【巴安水务招股书涉嫌违规遭查 平安证券再陷丑闻】

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在没有征兆的情况下，昨天( 5月21日)巴安水务( 300262岁)开盘下跌，其交易导致环保股的集体挫折，市场陷入困惑。

回收后不久，巴安水务的公告就明确了下跌的嫌疑:企业由上海监察局立案调查。 因为企业涉嫌在招商引资书中隐瞒了高管的“服务期限协议”等重大事项。

《每日经济信息》记者表示，巴安水务主张这项立案调查不会影响企业经营，但实际上，“服务期协议”是指企业所有权结构是否明确、世代是否拥有、是否存在潜在的所有权纠纷等上市规则 另外，在公告发表之前，巴安水务的股价坚决下跌，不排除利空提前泄露。

值得注意的是，巴安水务的推荐机构经常是在推荐问题上为市场所熟知的平安证券。 很明显，巴安水务将成为平安证券推荐业务上的另一大污点。

突然接受调查的企业承认“有协议”

根据巴安水务发布公告，5月18日，企业收到证监会上海监察局的调查通知书，该局根据企业规定在《招股证明书》上规定企业及其实际管理者和部分董事、监事、高级管理者及其他核心人员签订的相关服务期限协议等事项

在这项利空公告之前，巴安水务的股价被下跌板封住了。 很明显，这项起草调查对企业有很大影响。 那么，在什么样的协议中，审计部门需要出动进行起草调查呢？

昨天，记者作为投资者给巴安水务打了电话。 企业证券部的员工说所谓的“服务期协议”类似于“股权激励”。 复印件中包括“高管为企业服务5年左右，到那时才能真正取得这些所有权”等。

根据巴安水务招商引资书，企业在上市前已经有10名高级管理层和核心技术人员持有企业股份。 但据这名员工透露，这些股票可能只是以他们的名义“挂”。 如果五年内退休，股票就必须“返还成本”。

但是，这个员工也承认，如果真的在5年内退休，企业收回股票的话，就有可能在股票问题上发生纠纷，“有必要进行法院的调停”。

那么，为什么是这么重要的协定，巴安水务没有在招商引资书中公开吗？

该员工说:“合同是发售前的事件，合同可能需要向证监会报告，但当时的推荐人可能没有出示给我们。”

与这次证监会调查的问题相比，“每日经济信息”记者也联系了发行者律师。 上海市广发律师事务所的许明文律师说:“有事件咨询企业。 我不知道这个事件”。

利空炉前资金的一部分出去

受巴安水务下跌的影响，环境保护股的电环境保护( 300172 )、万邦达( 300055 )等股也在昨天暴跌。 对此，一位股东在股票酒吧发表新闻表示对巴安水务股价走势的质疑。

“一定有人事先知道为什么《利空》公布前股价下跌”，投资者对此表示质疑。

昨天，巴安水务在前期势头异常强劲的情况下，毫无征兆地直接下跌停止了。 股价因停止下跌而波动，但最后关停了。 一位股东分析说:“巴安水务就像在倾倒停止板附近振动，吸引更多的发货。” ”。

盘后数据显示，巴安水务的打盘方游资较多。 例如东吴证券( 601555 )昆山前进中路营业部、方正证券( 601901 )宁波解放北路营业部等。

一位分析人士表示，巴安水务5月18日的趋势是大势所趋，从成交分布来看，当天成交密集区在26元左右。 一般来说，游资多是将股价提高到第二天的高点或盘上发货，但很少见到巴安水务低点直接下跌停止的情况。

《每日经济情报》记者观察到，巴安水务收到起草通知书是在5月18日，公告是在5月21日收回之后。

“证监会有必要仔细调查巴安水务是否事先对外泄露进行了起草调查。 ”。 上述分解者指出。

所有权不明的业绩改变了面貌

关于立项调查，巴安水务认为“不是重大风险项目”“不影响企业的正常经营活动”，企业不会因此停止。

但是，有看法认为情况并不那么简单。

不想起名字的投行者，看了巴安水务的公告后传达了“每天的经济情报”。 巴安水务不是第一家因招股书有问题而立案调查的上市企业。 但是，迄今为止，绿色大地等企业被立案调查是财务假等问题，一张协议被立案调查的企业，至今没有出现过。

“也许立项调查有更深层次的调查复印件”根据这个投票者的解体，巴安水务有两大问题，一是股权假，二是业绩变脸。

该投行者指出:“既然巴安水务的员工同意这样的“股权激励”协议，巴安水务上市时的股票结构就不符合上市规定。”

