“金银岛：B2B“变形记””

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王宇宏的创业故事，简直是网络领域的退役军人的新传。

2004年，在这个互联网世界长期活跃的创业者，看到了大宗商品的标准化和交易量大等优势，作为大宗商品行业的b2b (公司对公司的营销关系)公司的金银岛(北京)互联网科技股份有限公司

10年，经过大宗商品价格下跌、部分积分领域供求状况的变化，金银岛的商业模式也进行了一些调整，最终实现了现货交易平台、专业内参信息、中小企业供应链融资、互联网金融一体化的各方面电

金银岛的商业模式是怎么进化的？ 如何与金融机构合作进行供应链融资？？ 其中风险是怎么控制的？ 如何创新推出供应链金融的“变种”？

本报记者潘泽

实习记者唐悦北京，上海报道

商业模式的初步构建

北京大学心理系毕业后，王宇宏成为中国第一个接触“网络”的人，目睹了网络在中国的迅速崛起。 经过各大搜索引擎、支付系统等的反复试验，王宇宏发现“概念太早，市场不成熟，融资渠道有限，不能烧平台的钱”。

到2004年，王宇宏评价了电子商务的快速发展机会，他创立了大宗商品o2o平台金银岛。 他说:“当时我不知道淘宝，所以我认为电子商务的未来有两个方向。 一个是费用品，一个是大宗商品。 大宗商品量大，标准化程度高，所以很大，我觉得很适合网络领域。 ”。

当时风险投资在中国不发达，王宇宏必须考虑“利益模式”，但他首先想到的是提供信息和报告。 金银岛转载了很多大宗商品新闻。 与通常领域的新闻网不同，金银岛提供了收钱的信息和报告。 例如，客户在金银岛了解“山东国产重油报价摘要”需要额外费用。

这些收费报告由分析人员根据信息编写。 金银岛大数据负责人钟健表示，目前金银岛有300多名拆毁师，累计收费客户80万人，每年数据销售近1亿元。 信息数据直接来自大宗商品市场主体，金银岛现在有近400家仓库，这些仓库也成为企业收集市场新闻和数据的巨大特征。

王宇宏表示，由于近十年的积累，金银岛的专业信息报告已经形成了巨大的数据库。 2009年，金银岛实现了世界上最大的能源新闻运营商platts和系统对接。

王宇宏也考虑过是否用“免费”的方法吸引越来越多的顾客。 他的结论是，这些收费信息和报告的网民本来就是特定的人群，金银岛收钱时可能有10万网民，免费也可能有15万网民。 没有多少免费的意思。

所以，提供信息和报告的不仅仅是“流动”工具，也是金银岛的商业模式之一。 但是，如果金银岛留在这里，就像大宗商品行业的彭博。

很明显，王宇宏想做的事情越来越多。

金银岛又开始尝试现货交易了。 从顾客阅览大宗商品信息到付费购买信息和报告书，通过金银岛的渠道直接达成交易，这是非常顺利的场景。

在设计现货交易方法时，金银岛设计了“硬贷( force credit )”交易机制(类似于支付宝( Alipay ) )。 也就是说，金银岛设立了第三方监管账户，买方把钱转入监管账户，然后卖方发货。 双方确认交易成立后，监管账户解冻金钱，向卖方支付货款。 金银岛从交易中收取部分佣金。

在b2c行业，客单价在1万元以下，经常能保证大规模网站的信用。 但是，石油、煤炭、化工用品的货物批次，单价有数百万元、数千万元，所以这些款项最初支付到了银行的监督管理账户。 货物留在与金银岛合作的仓库，买卖双方的交接多在仓库进行。

因此，金银岛的商业模式是“沉重的”。

做减法

2009年，金银岛获得早上创投1亿元的投资。 这是2008年金融危机以来国内电子商务行业最大的中小企业融资。 这项投资由前达晨创投合作伙伴傅哲宽(现在是启赋资本创设合作伙伴)负责。 傅哲宽非常看好产业网络，在这个行业投资了近30个相关项目，金银岛是他投资的第一家产业网络企业。

