【热门】财务舞弊案：新中基舞弊范例拆析

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原标题:财务舞弊事件:新中基舞弊案例的分解来源:咸蛋说

、企业背景介绍

(一)资料的引进

新疆中基实业股份有限公司(以下简称“新中基”)涉嫌违反证券法律法规，于去年3月被中国证监会新疆证监局立案调查。 调查发现，新中基企业涉嫌通过多年的虚构购买业务、隐瞒相关关系、相关交易等多种违法违规行为进行虚增收入和利润，上述非法行为在新中基企业2006—年报中引起了报道披露的虚假记载和重大遗漏。

年6月27日，证监会颁发了《中国证监会行政处罚决定书》〔〕68号和《中国证监会市场禁止决定书(刘一、吴光成、侯守军)〔〕12日，对新中基及其高级管理层作出行政处罚决定，其中企业原理事长刘一等3名高级管理层

(二)基本新闻

新中基企业是新疆生产建设兵团重点支持快速发展的国有控股公司，其主要营业业务是西红柿产品深加工，是集西红柿种植、生产、加工、贸易和科研开发为一体的食品加工领域。

企业自2000年进入西红柿领域以来，在国家产业政策的诱惑和支持下，在新疆、内蒙古、甘肃等多个省区建立了订单式西红柿种植基地，引进了世界领先的西红柿产品生产线。 到2008年，新中基企业现代化西红柿产品生产能力达60万吨，生产规模居亚洲第一、世界第二。 到年底，新中基企业累计投入30亿元以上的资金迅速发展西红柿领域。

(三)快速发展的历史

新中基企业成立于1994年6月30日，由新疆生产建设兵团商贸中心、乌鲁木齐三木企业及新疆和田农垦边境贸易乌鲁木齐企业共同成立。 2000年9月26日，企业股票在深圳证券交易所上市交易(股票代码: 000972 )。 2005年10月完成股权分置改革事业，2006年和每年完成2次定向增发事业，年12月25日，六师中院公布的《民事裁定书》批准了新中基企业的重整计划。 截至2012年12月31日，本公司总股771 283 579股，其中有限销售条件股100 000 000股，占总股12.97%，无限销售条件股671 283 579股，占总股87.03%。

二、非法行为形成机制的分解

(1)压力

1、市场压力

由于饮食习惯，国内番茄酱市场非常有限，所以中国大型番茄酱生产加工企业的广告主要依靠海外市场。 新中基企业当然也不例外，上市以来，企业每年来自海外的销售收入平均是国内销售收入的3倍以上。 但是，由于国内番茄酱产业扩张过快、生产能力过剩、中国西红柿加工领域价格逐年增加、国际同行迅速崛起、人民币持续上涨以及企业自身管理不善导致设备利用率低等多种因素的影响， 根据新中基企业的2006-年度报告，该企业2006年、2007年、2009年和年会计利润为正，2009年和年通过债务重组利润等方法将利润从负转为正。 由于企业的财务稳定性和收益性受到威胁，上市公司的管理层压力很大，促使实施财务舞弊，这也是新中基企业舞弊行为的根本原因。

2、股权分置改革的影响与再融资压力

2005年9月，企业进行了股权分置改革，在企业股权分置改革证书的非流通股东上作出了减持的特别承诺。 股票改革方案规定，股票改革后的有限销售条件流通股票在限定销售期限到期后上市。 这是因为必须保证限定销售期间内的业绩能稳定股价，确保原来的非流通股东们的利益。 另外，由于有必要开拓市场实现持续快速发展，新中基企业制定了许多技术改进、设备引进计划，日益揭示企业资金供求矛盾，融资迫在眉睫。 因此，根据股票修改后的增资计划，新中基企业将在2006年定向增资6，000万股以下。 企业当时的实际经营业绩不理想。 这个时候，股票改革方案实施还不到一年。 如果以企业的实际经营状况来表现人，就会影响原来的非流动股东和股东对新中基的信心，影响企业的股票价格和增资计划的实施，影响企业的股票融资和预定项目的进行，企业将来的迅速发展也会在一定程度上受到阻碍。

