“雪莱特业绩疑云：核心子企业净利占比达164% 与大顾客有诸多交集”

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每日经济信息(博客，微博)记者莫淑婷王晶每日经济信息实习魏官红

从2005年开始，雪莉( 002076，应该是股票吧)开始频繁投资、收购，被外部称为“收购之王”。 但是收购的项目很多都不满意，现在雪莉的利益很大程度上取决于子企业富顺光电。

值得注意的是，尽管富顺光电年跨境转型充电桩业务，但其充电桩业务的毛利率非常高，超过了科学家们( 002518，股票吧)和易事特( 300376，股票吧)。 但是，好生意的背后“堆积”着大量的应收账款。 更糟糕的是，随着《每日经济信息》记者的调查的深入，富顺光电的许多大客户的股东疑问与雪莱特第二大股东、副社长、富顺光电理事长陈建顺交叉。

子企业富顺光电支撑业绩的大梁

对雪莉的业绩来说，富顺光电起了定海神针的作用。 以年为例，雪莉归属于上市公司股东的净利润为4050.39万元，富顺光电净利润超过7000万元。 年纪一样。 富顺光电当年净利润9177.27万元，雪莉归属于上市企业股东的净利润5587.02万元，富顺光电净利润占上市企业股东的净利润比例达到164.26%。 这意味着如果富顺光电不支持，雪莉的业绩将会出现赤字。

从年开始，雪莉开始频繁投资、收购，但收购的项目大多不满意。 年，雪莉为了扩大产业链，以4.95亿元的交易价格收购了以led照明产品、led显示系统及柜台服务产品为核心的富顺光电。 年增资拥有主营无人机、云台的深圳鲻鱼智能科技有限企业(以下简称鲻鱼智能)，实现控股之年，企业以3亿元全资收购深圳市卓誉自动化科技有限企业，开拓动力锂电池生产设备业务。 今年2月初，雪莉继续公布了购买教育资产的计划，但由于交易双方未能就这一重大事项的交易方案复印件达成协议，最终中止了收购。

糟糕的是，收购后遗症也开始出现了。 特别是鲽鱼的智能，不仅不产生收益，还持续损失牵引着雪莉的业绩。 根据雪莉公告，鲽鱼智能年，年，今年上半年相继损失2640.36万元，3915.90万元，1607.74万元。 今年上半年，鳀鱼的智能收益为负646.20万元。

对此，夏洛特在回答深交所的咨询函时表示，由于鲻鱼无人机的技术开发和产品设计周期长，研究开发费和销售渠道的投入大，因此赤字还在持续。

9月20日下午2点，《每日经济信息》记者到达位于深圳宝安区石岩街头第一号路创维创新谷的鲻鱼智能。 根据工商变更新闻，这家企业变更的办公室区域是d栋701、801、901。 但是，实际上鲻鱼智能的办公区域缩小了，7楼现在是电子(深圳)有限企业，8楼在封锁状态，只有9楼是鲻鱼智能的办公区域，整个办公区域非常冷清。

蝠鲼智能的员工何先生(化名)对记者说，最近有人在总部接受训练，也有人在休假，所以办公室的人很少，而且这里的房租很高，员工搬到了9楼，企业的大部分人在总部工作。 这里主要是研发和市场的员工。

投资、收购是上市公司常用于扩大市场价格的夹克之一，但经常损失的目标资产给收购方带来了很大的减值风险，雪莉对鲹智能仪表做了1500万元的减值准备。 除了以前事业逐年下跌外，由于子企业的持续损失带动了业绩，现在雪莉的利益很大程度上依赖于富顺光电。 但是富顺光电的业绩可靠吗？

应收账款激增

根据公开资料，富顺光电原来从事led照明领域，年进入充电桩业务后迅速放量，是充电桩领域的“新人”，但富顺光电相关业务的毛利率非常高。 年、年上半年，雪莱特充电桩设备和系统系列毛利率分别为45.50%、44.98%、33.65%，同期科士达新能源充电设备毛利率分别为42.51%、24.66%、29.45%； 易事特对应的新能源汽车和充电设施、设备的毛利率分别为31.78%、26.26%、27.21%，均低于富顺光电。 由此看来，富顺光电的充电桩业务真是个好生意。

但是这笔好生意是由大量应收账款“堆积”而成的。 雪莉的年度财务报告显示，企业年末年初的应收账款大幅增加到5亿5.50万元，年末达到2亿3100万元。 根据企业说明，应收账款的增加，“第一报告是由于期末企业充电桩销售业务的增加”。 年上半年末，雪莉的应收账款进一步增加到6.70亿元，企业的解释依然是“充电桩销售业务带来的应收账款增加”。