这是金银岛成立5年后，那时中国互联网产业发生了日新月异的变化，王宇宏在1998年前后进行了伙伴们的构想商情查询(类似于搜索)、无纸化事务、电子订单、电子购物、电子转账、虚拟mis

年末，王宇宏说:“我选择了最晚成功的行业。 我们的流水比不上淘宝，卖石油和煤的人卖不了衣服。 ”。

其背后隐藏着中国电子商务领域的迅速发展逻辑。 嘉御基金理事长卫哲认为，中国电子商务领域的迅速发展经历了四个阶段。 非主流群购买非主流产品，主流群偶尔购买主流产品，非主流群购买主流产品，主流群购买主流产品。 据此，卫哲近年来投资了住宅和汽车等垂直行业的电商企业。

主流人购买主流产品，不仅限于消费品行业。 在b2b行业，公司的购买、销售者也开始通过网络渠道对接，因此投资界也开始关注产业网络。 新兴的b2b企业获得了融资，取代了以前流传的上下游联系方法，通过网络和移动网络的方法，消除了中间环节，提高了效率。

王宇宏告诉21世纪的经济报道记者，年、年，常青藤基金和鼎晖通过买旧股票的方法，成为了金银岛的股东。 因为金银岛一直缺钱。

傅哲宽告诉记者，他们投资金银岛时，后者已经有了高质量的b2b平台基础: 20多万会员，网上交易量超过千亿。 傅哲宽表示，创始人王宇宏决定投资“聪明类型，能制造大事”。

然后傅哲宽也发现了金银岛存在的问题。 在长期现货交易业务中，金银岛支付了20%的保证金，成为现货交易，因为政策当时把这种定性的东西作为变态期货。 傅哲宽说:“如果这一张上市，是拿牌照还是撕下来？”

之后，王宇宏听取傅哲宽的提案，剥离长期现货交易业务，开始以金银岛平台为中心探索新的服务和收益方法。 尽管这失去了金银岛的一部分交易流水，利润也减少了。

试论水供应链融资

2006年，金银岛塑料贸易商会员向中石油购买塑料，金银岛尝试其融资，最终由深圳快速发展银行发行1000万贷款，这笔钱直接支付给中石油。 中石油送来的塑料放在金银岛监督管理的仓库里，贸易商销售时分批赎回，销售费用返还到金银岛的监督管理账户。 这笔交易不仅给金银岛带来了20万左右的服务费，还给金银岛带来了新的商业模式。

2009年，金银岛发布了与建设银行( 601939，是股票吧)合作，对接金银岛、建设银行、指定物流业者三者系统，为金银岛的交易顾客提供全流程网上操作的短期融资服务的“e单通”。 发布消息时，“e单通”累计贷款366亿元。

王宇宏表示，中国建设银行在互联网金融业务开展方面相当领先，金银岛由此实现了新闻流、资金流、物流“三流合并”，在产业链整合和全过程监管过程中实行资金流、物流闭环运行

据金银岛官网消息，公司成立18个月以上的金银岛会员，具备相关领域的资质，金融机构有所有不良信用记录，如果同时记录1年以上的交易记录，就有资格申请融资服务。 融资模式有预付款融资、交货单融资、订单融资、应收账款融资、股票抵押融资、1+n模式融资等。

例如，订单融资是指购买销售双方签订合同后，金银岛合作的金融机构向买方提供融资支持，导入监督账户，卖方向金银岛认证的交接仓库发送商品。 买方分期偿还贷款本金，赎回销售。 如果买方购买商品继续加工，买方也可以放入金银岛认证的仓库，代替此前贷款购买的原料。 为了不导致大宗商品下跌造成的损失，金银岛使用“注视市场结算”制度，在目标商品市值大幅下跌的情况下，金银岛要求货物所有人补充或补充钱，以控制市场风险。

1+n模式融资是指以中心公司为1，再以上下n企业为中心进行融资。 例如，某矿山评价10亿，以可靠的上下游公司为中心进行融资的情况下，由该矿山保证，向金银岛和合作金融机构进行矿山的上下游公司的融资。 这种融资模式有助于中心公司管理和润滑自己的供应链。

