【热门】工行、建行的“较量”

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资料来源:轻金融作者:李静琏

两年前，工行研究者撰写的《建设竞争力提高的原因分析》系列研究报告引起了一时的关注。

拥有“狼性文化”的建筑，在很多业界都明确了超越工行的意图和效果，开始受到工行的重视和警戒。

因此，一个工行、建行两大行的竞争“暗流开始涌来”。

两年了，建设在那些方面超过了工业行吗？ 这两年工行做了那些反击吗？ 通过工行和建设的年业绩表现，或者可以窥见一二。

总体来看，宇宙旅行在收益性、综合合金控制平台等行业依然有很高的城墙。 把时间延长到10年，工业行无论是企业贷款还是个人贷款，都显示出稳步的增长情况，变动很少。 年，建设个人贷款超过工行，已经3年了，但现在这种情况依然没有改变。

建行年开始增加个人贷款，也影响了企业贷款的增速。 但是，企业贷款的变动在一定程度上影响了收益的稳定性，可能是大力推进变革的必要代价。

而且两家银行在金融科技行业的布局动作频繁，是短期内难以伯仲的竞争。

综合竞争力比赛

“世界上赚钱最大的五家银行中国占了四家”，虽然赚大钱的能力很恶劣，但是庞大的体量，意味着稳健、规模的经济。

轻金融分别寻找了拆师的工行、建行年报三篇深入的研究报告。

在关于工行的三份报告中，标题分别是“收入增长率维持高位，存款价格突出了稳定负债的特征”。 “持续稳步提高，未来综合金融的动力”“规模扩大使业绩增长，可持续性高”。

关于建行的三份报告书，标题分别是“基本面领导，强调大风格”。 “稳步提高，关注技术变革”“存款价格上涨拉动利率差下降，资产质量稳健”。

我们可以看到，整体市场关注的是，工行存款价格低，综合金融强，规模扩张效果明显。 建设资产质量稳健，科技变革引人注目，但建设银行也为存款价格上涨而烦恼。

“建设竞争力提高的直接原因是掌握国家政策和来源业务、向重点客户投入资源、灵活比较有效的营销手段以及奖惩的明确激励机制。 ”。

这是关于上述《报告》建设竞争力的分解。

确实，这几年，建设继国家政策之后，在争夺“第一”。

例如，建设资产管理子企业首次批准，预计今年上半年开业的建设银行在大行中首次成立了金融科技子企业。 年继国家政策之后，建设全面实施了住房租赁、普惠金融和金融科技“三大战术”。

三种战术都有成果。

首先，住宅租赁平台建设、租赁模式探索、租赁生态建设及金融服务等已经系统化。 其次是普惠金融。 现在建设的普惠金融贷款馀额达到6312亿，去年一年间增加了2125亿。 这个速度足够快(金融科学技术见最后一部分)。 。

工行对政策落地速度也毫不逊色。

例如，在小微金融政策的落地方面，经营快贷线自9个月以来，信用超过3000亿元，累计发放贷款400亿元以上。

去年9月，工商银行在今后3年将企业贷款增量的1\/3以上投入普惠金融行业，普惠贷款年增长率在30%以上，3年倍增，今年的增加目标在1000亿以上。

从资产质量来看，工行和建行的表现比较稳健。 两家银行的不良贷款率持续下降，去年做了相当大的准备，准备金率大幅提高。

二、“保护城墙”:宇宙旅行更高

为了更深入地对待两家银行，我们首先从盈利性开始。

由于收入的增速，工行赢了一点。 工业行去年实现营业收入7737.89亿元，比上年同期增加6.50%。 建行营业收入比去年同期增长5.99%，达到6588.91。

从结构上看，工行利息净利润更好，建设行非利息收入保持正增长。 工行利息净利润从9.7%增加5725.18亿元。 非利率收入. 71亿元，减少1.5%。 实现建行利息净利润4862.78亿元，增长率为7.48%； 非利率收入1726.13亿元，增长率2.02%。