“首次公开发行股票，在创业板上市的管理暂行方法”“发行条件”第17条规定“发行人所有权明确，控股股东和控股股东、实际管理者控制的股东持有的发行人的股票不存在重大权利纠纷”。

“很明显，如果巴安水务在上市前隐瞒了所谓的“股权激励”，高管所持股票的所有权就会变得不明确，将来可能会存在重大的权利纠纷，无法满足上市要求”。

另外，巴安水务上市那年，企业的业绩发生了“变脸”。

根据年报，企业营业收入为15965.61万元，比去年的20652.5万元下降了22.7%。 净利润为2286.03万元，比上年的3113.52万元下降26.57%。

对于业绩下降，巴安水务对火灾领域的阶段性损失负责，项目进展缓慢，收入下降，另外上市过程中管理费用的大幅增加也导致净利润下降。

在巴安水务业绩下降的背景下，经营现金流负增长也在市场上受到诟病。

财务报表显示，除年企业经营净现金流为正值外，2009年、年、年第一季度巴安水务的经营净现金流为负值。

平安证券系的推荐人

业绩发生变化，股东募集书被掩盖，上市不到一年就被立案调查，市场不禁会问谁推荐巴安水务上市。

平安证券！

近年来，平安证券推荐业务的相关问题屡有报道，监管部门也多次采取监管措施。

例如，年，《每日经济信息》公布了平安证券推荐的胜景山河( 002525 )是否假发售，之后胜景山河是否发售。 年初，证监会未经平安证券许可擅自制作并处罚了埃尔眼科( 300015 )、华测检查( 300012 )的招股书。 年中旬，平安证券推荐的贝都因人( 002570 )因伪造高科技公司资质而被罚款……。

根据证监会的推荐信用监督管理系统，平安证券有3人被取消了保证资格。 2009年，王志尼因推荐代表人注册申请文件有虚假记载，被取消推荐代表资格的年11月，林辉、周凌云因推荐胜景山河职务调查工作不完全，相关人员等一些事项审计不充分，双方都被取消推荐代表资格。 另外，平安证券也成为为推荐业务向证券监督会发出“警告书”的第二家证券公司。

现在，平安证券又陷入巴安水务外资招聘书中隐瞒了重要的新闻事件。

《每日经济信息》记者观察到，巴安水务的招聘书完全没有写企业存在“服务期限协议”等问题，推荐机构平安证券发行的《推荐报告》和《推荐书》也同样没有提到这个问题。

在《推荐报告书》中，平安证券列举了在尽职调查中发现的问题，但巴安水务不包括“服务期限协议”的问题。 这表明平安证券的推荐调查是否能履行职责是有疑问的。

平安证券在《推荐书》中承诺:“有充分的理由确信发行者符合法律法规以及中国证监会的相关证券发行和在创业板上市的相关规定。” “有充分的理由确信发行者的申请文件和报道披露资料中没有虚假记载、误解性陈述、重大遗漏”。

平安证券在《推荐报告书》中也分析了巴安水务的现金流长时间负增长，指出“电力领域具有施工周期时间长、工程质量保证金余额大的优点，因此企业的现金流状况不好”。 但是，“项目组认为，随着企业现金流状况的恶化，会得到改善，不会对企业未来成长的可持续发展产生大的不利影响”。

平安证券的分解不可信。 年，巴安水务经营净现金流为-3265.36万元，年第一季度扩大到-3738.57万元。

代替跳槽还是逃避不了责任

值得注意的是，巴安水务上市后不久，那两名推荐代表迅速跳槽。

根据资料，平安证券向巴安水务提供的推荐代表分别是王裕明和严卫。 年9月16日，巴安水务上市。 仅仅9天后，也就是去年9月25日，其推荐代表王裕明从平安证券退休，加入了华林证券。

年12月4日，巴安水务的另一位推荐代表严卫也从平安证券跳槽到华林证券。

也就是说，发售仅3个月，巴安水务的2位保费就丢下了曾经推荐的企业。

当然，即使事务所变更，如果巴安水务ipo股东本的伪造执行，王裕明和严卫依然逃不出关系。

根据《证券发行上市推荐业务管理方法》第24条、28条、29条、30条等规定，推荐机构及提供的推荐代表必须对项目“全面调查，充分理解发行人的经营状况以及面临的风险和问题”。

根据第68条、第69条、第72条的规定，“没有参加尽职调查工作或者尽职调查工作不充分”、“虚假记载、误解陈述或重大遗漏”的，推荐机构和推荐代表取得推荐机构的资格、推荐代表的资格。