【坚瑞沃能业绩暴增千倍：隐形相关方操纵巨额订单】

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作者赵妍陈姿羊

深圳坪山坑梓地区的废空地上，数百辆新能源物流车像士兵一样排列着通常密密麻麻。 大多数车内空都没有人。 一部分没有撕下车内座位的透明膜。 两个司机躲在一辆车内，在大冷气里聊天。 空地门口长满了荒草。 这个场景发生在6月初，一个员工日的上午。

这些新能源物流车属于运营物流车租赁的企业“深圳新沃运力”(以下称“新沃运力”)，根据官方消息，尽管只有一年的富馀时间，但新沃运力在全国拥有超过30000辆物流车的数量。 但是，车身中最引人注目的词语是新能源动力电池“沃特曼”。

沃特曼的名字也出现在资本市场:年第一季度报告全部披露完成后，a股上市公司收入增长最强的企业肯列沃能( 300116.sz )，销售收入27.83亿元，同比增长36.15 %。 归属于上市公司股东的净利润2亿5400万元，比上年增加168130.26%。 企业方面解释说第一季度业绩急剧增加的理由是“在企业年度完成水印收购后，追加了新能源行业的事业，业绩迅速增加”。

事实上，肯列沃的年度报告中业绩也急剧增加。 收购沃特曼后，合并报告仅4个月，年收益同比增长668.45%。 净利润比上年同期增加1100.42%。

水印注入肯莱沃后的业绩“神话”已经受到资本市场的关注。 但是，深圳坪山坑标签废空在地上像士兵一样排队放置的新能源物流车及其一切的关系，鲜为人知。

根据网易“清流”事业室的调查，沃特的多个电池订单在贯通整车厂的顾客后，实际上是指“新沃运力”。 该水电池“情有独钟”的物流车租赁企业在向多家等整车工厂购买新能源物流车时，根据合同规定采用了水电池，给水带来了巨大的电池订单。

然后，通过现任、对前任多个员工的采访、对领域内的人们的采访、沃特曼总部的现场访问等，网易“清流”的事业室发现新沃特运输力与沃特曼企业相似，这个看不见的相关人员担心经营状况

巨额订单的真相

从湖北十堰市到内蒙古呼和浩特市的总店行程达到1173公里，曾经有3000辆纯电动物流车陆续出发，横跨湖北、河南、山西，最终到达新沃运力子企业呼和浩特运输创企业手中。 搭载这3000台沃特曼电池，东风特汽(十堰)专车有限企业(以下称为“东风特汽”)制造的电动物流车，被命名为“东风·沃特曼”。

年5月4日上午，呼和浩特土默特右旗。 金山开发区电厂附近的网站。

东风特汽是向所有沃特曼购买电池的整车厂中，与沃特曼最合作的。 根据肯莱沃的年报和年第一季度报告，东风特汽为肯莱沃的销售额分别贡献了5.51亿元、17.34亿元的销售额，均位居第一位的顾客。 根据肯莱沃能财务报告中公开的重大签订订单和进展情况，从年1月1日到年3月30日，东风特汽向沃特曼及其子企业购买电池组的金额共计41.77亿元。 ( 41.77亿元是合同金额的总和，执行金额为37.55亿元)

网易“清流”实务室向东风特汽方面验证了该企业与沃特曼合作生产的所有新能源物流车，采购方面都是新沃运力及其子企业。

“沃特曼电池的销售订单大多来自新沃特运力的反向定制。 也就是说，新沃运力必须从整车厂购买新能源物流车，指定整车厂必须购买沃特曼的电池。 ”。 某动力电池领域的人告诉了网易“清流”的商家。 据他介绍，这种反向定制“创造”的电池订单，不仅仅是东风特汽一家。

网易“清流”的商家整理了公开资料，有多个沃特曼电池的订单记录，证实了上述说法。

例如，肯莱沃可以在年3月7日公开销售合同。 湖北新楚风汽车股份有限公司(以下称“新楚风”)计划向沃特曼购买2万组电池组组件(含税共计13.48亿元)。 新楚风至此成为肯列沃能年第一季度第三大客户。