银行利率净利润的占有率很高，因此这种纯利率差成为重要的指标。 从去年纯利息差的表现来看，工行和建行都是2.3%的水平，但其构成大不相同。

相对来说工业行更好。 去年工业行客户贷款和垫款的平均收益率为4.38%，建设行为4.34%，除个人贷款外，工业行在公司贷款、票据折扣及境外业务的平均收益率高于建设行。

据申万宏源测算，建行年度末纯利率差为2.22%，环比第三季度末下降12bps，结合利率差结构、利率分解测算，“存款价格是利率差的主要原因”。 换句话说，存款的增加压力增大。 在利率资产方面，工行公司的存款和个人存款的利率比建设略高。 但是，去年建设的平均价格率也比去年上升了6个基点，而工行只是上升了3个基点。

银行未来的挑战最初是网络利率差距的减少，对银行的收入有很大的影响。

关于维持纯金利差水平，工行行长谷澍说今年将挑战。

工行方面的重点是在负债的边缘做越来越多的工作，把存款性负债作为第一资源。 通过产品创新、顾客经营、路线优化等，努力吸收低价稳定的资金，避免恶性竞争。 而且资产方面并不追求特别高的定价，而是努力提高贷款的周转效率，提高风险的定价能力。

工行利息资产的平均收益率大部分优于建行，如果进一步降低利息资产的利息支付率，纯利率差的稳定性将高于建行。

建设性战略不同。 关于公务，建行建议巩固交易性银行的特征。 “我们必须根据以前传来的存款贷款来扩大公司的需求，对银行来说是资本占有少的银行产品和服务”。

我们的理解是，建设银行侧重于扩大以前传来的存款业务以外的业务，如投资银行、资材管理、管理、结算、现金管理等。 这使银行更“轻”，从以前流传下来的存款业务向中间业务转移。

数据表明，建设银行去年确实在非利率收入方面取得了更好的成绩。 建行年非利率收入增加2.02%，其中手续费和佣金净利润增加4.45%，其他非利率收入减少3.55%。

综合来看，工行具有更高的城墙，收益性更强。 但是，建设旨在扩大“第二次曲线”，在变革过程中也更灵活。

三、零售之争

年，建设银行的个人贷款规模超过了工商银行，成为了“第一贷款银行”。 后来建设的个人贷款超过了工业行，年建设的贷款规模已经超过了工业行的2000亿元。 这也是触发工业行研究建设竞争力的第一原因。

年末，建设银行个人贷款达到5.84万亿元，增长12.44%。 同期，工行个人贷款规模为5.64万亿元，增长14.0%。

解体的个人贷款增长的背后是个人住房贷款融资资源的倾斜。 去年年底，建设银行个人住房贷款4.75万亿元，新增5405.28亿元，增长12.83%，余额居同行首位。

近年来，建设成个人住房贷款资源倾斜，效果显著。 但工行也实现了个人金融业务的突破，加强了个人住房存款的扩大。 去年，工行也在加码个人住房贷款力度下，增加了6911.16亿元，达到4.59万亿元，增加了14.0%。

建造的零售有点压力。 据中银国际证券称，年建行总存款的增加依靠竞争激烈的零售存款来拉动，对公共存款的增加施加压力，规模比半年末减少3.6%，“后续必须关注零售转型对存款增加的影响”。

建设个人贷款影响其企业贷款的规模。 年，建筑企业贷款比上年减少6000亿元以上，年恢复增长，年增加量不到上年。

看看工行的情况。 十年来，工行无论是个人贷款还是企业贷款都是稳步增长的态势。 回应了谷澍所说的“超越周期的稳健性”。

面对建设的个人贷款的超越，工行也显示了其“扩张能力”。 年以来，工行每年的人民币存款增加1万亿以上，这是3年来唯一的银行每年存款增加1万亿以上。

年末，工行个人存款9.44万亿元，建行存款7.77亿元，还有超过1万元的差距。 从存款的追加来看，工行每年追加8675亿元，增加度为10.1%； 建行新增6653亿元，增长9.36%。

