“水利建设概念利好浮现 三大低估股即将腾飞(附股)”

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事情:

葛洲坝公告非公开发行股票预备案计划发行非公开发行股票数在11.18亿股以下的发行价格在3.58元/股以上，募集资金总额在40亿元以下的发行对象是包括企业控股股东葛洲坝集团在内的特定对象10家以下。 募集资金投入了28亿元苏州市中环快速路吴中区bt项目和12亿元补充流动资金。

注释:

1、增发缓解资金压力:受制于环境保护和仓库地区移民因素，水电批准放缓，今年上半年水电批准量为102万几千万，仅为去年同期的10%。 企业在以前流传的领域诉求钝化的背景下，扩大了以市政基础设施为中心的非水力发电市场的开拓，今年上半年企业新签订了625.16亿元，其中非水力发电项目的金额占63.14%。 市政基础设施事业的扩大提高了企业的资金诉求，截至去年6月30日，企业资产负债率为79.82%，接近国资委资产负债率80%的监管红线，财务杠杆难以持续上升空之间。 股权融资是企业获得持续快速发展资金的必要手段。 增发可以在一定程度上缓解企业的资金压力。

2、控股股东按同比例购买，增强市场信心:企业控股股东葛洲ba集团以40.38%的控股比例购买，增发完成后，控股比例不变，控股股东按同比例购买增强了这次增发的市场信心。

3、短期摊销的效果明显:此次非公开增发全额发行，股东资本增加11.18亿股，企业总股东资本扩大到46.05亿股，股东资本增加32.06%，短期业绩摊销效果明显。

4、维持企业“增资”评级:如果增发顺利实施，预计企业未来3年的eps将从0.48元、0.52元和0.58元减少到0.37元、0.39元和0.44元。 稀释后的pe对应的是10.97x、10.13x、9.10x，企业将来的资产注入的期待依然存在。 要完成十二五计划，水电批准量将来也有大幅度上升空之间。 维持企业“增收”的评级。