据新沃运力官网消息，实际上在上述公告中当天，新沃运力与新楚风签订了战术合作协议，购买了2万辆电动物流车。

例如，健瑞沃能源年9月13日一汽解放青岛汽车有限企业(以下称“一汽解放”。 )根据签订的采购合同，一汽解放计划向沃特曼各购买5000套动力电池I组件、动力电池ii组件、动力电池控制单元组件等产品。

同日，“深圳运创租赁有限企业”(以下简称“深圳运创”)和一汽集团在“中国新能源汽车产业高峰论坛”上签订了5000辆电动物流车购买协议。 深圳运创是新沃运力的原名，这家企业于今年2月改名。

更明确的佐证是，根据年5月27日中通巴士( 000957.sz )发表的日常经营重大合同，5月25日中通巴士和新沃运力签署了《产品买卖合同》，新沃运力计划从中通巴士分割购买4.5吨青牌物流车，合同 新沃运力制指定了这次以车辆组装沃特曼新能源汽车产业创新联盟(以下称为“创新联盟”)为单位生产的新能源总线电池。

网易“清流”职工室在肯列沃能方面，创新联盟由沃特曼成立，成员确认覆盖新能源汽车全产业链的原材料、核心零部件、整车制造等上下游公司。 其中，沃特曼是联盟生产新能源电池的唯一公司。 这意味着在与上述巴士31.45亿元签订的物流车购买合同中，新沃特运输力实际上指定采用沃特曼电池。

目前无法估计这些型号给沃特曼带来的电池订单总量。 但是，新沃运力官方宣布，这家企业现在拥有30000辆新能源物流车。 网易“清流”的商家进行了大量检查，新沃运力官方宣布，12种车型中，有10种车型可以确认与沃特曼的关联。

新沃运力，为什么沃特曼的电池有独特的表？

看不见的相关关系

拥有强大的购买力，通过逆向定制给沃特曼带来多个电池订单的新沃特运输力于去年4月成立。 创立之初，企业名为“深圳运创”，结果多个子企业名至今仍有“运创”两个字。 今年2月8日，企业改名为“新沃运力”。

重命名的背后实质上有商业模式的差异。 网易“清流”的员工采访了新沃运力的现任、前任员工、沃特曼内部的管理者和综合官网的新闻，结果显示，在“深圳运创”时期，企业通过手机app“运创租车”的在线按钮订购的“租车司机” 但是，这种模式很难马上继续下去，去年2月深圳运通创造了新的沃运力量，辞去了3000名司机，开始转向第一家比较物流公司的裸车租赁业务。

各种迹象表明，“深圳运创”时期，企业经营状况令人担心。 改名为“新沃运力”后，经营状况依然不明。

在“深圳运创”时期担任物流司机的3人确认，运创租赁业务不顺利，司机在网站上大量处于闲置状态，为斗地主打发时间。 司机说:“每天都在玩，有15天不出门睡觉的时间。 五六个司机在网站上打麻将、斗地主。 ”。

沃特曼总部的一位管理者在网易“清流”的办公室里说:“寻找租车模型是不可取的。 他说:“现在，新的沃运力主正在租赁裸车，还处于前期迅速的发展探索阶段。”

6月初，网易“清流”的从业室访问了深圳、东莞两个新的沃运力网站，尽管都是工作日，但这两个网站的电动物流车依然被空地好好停车，暴露在阳光下。 网易“清流”实务室核对了网站拥有的车辆数，与现场的实际停车车辆数基本一致。

对于陌生人的来访，网站的员工看起来特别谨慎，积极表示网站的大部分车辆都是对外租赁的，只是暂时停车在网站上。 但是网站的员工无法解释为什么在这些包月租赁物流车的顾客们避开支付费用将车辆放在网站上。

“这是管理层的事，我们下面的人不知道……上面的管理层就是这样……”东莞一个网站的员工在网易“清流”的员工办公室里说，语气支离破碎。

深圳运创辞去了2月份的大规模物流车司机，引起了司机集团对沃特曼总部的维权。 这件事意外地揭示了新沃运力和沃特曼的真正关系。

广东电视台公共频道“dv现场”的节目记录了当时的场景。 节目中，一位维权司机代表说，最初沃特曼招募他们，将合同对象变更为沃特曼企业的民富沃能企业，然后向司机重新签订合同，要求与深圳运创签署。