即使是建设银行的个人存款和工业银行的差距，也可以看出建设银行的顾客基础比工业银行弱。

工行去年全年新增3967万个人顾客，个人顾客总量已经超过6.07亿人。 去年，个人资产客户增加了3600万户，个人客户金融资产增加了1.05万亿元。 根据轻金融简单计算，年末的个人顾客为4亿户左右，与工行有一定的距离。

另外，在零售业务中，工行个人的存款贷款规模实现了年均两位数的增加。

轻金融迄今为止，从零售aum (零售客户总资产)的体量来看，工业行是唯一10兆以上的银行，到年末，工业行零售aum是13.51兆。 作为宇宙行，工行拥有上市银行中规模最大的零售顾客，达到6.07亿人。

“零售事业的个人中间事业收入已经超过60%，大型零售占有率在全行更有效。 ”。 工业行在业绩发表会上表明了。

工行零售存款的增量、零售贷款的增量和个人中间业务收入的总量都是同业第一，而且个人贷款和个人住房贷款的增量也实现了同业第一，个人储蓄存款日的增量都达到了历史同期的最高水平。

可以说工业行依然是国内最大的零售银行，建设行稳定在国内最大的零售信用银行的地位。

四、金融科学技术大对决

工业行和建设行都把金融科学技术作为将来银行面临的第一挑战这证明了金融科学技术对银行将来的迅速发展是多么重要。

在建行大行率先成立了金融科技子企业，形成了北京、上海、成都、厦门等7个科技开发事业群，构建了北京、武汉两地三中心的数据配置框架。

建行认为，金融科技带来的不对称竞争不仅局限于费用和支付两个行业，目前企业支付结算等第三方金融科技企业正在积极参与。

面对新的挑战，建行描绘了“第二曲线”。

第一条曲线是，银行以前传来的业务大多进入“红海”，未来增长潜力不大。 当银行以前没有接管业务走下坡路时，建行开始画第二曲线。

“我们建议b端给与能量，c端突围，g端是政府端，进行连接。 ”。 有建设的第二曲线的精髓。 建行也表示，今后3、5年，我有信心把第2曲线画得很好。

独一无二，工行在年业绩发表会上还提到了“2b2c2g”的概念。

谷澍说，金融科学技术推动了成本网络向产业物网络和政务网络的发展。 面对这种市场和顾客的解体，未来银行金融服务平台化的合作将成为银行金融服务输出的重要形式。

工业行在业绩发布会上宣布，金融科学技术的一些变化在工商银行的大型零售中创造了很多使用金融新技术的空之间。 工业行以金融科技为第一支持，推进零售业务产品创新，推出ai投、融e借、智能卫士等新产品。 值得注意的数据是，去年工商银行大型零售个体的零售增加量接近4000万户，这是工商银行历史的最高水平，银行卡客户增加了200万户以上，其中网上推广占68%。

下一步，工行以智能零售的终极体验为中心，首要考虑推进智能零售业务的迅速发展。 “我们希望建设1700多个场景，涵盖金融投资和顾客移动及其他公共服务的诉求，通过平台化场景建设，进一步扩大智能零售业务的高速发展。 ”。

这大致和英雄所见相同。

两个银行的再数据披露有差异，因此无法根据数据比较各自的实力。 但是你可以看到两家银行的战术能力。

工行全面实施e-icbc 3.0互联网金融快速发展战术。 推进至今流传下来的金融服务智能化改造，构建开放、合作、共赢的金融服务生态圈，转型为服务无处不在的“身边银行”、创新无处不在的“开放银行”、无法应用的“智能银行”

数据显示，年末，工行融e行顾客3.13亿户，顾客规模、顾客粘性和活跃度三个领域位居第一。 e采购去年的交易额为1.11万亿元。 电子联合注册顾客1.5亿户。

建行年启动新的金融科技“top+”战术，成立建信金融科技企业，整合形成七个核心事业群。

数据也惊人，年建行个人(手机)银行应用3.1亿户，增长16.2%，交易额57万亿元，增长87.59%。 每年网上银行的顾客交易额是240万亿元。

据轻金融称，最近工行的金融科技子企业也在准备开业，未来大行的金融科技对决将会更精彩。

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