“贝因美经历转型阵痛 旗下母婴平台瘫痪 遭恒天然接连减持”

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作者:有局

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最近，贝都因人( 002570，应该是股票吧) ( 002570.sz )能否恢复光辉的话题被频繁讨论。

年11月1日，贝都因人谢宏在给全体员工的内部信中第一次谈到了自己理想的贝都因人。 内部的信中出现了“这几年，我们只做了一件事，‘活着变强’的话。

只是，虽然可以期待贝米的再生，但活着变强可能并不容易。

贝米公布的年第三季度报告显示，企业在年第三季度实现收益22.05亿元，比去年同期增加9.3%。 实现归属于上市公司股东的净利润5079.75万元，比上年同期增长147.95%。

业绩虽美，但其危险性依然不少。 例如，最近在电诉宝和文芳阁投诉两大电商投诉平台上，贝因美母子电商平台的母亲购买长时间拖欠多个供应商的货款和保证金而受到大量投诉。 多个会员的客户支付了数千元的加盟费成为“星店”的店主后，没有享受相应的权益，无法退款。

另外，据申诉人透露，贝都因妈妈购买企业以星店的名义在全国各地领头，以“组建网红队，帮助星店销售商品，向星店分红”的名义被要求支付7千元的星店费用，但即使收到钱也没有任何服务，现在，

资料来源:文芳阁投诉

贝米能活着变强吗？

贝因美活着变强并不容易

年，受市场假奶粉事件和奶粉新政处方登记过渡期领域秩序混乱的影响，贝都因人上市后首次亏损，净亏损7.81亿元。

年，贝都因人实现收入26.60亿元，同比减少3.76%。 实现归属于上市公司股东的净利润-10.57亿元，同比减少35.40%。

现在，贝都因人由于部分产品没有接受国家婴幼儿处方登记而无法销售，产生了产品积压和核销。 但是，处方登记制的“洗牌”效果不像预期的那样强，市场竞争的白热化会引起领域普遍竞争价格的甩卖，整个贝都因人的销售达不到预期，市场投入费用的门槛提高，严重影响利润的实现，经营业绩大

两年间贝都因人的净亏损合计达到了18亿元。

因此，其次，整理库存成为近年来贝恩美的首要“任务”，与此同时，贝恩美的注销也逐年提高。 年，贝都因人应收账款账面馀额为12.53亿元，注销准备金达到4.45亿元。 年，贝都因共发放了4.46亿元的坏账准备金。 2019年，贝都因人再次准备了4.59亿元作为坏账准备金。

面对巨大的业绩压力，贝米不得不卖掉旗下的许多房产填补部分漏洞。

年末，贝都因人为了充分利用资产、改善资产结构、提高资产运营效率，计划向非相关人员公开销售杭州、重庆、成都、武汉、深圳、广州、北京等地的22套房地产，建筑面积共计3398.47平方米。

但是，这个数字与贝恩美的损失额相比毫无价值。 因此，从去年4月27日开始贝都因人实施了“退市风险警告”特别解决，从“贝都因人”变成了“st因美”。

在这一业绩重担的压力下，这很容易扭转到贝都因人，不能说很强。

天然多次减产再次失血

现在在客观现实面前，曾经恒天然和贝都因美之间的深厚感情早就过去了。

年，恒天然以每股18元的价格以高溢价购买了18.82%的贝都因股成为第二大股东，投资了近35亿元。 一个是乳业巨头，一个是奶粉大鳄鱼，这样的强联盟被本领域的人相继看到，但这个好故事在贝都因人的损失中走向了不理想的状况。

入股以来连续两年亏损的贝都因人让恒天然失望，2019年8月以来连续4次减持贝都因股。 截至2009年9月28日，天然持股比例下降到7.82%。

到目前为止，相继出现了恒天然支配贝恩美的消息，但遭到了这家企业的创始人和实际统治者的谢宏的抵制。 双方都否定了这个消息，谢宏的再次出山似乎再次导致了两者的“不合适”传闻。

或者受天然减收的影响，本来实现利益的贝都因人在2019年再次出现了损失。 2019年贝都因纯损失为1.03亿元，比上年减少350.73%。

贝恩美年的业绩明显改善，但问题没有缓和，恒定退场可能是时间问题。

据一家媒体报道，在入股贝都因期间，恒天然的浮起超过了20亿元——对恒天然来说，这是一个不想看到的结局。

在内部信中，谢宏说。 “我早在年就写了一份‘不要让贝都因美成为奶企业’的复印件。 ”。 表明了自己(家庭)花费行业是青海，多次在母子生态圈行走是应对网络化，发挥公司特征的竞争战略。

但是谢宏的话太早了。

在本公司产品不顺利的背景下，贝都因人还没有谈母子生态圈。 妈妈的购买因长时间拖欠多个供应商的货款和保证金而受到大量投诉是现实的说明。

天眼查app表示，母亲购买成立于年，是贝恩美集团全资设立的电商项目，聚焦母婴课程，提供母婴相关食品、美妆、家庭等产品，主要是高质量、安全、高性价比，产品是贝伊

现在的贝米因为母亲购买平台的资金链不足，也给贝米带来了不少压力。 为了了解情况，gplp犀牛财经向贝都因人发送证书，在发送消息之前没有收到公司的回复。

另一方面，谢宏表示贝都因人不是奶业，但不可否认，奶粉依然是贝都因人收益的主力，2019年的奶粉事业约为贝都因人贡献收益的25.09亿元，占全年总收入的90.05%。

从领域的角度来看，资料现实，中国奶粉领域有可能迎来规模萎缩——从使用终端的角度来看，中国新生儿数量连续3年减少，预计减少趋势将来还会继续。 国家统计局的数据显示，2019年，中国年出生人口1465万人，人口出生率为10.48‰，比去年新生儿人数减少58万人，减少3.81%，是中国1949年以来出生率的最低值。 随着集团规模的收缩，奶粉的销售也会受到一定程度的限制。

这给贝恩美的“活着变强”又增加了难度。

贝米成立于1992年，是国内母子领域的头部公司，年在深交所a股上市，从此开始了资本之旅。 上市年收入达47.27亿元。

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