是否是正确的行动方法。

勒评论:利弗莫尔这种不断的尝试，加仓和减仓的做法。 有些人可能说利弗莫尔太谨慎了，下面的例子证明了另一只谨慎的手。 这些手挣得很大是因为他们谨慎，不擅自行动的风格。 股票的投机不是赌博，而是投机。 ）

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怀特先生听到了好内幕的消息

什么叫反击？

利弗莫尔讲了sv怀特的故事。 老怀特是华尔街最大的股票作家之一，很有名。 当时霍夫曼是明星股票糖业股的理事长，霍夫曼及其伙伴们在股票市场上淋了雨，给很多股票投机者造成了巨大的损失。

有一天，怀特的熟人热情地对怀特说。 “你说提供真正的消息会得到报酬，现在霍夫曼正在购买糖业！ ”。 怀特仔细看了糖业股票的数据，向经纪人发布命令，马上去交易所卖了一万股糖业。 新闻人目瞪口呆，绝望地盯着怀特，反复强调他的消息是真的，霍夫曼确实在购买！ 怀特冷静地看着纸带报价机传播的数据，第二个命令:再销售1万股糖业。 过了一会儿，成交的回答来了。 怀特看了回答，下达了购买3万株糖的第三个命令。

怀特向茫然的新闻人解释说:“即使霍夫曼亲口说，我也会像以前一样操作。” 有办法可以验证是否有人大举购买。 那就是我刚才做的。 最初的一万股很容易卖出，但这还不够评价。 第二批一万股又轻易抛售，股价持续上涨。 市场轻易吃两万股，确实证明有人大举吃。 所以我平了空头英寸，买了一万多股。 ”。 怀特得出结论说:“到目前为止，你的消息是对的。” 怀特发给那个新闻人500股奖励他的报纸。

吕评论:好股票作者是卓越的战术家，想先发制人地考验行情。

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利弗莫尔总结

利弗莫尔认为首先讨论整体市场状况，然后制定交易战略，最后按照交易战略执行。

要购买，更有效地购买股票而不是低价是非常重要的(即购买上涨的股票)。 关于出售，市场吸收5万股不像吸收100股那么容易，所以不能随便出售。

股票投机者卖需要耐心，经常做好准备，等市场能吸收这些股票时，卖股票。 为了能在适当的时候正确地销售，投机者必须注意并摸索是否有能力吃这些股票。

请记住股票决不能因为价格太高而购买，而且价格太低而不能出售。 在进行第一笔交易后，除非获利(表示评价正确)，否则不要进行第二笔交易。

通过阅览数据，可以选择合适的行动时机。 良好的开始是成功的一半，交易的成败在很大程度上取决于正确选择合适的行动时机。 这是利弗莫尔付出大量金钱得到的教训。

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倒金字塔型加仓法

金字塔操作法是利弗莫尔的独创秘书，没有人确定他之前提出过类似的操作方法。

这个操作方法基于投机常识:谁也不能百分之百预测市场趋势。 幸运的是，我们可以通过一些投机纪律来绕开这个问题。 这个纪律是倒金字塔型加仓法。

简单来说，倒金字塔型加仓法是一种试探性的操作策略，在购买任何股票之前，先建立小仓位，如果该股票的趋势符合自己的预期，符合上述“普通股票上涨趋势”，则追加代码。 他总是在涨价的途中，执行高摊位操作，而不是下跌时的贱卖。

在任意时间，股票市场的初学者喜欢向下放平，因此自己的持股价格看起来越来越低，但损失越来越大。 如果启发式操作战略非常成功，则意味着股价已经以不可思议的速度长期上升，因此趋势逆转的概率越来越高。 这时利弗莫尔全力关注该股票反转的迹象，一看到迹象就断然退场，用反手空。

利弗莫尔明确了市场的潜在转折点，目的是确立市场在探索其价格范围时首次入场的时机(小规模测试交易)。

如果市场表现出继续如预期那样行动的意愿，他可能会增收头寸。 如果市场按预期向上移动，说明分解是正确的。 他在第二阶段进入加仓，市场继续上涨，在第三阶段继续加仓。 最后，在新的趋势方向快要出现之前，自己也退场了。

别忘了这笔交易已经显示了账面利润，这提供了很好的安全缓冲。 也可以把损益分歧作为止损。

利弗莫尔认为赚钱的股票总是在第一次尝试的时候赚钱。 我认为之后的利益会自己越来越大，不需要经常照顾。 从一开始就亏损的股票，损失也有增大的倾向，所以最好马上停止亏损。