《每日经济信息》记者观察到，富顺光电充电桩业务可以迅速大量销售，与三件大宗订单有关。 雪莉说，年8月、10月及年11月，富顺光电是南京荣悦电子科技有限企业(以下简称南京荣悦)、嘉旅(北京)新能源汽车租赁有限企业(以下简称嘉旅新能源)、福建元隆智能科技有限企业(以下简称元隆

但是事件没有这么简单。 记者在天眼检查中发现，无论是南京荣悦、嘉旅新能源还是元隆智能，背后都出现了与福建宇福智能科技有限企业(以下简称福建宇福)总经理陈志明同名的人。 南京荣悦由江苏速仕通新闻科技有限企业(以下简称江苏速仕通)百分之百持有，名为“陈志明”的人持有江苏速仕通的30%股份。 嘉旅新能源的股东中没有出现“陈志明”的身影，但与嘉旅新能源一起拥有北京嘉旅新能源科技有限企业(以下简称北京嘉旅新能源)，持有股份的比例尚未公布。 关于元隆智能，与“陈志明”同名的人持有70%的股份。

陈志明到底是谁？ 这些企业背后的“陈志明”是同一个人吗？ 如果都是福建宇福总经理陈志明的话，他后面的企业为什么频繁购买富顺光电的产品呢？

多个销售数据“吵架”

年10月，富顺光电和嘉旅新能源签署了充电桩《销售合同》，嘉旅新能源向富顺光电购买了2万台fsev-dcy15/500-a1移动式直流充电桩，每台结算单价1.05万元，合计金额2.10亿元，交货 截至今年上半年，富顺光电已按照合同约定发货1909台，确认收入2004.45万元。

9月18日，记者访问了北京市丰台区万兴路1号院2号楼的嘉旅新能源，到达企业1楼大厅后，记者看到角落里堆着很多fsevdcy15/500-a1的移动直流充电桩。 富顺光电的相关人员在嘉旅新能源店内，记者说想购买上述充电桩时，该员工说一台价格为1.05万元，购买5~10台会更优惠。

9月23日，记者以租赁的名义给嘉旅新能源打电话，据相关员工透露，嘉旅现在的物流车数量为1400辆左右，运营的车辆数量为1000辆左右。

上述员工表示，富顺一年实际发货到嘉旅的发货台数为500台左右，具体的发货台数取决于嘉旅车辆的数量。 当时企业签订合同的时候，签订的数量很多，其实嘉旅没有这么多车，所以买了也没什么。

除了数量方面存在疑问外，金额方面也相当不透明。 雪莱特去年4月12日在回答深交所年报的询问函时确认，截至年末，富顺光电已销售给嘉旅新能源移动式充电桩410台，销售收入367.95万元。 但是雪莉在年报中宣布，已确认销售给嘉旅新能源移动式充电桩410台，销售收入为430.50万元。

不仅对嘉旅新能源的订单有疑问，富顺光电和南京荣悦签署的《购买合同》也有很多疑问。 年8月，南京荣悦向富顺光电购买了2500台60kw直流充电桩，每台结算单价4.20万元，合计金额1.05亿元。 截至2009年上半年，富顺光电发货860台，确认收入3516万元。

公开资料显示，南京荣悦是生产销售金融电子设备的专业企业，是富顺光电的江苏总代理。 其母公司江苏速仕通是一家专业从事汽车充电桩生产、销售及运营一体化服务的企业。 记者说，南京荣悦与江苏速通的座机电话完全一致。

9月21日，记者以客户身份致电江苏速仕通，相关员工透露，企业充电桩是富顺光电的产品，企业是富顺光电的经销商。 这位员工还告诉记者:“你从富顺那里买(充电桩)很贵，但从我那里买一定很便宜。” 根据《购买合同》，南京荣悦向富顺光电购买的直流充电桩每台结算单价为4.20万元，记者表示需要购买该产品时，上述江苏速仕通员工表示，价格不到4万元即可。

年4月12日，雪莱特在回复深交所年报咨询函时也公布了富顺光电和南京荣悦之间的销售收入。 截至年底，富顺光电销售了100台这种充电桩，确认销售收入为358.97万元。 但是，在该年报中，企业发表说“发货了100台，确认了收入420万元”。

富顺光电大顾客怀疑与陈建顺有交集

对于上述3起销售订单，一位资深充电桩领域的内幕人士告诉记者，由于充电桩的价格一直在下降，去年一台设备卖了7万元，今年可能会是5，6万元。 这几个订单这么大，我不知道为什么要这样签。 记者发现一些大单背后有同名的人“陈志明”，与富顺光电和陈建顺有很多交集。

