“YY直播90%直播收入造假？欢凝聚团遭浑水做空股价大跌”

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百度刚宣布收购欢凝集团的yy直播业务，欢凝集团就出名了空机构浑水( muddy waters )做了空。 浑水的报告显示，yy直播和海外直播业务bigo都涉及大量的假冒行为，这也使欢凝聚集团股价下跌幅度一时达到了30%。

现在，浑水做的空报告对这笔交易有什么影响还不清楚，有人嘲笑“这样看，浑水不是做空欢凝聚集团，而是做空百度”。

yy直播90%直播收入假？

最近，空机构浑水( muddy waters )发表报告书空变得愉快的时代。 浑水认为，经过多年调查，发现yy直播约90%的直播收入是假的，是假的生态系统。 其国际直播业务bigo的伪装程度与yy直播不同。

很多收到礼物的播音员报告说，播音员自己继续“内循环”是自己获奖的结果，来自yy服务器的“奖”也有一部分。 浑水以平台著名的播音员“摩登兄弟”为例，即使最近他们没有在平台直播，也有很多来自yy服务器的奖项，如果分解96个随机选择的奖项数据，约97.9%的采样演示。

浑水分解了约1亿5千万件交易，yy直播中发现约50%的礼物来自yy服务器的收入，另外约40%的收入来自外部机器人( 300024，股吧)和播音员的刷单的收入。 以2019年yy“年度冠军主播”李先生为例，2019年12月获奖最多的客户( 700万人民币)与本人采用的imei相同。

yy直播去年，平台前5名主播声称“超过11亿日元”，但根据所得收入申报记录，这些平台报告了共计约1亿5600万人民币的收益，假设“yy直播的收入只有10%真实”

浑水问，百度在收购yy之前写了这份报告，百度真的想购买几乎是假业务的“成长”吗？

对此，欢凝聚集团回答说浑水的报告充满了对直播领域和直播生态的无知，报告中逻辑不清楚，数据混乱，有偏差，包含很多错误。

百度收购yy添加变量吗？

到目前为止，出现了yy直播卖身百度的消息，但没有正确的消息。

靴子终于落地了，最近，欢凝聚集团就百度和全资收购完成了国内视频娱乐直播业务(即“yy直播”)最终约束性协议的签署。 总交易金额约为36亿美元(根据协议或等价调整)，收购部分包括但不限于yy移动客户端、yy官网、yy电脑客户端。 收购完成后，yy客户端被保存，复印件和技术同时提交百度，国内直播团队也相应地达到百度。 交易预计在2021年上半年完成。

对百度来说，自身业务迅速发展陷入瓶颈，收购现金流业务，除了百度流量的增加外，前景也可以促进自身收入的再增加，而且加快百度在直播领域的配置，使百度收入更加多元化

对欢凝聚集团来说，yy直播的增长停滞了，卖掉这部分业务可能是更好的选择。 财务报告显示，自2019年第四季度创下收入最高为33.5亿元的年份以来，yy的收益连续三个季度未能突破30亿元。 不仅如此，yy的总支付顾客数也开始减少，年3季度的支付顾客数比去年同期减少了3.6%、2.2%、4.7%(410万)。

这笔交易可以给欢凝集团带来更充裕的现金储备，继续扩大新兴市场的投资和新业务的研究开发。 董事长兼首席执行官李学凌说，开心的不是放弃中国市场，而是要集中精力在中国开展业务。 愉快地聚集在一起，贯彻企业长时间战术的是聚焦中国的特征，开展世界范围的活动。 有很多中国的技术特征，也可以在其他全球行业获得竞争力，中国的商业模式也有很多领导作用，可以带入世界其他地区。

截止到2019年第三季度，欢聚集团的记录收益为62.864亿元( 9.259亿美元)，比上年同期增长36.1%，2019年同期为46.173亿元。 归属于欢凝集团控股权益的持续经营净利润为23.032亿元( 3.392亿美元)，2019年同期净利润为6180万元，主要受出售部分文芳阁股权投资利润的影响。

愉快地聚集在时代的海外业务上，委托给bigo的三个核心应用bigo live、imo、likee。 这些应用面向东南亚、中东、北美、欧洲、中东、日韩澳新等市场。 年第三季度bigo收益达到33.95亿，占总收益的54%，其中直播收入达到32.8亿，比去年同期增加131%。 但bigo仍处于亏损状态，第三季度亏损约7200万元。

对欢凝聚集团来说，yy依然是其收益的支柱。 在非美国共同会计准则下，欢聚集团年第三季度持续经营的净利润为8.05亿元，其中yy贡献了8.77亿元。 剥离yy直播，欢凝聚集团需要找到新的利益增长点。

但是，现在浑水的做法空报告说，不知道是否在这笔交易中添加变量。 报告出来后，欢聚集团的股价在纽约暂时下跌了30%，为70.30美元。 收盘价为73.66美元，同比下降26.5%，创历史新低。

作者:王梓旭