“中国软件(600536):软件国产化的利好程度还待注意”

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中国软件( 600536 )继昨天停止上升后，今天上升，最后上升1.67%，交换率为9.15%。 在基础软件国产化的期待下，企业有可能进行新的战术调整，提高整体业务能力。 据今天的投资“在线分析师”介绍，企业2008-年综合每股利润预测值分别为0.34、0.46、0.68元，对应的动态股价收益率为45、33、22倍，目前，3名分解师进行了跟踪，3名分解师全部

根据最近企业发表的公告，最近个别媒体在网上说，中国软件和技术服务株式会社的股票急剧增加是因为谣言企业最近拿到了船舶新闻记录系统的大单。 企业为了明确这一点，宣布截至2009年3月6日，企业无法获得上述大发票。 自主软件产品、领域处理方案和服务、软件外包服务是企业的三大营业业务，企业积极开拓船舶领域新闻行业的业务，但目前该业务还处于预研阶段，对企业未来经营业绩的影响

政府加快软件国产化有助于企业未来业务的迅速发展。 2009年2月国务院常务会议审议并大致通过了电子新闻产业调整振兴计划，政府根据软件产业“十一五”专业计划，进一步制定了“政府国产软件替代计划(政府采购规定的颁布、与国产软件兼容的强制措施、研究开发和 企业拥有的子公司中标软件拥有linux桌面操作系统、服务器操作系统、office办公室套件三大产品线，是国内唯一能够提供完美的服务器端和桌面端产品的软件 企业计划投资武汉达梦，增资中标软件，积极申报“核高基”科技重大专业项目，这些是企业从处理方案、操作系统、数据库系统、办公软件到专业应用平台

软件国产化对企业是好事，需要进一步注意。 形势有利于企业业务的迅速发展，但企业在未来市场迅速发展中的地位还存在很多不明确性。 另一方面，目前linux国产操作系统主要在服务器端和特殊领域的应用方面具有一定的应用特点，在pc的事务和应用方面依然弱势。 另一方面，企业在提供一系列基于linux操作系统的数据库、办公软件和整个领域的应用程序的处理方案方面具有特点，但目前占国内linux操作系统主要市场份额的是中科红 另外，整个企业基于linux系统的产品在企业总收入和利润中所占的比例还很小，在将来基础软件的国产化过程中，企业对收入和利润的贡献程度存在很大的不明确性。 因此，软件的国产化对企业的利益程度尚需注意。

在基础软件国产化的期待下，企业进行了新的战术调整，有可能提高整体业务能力的上海证券初步预计2009年企业将实现净利润92.17百万元，每股利润0.57元。 但是，企业未来基础软件在国产化中的市场份额，以及由此带来的收入利益贡献的大小等具有很大的不明确性。 将今后6个月的评价维持在“大市同步”，合理价值为14.28-17.14元/股。

风险提示:短期观察可避免股价暴涨带来的风险。 现在，企业没有突发重大合同和明确利益的基础软件的国产化有可能在企业将来的战术调整上形成一定的特征，但将来是否由此实现企业加速成长的期待依然具有很大的不明确性。