据雪莉收购富顺光电时发表的消息，一名“陈志明”于2004年以实物出资30万元的方式成为富顺电子(富顺光电前身)的股东，2008年按陈建顺转让了其持有企业1.96%的股份。

此外，漳州市龙文区科技协会网站显示，福建富顺电子有限企业科技协会成立于2009年10月15日，主席是企业理事长陈建顺，秘书长是企业副总裁，也被称为“陈志明”。 但是，上述两个“陈志明”是否是富顺光电大顾客背后的陈志明，记者无法进一步验证。

截止到2012年12月27日，福建宇福工商注册的法定代表人是陈志明，以企业总经理的身份剪出公司的彩板，该企业被称为陈建顺投资。

富顺光电旗下漳州台商投资区顺腾新能源科技有限企业注册地位于漳州台商投资区角美镇福龙工业园英明路11号。 陈志明此前担任法定代表人的漳州台商投资区顺信新能源科技有限企业的注册地也在这里。 另外，根据海峡都市报漳州信息中心公众号“海峡微漳州”的复印件，漳州市发改委、财政局共同发布了《漳州市年电动汽车充电设施建设补助资金实施细则》，当时有4家公司申请补助。 年申请公司增加到6家:特电、龙海巴士企业、城盛新能源，其他3家都是富顺光电旗下的子公司。

除了特电、龙海巴士企业、城盛新能源三家企业外，其他三家公司是明灿电子、福建宇福、漳州市华达新能源科技有限企业。 其中漳州市明灿电子有限企业(以下简称明灿电子)的第一位法定代表人是“陈志明”，漳州市华达新能源科技有限企业联络员于去年7月改为“陈志明”。

但是，那个交叉不止这些。 今年9月18日，记者访问了漳州市龙文区鹤鸣路21号、福建宇福仓库。 记者根据现场附近的路面标志，该地是漳州富顺电子有限企业(富顺光电前身)厂区，现在厂区内上传了多个企业，厂区右侧的大楼是富顺光电员工的住宿区。 富顺光电的员工告诉记者:“这边只有员工住宿，企业(富顺光电)的现场不在这边。” 而且这个地址也是漳州市福顺达计算机有限企业(以下简称福顺达)的老工厂。 工商资料显示，陈建顺拥有福顺6.44%的所有权。

工厂内部有一个大电动车充电站。 充电站内的55个充电桩都是富顺光电的产品，现场有十几辆电动车正在充电。 通过扫描充电站上公布的运营平台“顺来电”的微信二维码，记者进入了“顺来电新能源”的微信公众平台。 这个公众号的账户主体是顺来电新能源科技有限企业(以下简称顺来电)，另一个微信公众平台“顺来电”的账户主体是明灿电子。 这两家企业的第一个法定代表人均名字是“陈志明”，去年7月改为科维。 明灿电子的注册地址也和顺来电的工作地点一样在鹤鸣路21号。

根据电话的官网，在“富享生活，顺领未来”，展示的产品也和“富顺光电”的高度相似。 电话从业者对记者说:“现在企业批量购买富顺光电充电桩，运营的充电桩都是富顺光电企业品牌。 即使你从富顺(光电)方面直接购买，也由我方运营。 另外，我们的产品比富顺(光电)报价便宜。 ”。 现在顺电建设了4000多台(充电)，企业在漳州售后服务团队有十几人。 “我们今年以来也是第一次在漳州运营。 去年不怎么运营，规模真的是今年”。

和多个出租车司机商量后，记者发现漳州的电动汽车很少，充电站也很少。 记者随机访问了顺电在漳州市内运营的3个电动汽车充电站。 据公众号称，漳州酒店内的电动汽车充电站正在建设中，共计有12根桩，0根空是空闲的。 记者在现场发现，这个充电站内的充电枪上显示着福建宇福的企业品牌标志，现场没有车辆充电。 附近的警长告诉记者:“一个多月前有司机试图用充电桩之一充电，但那个司机说一个多小时不能充电。”

记者又来了新能源电动汽车体验中心前面的充电站。 根据公众号，这个充电站对外开放，共有六根桩，有四个空空着。 充电中的司机说:“漳州一般采用顺电软件，充电桩在医院的布局很多，但有时不能采用充电桩。”

另外，根据公众号，位于九龙公园的充电站正在建设中，共计有30根电桩，0根空是空闲的。 记者访问后，没有发现充电桩布局的痕迹。 公众号上显示的充电站大多像第一个和第三个充电站一样是灰色的(正在建设中)，市内真正开放的很少。

目前，顺信运营处于起步阶段，福建宇福拖欠多家公司的货款，陈志明也已经退出多家企业。 9月25日晚，记者联系陈志明确认相关情况，但记者表明身份后，对方挂断了电话。