“四大网红券商私募FOF底层代码究竟买啥”

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每日经济信息(博客，微博)记者李娜杨建每日经济信息杨军

拿出一百万元，就能买到六大明星的私人投资者。 这笔生意很划算。 但是，你知道这些证券公司发布的fof产品具体买了哪些产品吗？ 他们采取了什么策略？

《每日经济信息》记者得到了几家证券公司和所有者签订的合同，发现其中没有详细的披露。 甚至很多证券公司的销售员也同样不清楚。 不得不说这些基础基金及其战略很重要。

事实上，fof的好处和坏处取决于所选择的底层子基金能力的两个方面第二个是大规模的资产配置能力。 在这里是指证券公司在短期选择和长期配置之间取得平衡的能力。

经过很多理解和调查，记者试图建立四大网上红色证券公司私募fof的基础基金框架，一起看到了证券公司选择优秀私募的出发点。

1号:中信证券( 600030，股票吧)信享盛世x号资管计划

大约80亿元规模的中信证券信享盛世x号资管计划聚集了千合资本王亚伟、淡水泉(北京)赵军、景林资产高云程、海宁拾贝胡建平、上海盘京投资管理中心庄涛、上海煜德投资管理中心的知名私募人物。

据知情人士透露，景林资产对比中信fof产品于今年3月28日单独设立了新基金景林景信的优选私人基金，战略是复制景林的优选私人基金。 景林优私募基金成立于年5月27日，据私募排网数据显示，该基金截至年4月2日的最新净利润为1.3445元。 另外，淡水泉也于今年3月29日单独设立了新基金淡水泉专业的8期民间募捐，托管证券公司的中信证券，采取了平衡战略。

另外，煜德投资对接中信证券fof产品是3月12日成立的新基金乐道的优选14号私人基金。 盘京投资与2月11日成立的盘世5期民间募捐——拾贝投资千合资本对接的是以往中信证券旗下的老产品。

上述6名私募人物都有公募基金的经验，可以说是最纯粹的公募血统团队。 可以简单总结为华夏系+华商系+嘉实系。 公开招募期的胡建平擅长稳健的风格，擅长控制风险。 中信证券如下描述王亚伟的风格:对一股评价有独特的见解，功绩深厚。 华商是成长股的猎头，在业界很有名，庄涛和麦天珍是本期的主力成员。 “从相对利益到绝对利益，过去的风格并不意味着不变。 赚钱是生存的必然选择，因为人为分割价值和增长是不客观的。 但是控制产品风险和撤回需要更长期的经验，是考虑投资者水平的指标之一。 ’一个私募的人对记者说。

有兴趣的是，作为大家都知道的淡水泉，选择平衡战略而不是成长股战略。

no.2 :国泰君安全星fof产品

正如某证券公司的人对《每日经济信息》记者所说，国泰君安居于基础基金的选择，稳健派很多。 其全明星fof产品阵容包括千合资本王亚伟、景林资产高云程、明达资产刘明达、广远资产徐京德、少薮派周良和兴全基金陈锦全。

具体来说，景林资产依然是设立新产品复制景林的优选思路少薮派周良也是新产品，沿袭了以往的性价比战略。

其实国泰君安这个fof产品大致可以归类为证券公司派，兴证联系很多。 尽管兴全基金属于公募派，但其出身地越来越多的来自兴业证券( 601377，股票吧)。 走精品路线的兴全基金，毫无疑问其私募性质的专家能力。 圈内兴全的专家产品是灵活稳健的著作，产品多时表现出明显的特质:在市场下跌阶段，可以抑制风险小幅或小幅下跌，市场上升时，可以小幅跟进。 当a股表现出v型趋势时，与同类公开招聘专家产品相比，对产品拆迁能力的控制尤为明显。

从兴证系脱胎换骨的另一位广远资产家徐京德。 国泰君安fof产品推荐材料重视基本面研究，反复投资，兼顾一股安全极限和长时间增长，实现超额利润，中高仓位运营，显示灵活对冲。 但是记者说，徐京德擅长选择股票，在股票基本面和股价短期内没有大变化的情况下，持股力也同样优秀。

同样，证券公司派来的少薮派投资周良，深入市场研究，挖掘预期的差距能力突出，对市场风格和领域有比较深入的研究，通过市场变化选择收益风险最高的投资方法。 对于明星私募人物刘明达，国泰君安推出的标签是:重视产业立场选择投资目标，重视重大费用行业，在高频草根和产业链调查研究中密切跟踪组合股，重视风险控制，宏观跟踪紧密，

no.3 :招商智远群英元选fof1号集合资管计划

与前两个不同，招商证券( 600999，是股票吧)发表的fof产品对民间募捐的选择就像混搭风，无论出身是公募，实业派还是其他，过去的业绩足够优秀就可以了。

精心选择的6家私募基金合作者分别由重阳投资、景林资产、千合资本、望正资本、凯丰投资和凤翔投资等明星私募基金管理人的fof产品。

关于入选的凤翔投资，正如招商证券介绍的那样，可能是“小而美”。 记者说，凤翔的理财规模还没有达到50亿元的门槛。

从其相应的基础基金来看，知情人士表示，景林资产对招商私募的fof产品是今年4月25日申报的新产品，景林景安优先私募基金，投资战略是景林优先私募基金。 重阳投资对接的是招商智远群英荟选择fof1号的是旗下老产品重阳价值1号的民间募捐。 凯丰投资也同样抛出了自己主要宏观对冲战略的老产品。

在产品风格和配置方面，招商资管推出的fof产品适度分散，价值投资、增长股投资及宏观都有产品进入，彼此相关性较低。 望正资本王鹏辉出身于公募系，原本是景顺长城内需增长( 260104，应该是基金吧)及其二号两基金的掌门人，具备管理大规模资金的能力，特别擅长新能源汽车、成本上升、5g、人工智能等新兴产业 根据协会的数据，4月18日设立了展望正精英鹏辉5号民间募捐基金5期。 实业出身的凤翔投资创始人岒亮擅长用实业投资的视角判断公司的价值，高仓运营，基本不择时间的凯丰最伟大，擅长投资吴星，投资眼球聚焦世界大宗商品、债券、权益及衍生品等

no.4 :中金富宏远股票私人fof集团

制+公募派主导

中金宏远股份非公开fof集团产品包括淡水泉投资、和波利投资、重阳投资、保银投资、华夏未来资产、丰岭资本。

中金企业发行fof产品的优点来自两个方面:一是使用24小时投资战略，跨越市场布局a+h+中概股，挖掘大中华权益资产。 二是中金企业和基础私募基金管理者分别投资宏远的母子基金与投资者的好处充分结合的总规模达到了数千万水平，这也是其他三个fof产品所没有的。

据记者很多理解，和投资选择新设基金，复制和聚合基于平台的战略。 根据私人银行的数据，该基金成立于年12月5日，截至年5月4日的最新净利润为2.0185元。 重阳投资对中金fof产品是原来的私募产品，具体产品未定。 华夏未来资产新设产品现在还在招募期间。 另外，基金业协会的数据显示，目前保银投资今年由中金企业托管的私募产品只有保银量化私募基金之一，该产品成立于去年3月27日。

从私募人物的职业经历来看，淡水泉赵军、和波利李泽刚、华夏未来资产功怀志及丰岭资本金斌均来自一线大型公募基金，明显主导公募派别。 保银投资范围涵盖a股、港股及中概股市场，是市场少股多空战略的私募。

事实上，证券公司作为管理者采用的配置战略除了选择是基础基金的能力以外，更重要。