“一共签订了三份合同。 要说什么时候送我，至今为止都没有送我。 新年期间，它把我们的合同改为深圳运创，又让我们签了字。 ”。 在视频中，一位维权司机说。

上述3名物流车司机也向网易“清流”业者确认了深圳运创任职期间合同签名主体的一些变更问题。

除了使用者合同的签名，新沃运力、沃特曼及其子企业还混淆了，双方之间所有权贯通后也有千丝万缕的联系。

新沃运力突破后，第一大股东是“杭州昆基投资有限企业”(以下简称“杭州昆基”)，持股比例为67.5%； 杭州昆基的子公司“博德科创新能源”的法人代表“耿德先”与沃特曼股东、高管耿德先同名。 社长谢世杰与沃特玛企业深圳市民富沃能新能源汽车有限企业(以下称为“民富沃能”)综合设计院总工程师谢世杰同名。

新沃运力第二大股东是西藏敬德企业，持股比例为7%； 这支笔持股穿透后，实际控制人刘淑敏。 刘淑敏也是沃特曼股东北京德联恒丰突破后的统治者。

唐慧斌、吴素娟是新沃运力的两个自然人股东。 他们联合沃特曼股东董丹舟和“深圳国沃通新能源物流企业”(以下称“国沃通新能源”)，共同投资唐山新能源汽车项目。 国家沃特新能源的注册邮箱地址是“zhuxy@optimumchina”，和沃特曼注册邮箱地址一样。 邮箱的后缀是沃特曼官网的地址。

新沃运力现任法定代表人赵乐，与沃特曼旗下的民富沃能总经理、5家孙企业法定代表人赵乐同名。 另外，沃特曼注入肯莱沃能5个月后，肯莱沃能理事长郭鸿宝出资成为股东之一。

实地访问网易“清流”员工室，结果发现，有新沃运力注册和办公室的深圳市坪山区锦绣中路美信科技园位于沃特曼总部所在的深宇科技园旁边。 两个工业园区实际贯通，四扇门进出，被称为沃特曼集团的东、西、南、北门。

在北门保安亭内的网易“清流”从业室发现了“沃特曼集团的领袖”的人物照片，其中列举了新沃特运输力、沃特曼创新联盟高层的照片。 在此期间，印有新沃运力文字的电动物流车有时从南门和东门进出，在集团园区内装卸沃特曼电池一样的货物。

在东门，“新沃运力”和“沃特玛创新联盟”的文字贴在入口，靠近东门的15层写字楼是1~5层，7~12层是沃特玛集团的办公室、研发等地区，沃特创新联盟和上述耿德先是法人代表，总引擎

现在的新沃运力物流车司机对网易“清流”的业者说:“新沃运力以前是沃特玛子企业，但后来分开了，现在很难生活。 沃特曼是个骗子，骗政府的钱”。

在经营情况不明的情况下，新沃运力这一看不见的相关人员，通过逆定制频繁地给沃特曼带来订单，有虚增收益的嫌疑吗？

产能不足背后的疑问

新沃运力不是沃特曼看不见的唯一相关企业。 在肯莱沃的年度报告中，横向空出现了两名神秘顾客。

当时企业公布的前五大客户、前五大供应商名单中，一家是“东莞沃泰通新能源有限企业”(以下称为“东莞沃泰通”)，第二大客户，第一大供应商。 以“江西佳沃新能源有限企业”(以下简称“江西佳沃”)的名字，排名第五位的顾客、第二位的供应商。 在年第一季度的报纸上，再次进入前五名的供应商，名列第一和第五。

这两个与沃特曼保持良好合作关系的主要供应商、顾客和身份值得怀疑。

根据网易“清流”实验室的调查，江西佳沃成立于去年9月，其创立当初的企业名为“江西沃特玛新能源有限企业”(以下称“江西沃特玛”)。 直到年4月改名。 该企业注册、经营地址在江西省新余市渝水区下工业基地。

从创立到更名，江西佳沃是所有权的水平，与沃特曼无关。 但是水马上游的供应商称江西佳沃为水马企业。 金锂技术( 833616.oc )同样是江西省生产新余磷酸铁锂正极材料的上游公司，沃特曼是其最大的客户。 金锂科学技术在当年9月发表的公告(编号:-051 )中说，江西佳沃是沃特玛在江西省新成立的子企业。

