“光大保德信量化产品异军突起，业绩领跑”

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随着指数基金的人气，指数增强型基金也很受投资者欢迎。 据wind数据统计，今年第一季度末指数增强基金规模达到805.6亿元，比去年年底增加186.9亿元(数据来源: wind，数据截至2019/3/31 )。

与完全复制型指数基金不同，扩张型指数基金根据通常的跟踪指数通过股票选择等战略获得超额收益，其关键是多因素模型的不同。 专家建议:重要的是关注有助于长期超额收益的指数扩展产品。

光德信基金下只使用指数强化战略的基金超额收益很明显。 其中，主要使用中证500指数增强战略的光大样式轮为上半年涨幅25.97%，中证500指数涨幅18.77%。

除风格轮动基金外，沪深300指数量化核心和目标创业板指数的光大创业板同样优选低俗，上半年分别涨幅为27.3%、21.19%，对应指数涨幅为27.07%、20.87%，超额收益分别为2.94%、2.41%

以光大风格的轮动为例，利润来自第一股选股的贡献，这说明基金的利润来自该基金管理者金昉毅博士出色的自主管理能力，具体体现在风格的正确把握和高质量股票的正确评价上。

记者表示，金昉毅博士擅长利用量化模型进行股票选择投资，投资理念是“追求粗略率的小胜，避免小概率大输”。

整体投资风格以基本面价值为中心，兼有市场不合理交易行为带来的投资机会。 选择模型依赖于多因素模型，在评价、增长、规模、交易、市场感情等多个维度对各股票进行评分，在组合构建水平上利用领域中性、1株偏移控制等风控技术，尽量减少组合标准的偏移，对组合整体的阿尔法

有趣的是，除了使用指数增强战略的基金外，光保德信还选择了另一个重要的产品——时宝。

选择时宝，捕捉市场重要的拐点信号，使投资者能够处理买卖时机选择的问题。 用于评估这些市场趋势的拐点信号包括市场趋势、市场情绪、市场风险和市场杠杆等新闻。

量化时选模型通过融合多维新闻，综合计算得到时选信号，根据时选信号的强度评价市场未来趋势，并在此基础上给出股票债务配比的建议。

时宝通过捕捉市场底部出现的上升信号，提出加仓提案，以把握趋势收益为目标。 市场高层有下跌趋势的情况下，即使选择时宝，也要及时提出减仓到空仓的提案，以抑制组合风险为目标。

记者说，除了选择时信号外，光大保德信基金还推出了选择时宝的基金组合，其第一利用时模型和风格模型明确组合了内部基金的权重。

复印来源:《中国基金报》