年，金银岛开始与广发银行、招商银行( 600036，股票吧)、中信信托、宏观源证券、中能国投等金融机构开展供应链融资业务合作。 与金融机构的合作方式也不同。 和银行合作时，一般做贷款业务。

广发银行总行全球交易服务部肖均根表示，广发银行从年初开始与金银岛合作，目前融资总额超过亿，单一融资约为2000万至3000万。 首先，双方合作的一点进程在网上完成，年11月双方将进行纯网上贷款的对接。

肖均根说:“年1月15日，一位顾客通过我的网上供应链进行了网上结算。 整个过程从客户提交到收款，共计5秒，金额为535万。 这是我们第一次纯网上贷款。 这首先归功于整个在线供应链的体系结构和设计。 还是比较先进。 其次，根据金银岛的合作。 以前在网上业务，顾客不得不去银行办理手续，这次贷款这么快，顾客很吃惊，满意度也很高。 ”。

为什么可以和金银岛合作贷款“秒杀”？ 肖均根说:“金银岛可以建立一个平台，包括交易数据、物流、资金、历史交割新闻，同时这些消息都可以电子化、标准化，与银行共享。 银行担心新闻的不对称和数据的伪造等，但与金银岛的合作可以大大避免这些问题，相当于金银岛承担着供应链和产业链的核心公司的责任。 而且金银岛自己的it交易系统可以直接与银行对接，整个贷款过程以完全电子化的方式进行，很有效率。 ”。

肖均根指出，广发银行愿意与金银岛合作也是因为认可了他们的“bast”风控系统，供银行参考，很多地方超过了银行。 这也是与他们深入合作的基础，如果没有这种风控模式，风险可能会很大。 ”。

中国已经向金银岛提供了近3亿的供应链融资，董事长汤丹松在21世纪的经济报道记者采访中也表示，“金银岛的“bast”风控模式是他们积累了十几年的结果。 有了这种风控模式，银行就可以和他们合作。 ”。

每只鹿“p2b”

年10月，在金银岛投资设立的p2b平台金联储蓄在线，重点是产业链金融服务，“p2b是person-to-business”，即面向个人(非金融)公司贷款的互联网金融公司。 金联储继承了企业“bast”风控模式。

金银岛的金联储业务本质上是供应链金融的变种。 在供应链金融业务中，金银岛主要承担中介的功能，利用合格顾客贷款的诉求新闻，让金融机构为他们放贷。 在金联储中，金银岛找到个人投资者出资，向顾客提供融资。 这个商业模式使金银岛成为以前就向金融机构传达的合作伙伴，变身为互联网金融企业。

金银岛先出资1亿元建立安全保障金账户，由银行提供监督管理，每月发行信用报告。 平台在线4个月，交易额超过3亿元。

在产品设计中，金联储参考了“支付宝”等“宝宝”类产品的设想:投资步伐价格低( 100元)、0手续费、提交当天账目、投资即利息计算等设想。

对于金联储的在线，傅哲宽称之为“金银岛必须做的事”。 傅哲宽说，“金银岛以前是b2b的供应链融资，银行是重要的供资渠道。 随着人们网络金融意识的提高，资金量实际上非常大。 所以现在金银岛的供应链融资一方面会和银行继续合作，另一方面可能会增加p2b的模式，吸引社会资金，建立这条渠道后更稳定，不受银行的制约。

傅哲宽认为，在进行金联储p2b业务后，不仅可以提高金银岛的话语权，而且将来会在大宗商品的电商行业，大幅度增强金银岛的竞争特征。

熟悉王宇宏的人说:“金银岛的下一个目标应该非常明确，发售。 上市对金银岛来说，会有很大的提高吧”。 王宇宏认为，下一步需要大力推动金联储的p2b业务和金银岛的所有大宗商品现货交易所。 他认为金银岛的首要业务之一是大宗商品交易，通过这个交易所可以进一步标准化大宗商品的交易。