【民间借贷新规有漏洞？机构称仍能做出70%的高利贷】

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最高法8月20日公布的民间贷款新规则将受法律保护的贷款利率上限从24%和36%大幅降低到15.4%，引起金融界和社会民众的关注。

据业界相关人士透露，由于新规定了偿还方法，出借人开孔，在偿还方法上设计“恶魔”的话，可以在名义利率合规下制作实质利率达到70%的高利贷，像普通人这样的金融白很难找到其陷阱。

在记者采访的多个互金机构中，很多业界人士根据最高院民间贷款新规则的表现，现在的年利率上限应该是名义利率，如果在还款方法的设计上“行动”，高利贷依然是非常大的操作空

玄机:名义利率与实际利率的数字鸿沟

新民间贷款利率的司法保护上限设定为1年贷款市场估计利率( lpr )的4倍，现在的lpr为3.85%，4倍为15.4%。 与以原来的24%和36%为基准的“二线三区”相比，如果还款方法到期时不重复还款，或者分期利息到期时不重复还款，贷款利率确实会大幅下降。

但是请注意，金融有两种情况:名义利率和实际利率。

名义利率:实际支付的利息除以最初借出的金额，根据借出的期间推算年化。

实际利率:根据剩余贷款馀额计算利息。 与名义利率的不同之处在于，必须扣除已经返还的本金，然后计算剩下的本金利息。 也就是说本期利息的利息基数是剩余贷款本金。

相互金相关人员认为，最高法发表了新修订的《民间贷款案件审理中适用法律几个问题的规定》，根据其复印件表现，15.4%的年化利率上限是名义利率，在新闻发布会上，最高法原文表现如下

最高人民法院官方微信

新的是“以最初的借款本金为基数”，利息是“以合同成立时1年内最优惠贷款利率( LPR )的4倍计算的借款期整体利息”，上述人认为这是名义利率的计算方法。

与此相对，互金企业的人在还款方法到期或到期时，如果不分割利息反复还款，名义利率与实质利率大致相等，但可以进行等额的利息分期还款、还款后的利息或信用卡分期还款等

市场上也有复制到还款方法的产品，极端分割的情况下，同样是15.4%的名义利率，实际年化利率可能会达到70%以上。

关于隐藏着偿还方法的“恶魔”，以下举个例子证明。 这种还款方法的玄机其实是在玩名义利率和实际利率的数字游戏。

/偿还方法不同，实际利率大不相同

根据最高人民法院民间贷款的新规则，下面举几个例子，找到“恶魔”藏身的地方。

例1是常见的分割方法，例2参照杭州互金企业在新规前发布的产品，例3参照广州互金企业迄今为止的实际产品偿还方法。

例1等额本息分期偿还:名义利率15.4%，实际利率27.31%

借款12000元，期限为一年，12期等额本息还款。

12000元是第一笔借款本金，新计算最高利息: 12000元×15.4%=1848元

借款人借款到期后应支付的利息之和: 12000元+1848元=13848元

根据等额本息偿还法，每月偿还的金额和名义利率、实际利率如下图所示。

那么，在这个例子中名义利率依然是年化15.4%，没有违反最高法民间贷款的新规则，但按内部收益率计算，借款人的实际借款利率达到27.31%，这不是高利贷吗？

相反，借款人如果借款到期后不一次性支付利息13848元，名义利率和实际利率均为15.4%。

例2前期多还本金，后期多付利息，实际利率上升

借款8000元，期限1年，分12期还款，名义利率15.4%，实际利率39.44%。

还款方法:还款总额9232元，前两个多月还本金，后付利息。 第一期和第二期还款金额为2200元，从第三期到最后期，每期还款金额为483.2元。

资金录用期间的利息为9232元-8000元=1232元

名义利率: 1232÷8000=15.4%

实际利率: 39.44%

在此例中，按名义利率计算为15.4%，符合最高法的规定，但在前两期返还了约一半的本金，因此借款人实际占有资金的时间不足1年，实际借款利率接近40%，这样的高利率可以说是高利贷。

例3前三期偿还所有本金，后九期偿还利息，实际利率咄咄逼人

借款12万元，期限1年，分12期还款，名义利率15.4%，实际利率73.01%。

还款方法:总还款13.848万元，第一个月还款6万元，第2-3月各还款3万元，前3个月还清所有本金，以后9个月还2053.33元利息。

资金录用期间的利息为138480元-120000元=18480元

名义利率: 18480元÷120000元=15.4%

实际利率: 73.01%

实际借款的利率超过70%。 这是名副其实的高利贷。

近年来，一些民间贷款以金融创新为名目回避金融监管，进行制度对冲，与网络贷款、资源管理计划、异地筹资、资产证券化、股票采购等金融现象交织在一起，增加了民间贷款纠纷事件的关联性和复杂性 从长期来看，大幅降低民间贷款利率的司法保护上限有利于网络金融和民间贷款的平稳健康的快速发展。

最高法民间贷款的新规旨在打击高利贷，缓和公司“融资高”等问题，推动综合融资价格明显下降。 但是，很多业界人士根据法规表达的副本认为，现在利率的15.4%的红线是名义利率。 想获得一点利益的机构和个人，如果在偿还方法中隐瞒“恶魔”，事实上高利贷就会被伪装，从名义利率来看也符合最高法的利率上限。

这种隐藏的“恶魔”对大部分普通金融民众来说不太被发现，高利贷也留下了摸鱼的机会，违背了最高法制定新规则降低利率上限的初衷。 因此，关于8月20日制定了最高法的民间贷款新规则，许多业界人士希望今后有进一步的实施细则，详细规定偿还方法、利率计算口径等，杜绝高利贷的各种情况。