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也适用于外汇交易

如果你是像杰西·利弗莫尔这样狂热的投机者，你也可以选择倒金字塔型的加仓法。 严格来说，正如利弗莫尔实践的那样，倒金字塔加仓法非常适合保证金交易的形式，在交易中以账面利润为抵押借款，增加同样交易中的首付。

倒金字塔型加仓法也适用于黄金etf、大宗商品、外汇、指数交易等交易体量大的市场。 但是，杰西·利弗莫尔的做法风险很大，所以如果你无法管理资深的投资风险，不要尝试这种过激的投资方法，或者这种贪婪的投资选择。

这个投资规律的关键是总是关注总投资组合风险。 最好将投资组合风险保持在2%的最大值以内。 换句话说，即使被迫停止交易，账户损失也不应该超过2%。 如果你有1万美元的交易账户，你不应该承担2%以上的风险或每笔交易200美元的风险。

如果投资方向有利的方向移动，它很可能会继续上升，风险也会因利润而降低。 但是趋势什么时候逆转，退场时机的选择是任何投资者都必须观察的事项。

杰西·利伯莫尔没有达成善始善终，后面迎来了极其悲惨的结局，但作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是强敌都被认可。 杰西·利弗莫尔是最好的股市操作员之一。 他以独特的创造性见解，挖掘了股票市场上通用和行不通的做法，为无数交易者指出了一条明路。 他一身，重视隐私，个人操作和记录永远不会泄露到外面。

上帝把两组羊放在草原上，一组在南方，一组在北方。 上帝在羊群中发现了两种天敌。 一只是狮子，另一只是狼。

上帝对羊群说:“你想要狼，就给你一只，随便咬一口。 如果你想要狮子，我给你两只。 从两只狮子中选择一头也可以随时更换。 ”。

问题是，如果你也在羊群里，你是选狼还是狮子？ 记住你的选择，接下来往下看。

南方的羊群认为狮子比狼凶猛得多。 还是想要狼吧。 于是，他们想要一只狼。

北边的羊们，狮子比狼凶猛得多，但我们有选择权，所以想要狮子。 于是，我想要两只狮子。

那只狼进入南方的羊群后，开始吃羊。 狼身体小，饭量也少，一只羊能吃几天了。 就这样羊群几天才被追走。 北方的羊群选择了狮子，另一只留在上帝那里。 这只狮子进入羊群后，羊也开始吃了。 狮子不仅比狼凶狠，吃的量也惊人，每天吃一只羊。 这样羊群每天都被追赶，恐慌不已。 羊群赶紧委托上帝换狮子。

上帝保管的狮子没有吃食物，饥饿。 跳进羊群，比前面的狮子更疯狂。

羊群只跑了一整天，连草都吃不下了。 南羊们选择天敌为北羊们没有眼睛感到高兴。 北方的羊群很后悔，要求皇帝注入苦水，交换天敌，变成狼。

上帝说:“天敌明确后，就不能改变。 必须有一代人相伴。 你们唯一的权利是从两只狮子中选择。 ”。

北边的羊群要不断地交换两只狮子。 但是两只狮子也同样残忍，不管换哪个都比南方的羊群惨多了。 那些干脆不换，给一只狮子吃力气很大，另一只狮子又饿又瘦。 那只瘦狮子快要饿死了，羊群请上帝换了头。

这只瘦狮子经过长期的饥饿，自己凶猛异常，虽然一百只羊不是对手，但慢慢明白了自己的命运掌握在羊手里的道理。 羊群随时可以把自己送回上帝那里，也有可能因饥饿而饿死。 通过这个道理，瘦狮子对羊群特别客气，只吃死羊和生病的羊，健康的羊不吃它。

羊群吓了一跳，有些羊更建议固定瘦狮子，不要那只胖狮子。 一只丈夫的羊说:“瘦狮子怕我们送到上帝那里挨饿，对我们这么好。 肥狮子饿死了，我们别无选择，瘦狮子很快就会恢复残忍的本性。 ”。

羊群认为是对的，为了不让另一头狮子饿死，赶紧把它拿回来。 本来就很肥的狮子，饿得只剩下书包骨头，同时知道自己的命运掌握在羊手里的道理。 为了能在草原上呆很长时间，一直让羊群很高兴。 那头交给上帝的狮子，伤心地流泪了。

北方的羊群经历了许多苦难后，终于过上了自由自在的生活。 南方羊群的情况越来越悲惨了。 那只狼没有竞争对手，羊群不能换它。 那是胡说八道，每天咬几十只羊。 这只狼不吃羊肉，只喝羊心血。 羊还不能叫。 一叫就咬。 南方的羊群只是心里感叹:“如果知道这一点，我想要两只狮子。”

这是一个非常简单的选择题，只有有选择权才能生存。 否则，每个人都只有宰杀的份。

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