水塔的另一个上游供应商富临精工( 300432.sz )也在公告(年10月《相关交易报告》)中提到了水塔去年4月在江西省开始生产新余的项目的详细情况。 但是，肯列沃能公告没有公布，沃特曼在江西省的新余有项目。

另外，根据工商局的资料，沃特曼于年11月30日向海恒通信国际租赁有限企业动产抵押过其中锂电池生产设备( 107台，43套)的储藏地与位于江西省新余市渝水区下工业基地的江西省佳沃企业所在地一致

关于东莞沃泰通，网易“清流”的从业室访问了当地，结果显示，除了多家新沃运力物流车向东莞沃泰通输送原材料外，东莞沃泰通的技术部工程师也表示:“沃特玛其实是企业最大的股东，沃泰通是沃特玛子企业。”

但是，肯列沃能方面面向网易“清流”的实务室，否定了这两家企业是子公司。 东莞沃泰通和江西佳沃为什么是前五大供应商，也是前五大客户，健瑞沃是东莞沃泰通，江西佳沃都是沃特玛代工，沃特玛可以解释为向两家企业销售原材料。 然后购买两个企业生产的电核。

至于为什么要外包电芯生产，原因是“去年的生产能力不足”。 这与新能源电池领域的年结构过剩的整体状况相反。

沃特玛结合年度报告，意味着沃特去年向东莞沃泰通、江西佳沃销售原材料的金额分别为4.38亿元和2.37亿元。 当时两家企业向沃特曼提供电核的价值分别为5.46亿元、3.91亿元。年第一季度，东莞沃泰通、江西佳沃向沃特玛提供电芯的价值分别达到1.88亿元、1.29亿元。

“电池的性能和质量是锂电池的核心，体现在电池的能量密度、电量衰减、循环次数、可靠性、产品一致性等方面。 ”上述新能源电池领域的业界相关人员对网易“清流”的办公室表示:“电池是动力电池的核心竞争力，为了保证最终的电池组性能，维持电池的一贯性、可靠性、品质，bms (电池管理系统)有效 在第三者工厂代行电芯在领域内极为罕见，可能是生产技术流程以外的原因。 ”。

据该人士分析，江西佳沃、东莞沃泰通企业像上游供应商、员工一样，如果是“实际管理但与所有权无关的关联企业”，它们可以独立向银行等金融机构提供新的融资，“如果表明关联关系， 另外，在没有表明关系的情况下，可以向上游供应商(以正极材料、负极材料、电解液、隔膜为主)寻求信用，使上游资金持续变态。

“即使是代理工，会计解决是否符合会计准则，还是有疑问的”上述领域的人向网易“清流”的从业室提议“代理商只支付代理费”。 如果我既是供应商也是顾客，我该怎么办？ ’”

三位资深会计师都在网易“清流”的办公室说，要评价是否代行，必须看两家公司是否购买了原料的全部权利。 如果是代理情况的话，2家代理公司的会计解决只需要向沃特曼开具加工费账单。

“上市企业的主要营业业务不是销售原材料，其原材料也是从上游公司购买的，因此整体评价来看，与两家公司的关系是委托加工(即代工)。 ”。 其中的资深会计师，加上前述的上游供应商、员工的“子企业”的说法，评价为“供应商也不能计算，是内部分工的问题”。

(本论文的作者及其直系亲属没有本论文提到的股票)

在坚瑞沃能平终场，在巨大地震的近11%的业绩激增后，猫厌倦了

星期二早上，肯莱沃低了一点后，暂时升高，磁盘涨幅暂时接近2%。 后来，肯莱沃的股价开始下跌。 上午10点多，肯莱沃加速下跌，相继大甩卖。 上午10点多，肯莱沃下跌进一步加剧，盘片下跌幅度一时接近6%。 临近下午盘，肯莱沃股价可以回升。 下午，肯列沃的股价持续低迷。 下午40分钟后，大量的巨额购物突然可以把肯莱沃提高到4%的涨幅附近，但之后股价再次下跌。 到最后阶段，肯德基平均收入，可报告10.40元/股，振幅10.77%。