因此，保证股权分置改革的效果和再融资的顺利进行成为摆在新中基企业管理者面前的当务之急。

3、面临连续损失、退市风险的威胁

由于领域整体的不景气和企业的各种价格费用高，2006年新中基企业开始出现赤字。 但是，在上海证券交易所和深圳证券交易所发表的《关于加强股票上市停止风险企业退市风险警告等问题的通知》中，上市企业在最近两个会计年度审计的净利润连续或追溯重新研究 对于当时连续亏损可能性很高的新中基企业来说，为了在实际经营状况不好的情况下不受到退市警告，上市企业往往会冒着危险，用虚假的财务数据欺骗监管机构，避免退市风险。

4、隐瞒伪装

新中基企业在2006年和2007年连续两年造假，累计虚增利润为11 019.36万元，但一个谎言的合理化，往往需要涵盖越来越多的谎言。 为了平均2006年和2007年虚增的收入和利润，新中基企业于2008年-年累计净利润11 019.46万元。 天津中辰制罐有限责任企业(以下简称“中辰制罐”)为了让新中基实现非法虚假中介，为了掩盖假，新中基企业需要越来越多的资金投资中辰制罐实现完全控制，更容易管理自身的经营业绩。 因此，由于财务虚假的虚增业绩，新中基企业2006年成功筹资约3.87亿元。 2007年，新中基计划将募集的资金1.35亿元用于年产2.5亿只西红柿产品的彩色涂装制罐项目，将上述募集资金直接增资给中辰制罐，同时中辰制罐负责番茄产品彩色涂装制罐项目的具体实施。 这个增资计划使新中基企业持股占中辰制罐的比例从51%增加到87.1%，实现了中辰制罐的完全控制，为管理新中基企业的经营业绩提供了便利。 另外，2007年董事长刘一“雇佣”新疆豪客支持假交易的“中转站”也是为了更隐蔽假账本。 因此，2007年以后的新中基企业的财务假部分想隐瞒至今为止的业绩假。

(二)机会

1、新闻不对称

委托代理问题使新闻不对称。 企业所有人都是委托人，管理层是被委托人。 在这样的制度下，企业的很多资源由管理层直接掌握，但作为其全部的企业股东很少直接参与资源的管理利用。 另外，管理层拥有越来越多的专业知识和管理权威，因此在发布新闻时，很可能会有选择地提供对自己有利的消息，做出隐藏对自己不利的消息的逆向选择。 特别是，新中基企业的大部分高级管理层都没有本公司的股票，在这种情况下，管理层很可能会选择自己有利的行为。 每个人和管理者之间新闻的不对称分布为管理层的逆向选择和道德风险提供了机会，也为管理层的舞弊行为提供了可能性。

2、股东大会的权利没有比较有效地行使，所有人实质上都不足

在我国国有控股上市企业中，往往存在所有人实质上不足，股东大会的权利不能比较有效地行使的现象。 国家作为第一股东企业控制权占有绝对的特征，但往往有多个部门代行国家职权的情况，多个部门共同行使职权必然导致企业整体的实质性不足。 另外，我国证券市场的中小股东会，由于不足的影响很大，无视自身拥有的投票权的采用，所以股东大会的真正职权也比较没有有效地行使。 新基企业的实际控制者是新疆生产建设兵团，但从公开的财务报表新闻来看，兵团农十二师五一农场、兵团农二师21团、兵团农五师八十七团、新疆兵团建设工程(集团)有限责任企业、新疆生产建设兵团投资有限责任企业、兵团和田农 以上代表都有一定比例的企业股份，所以表面上看起来新中基在兵团的控制下，但实际上兵团对企业的控制权是分散的，其职权不一定有效行使，企业可能在内部人的控制下。

3、企业治理结构不完善，内部控制制度不健全

在新中基企业2007年发表的《新疆中基实业股份有限公司巡逻整改报告》中，我们发现新中基企业的管理结构不完善，内部控制制度不健全，这些都为新中基企业管理层的共同舞弊提供了机会。 公司治理结构存在三个问题:首先，新中基存在企业董事会和管理层权利划分不明确、企业经理办公室会议多次由会长主持、企业决策权和执行权不分离等问题。 其次，新中基企业独立董事形式化，没有决定按照企业章程履行企业经营的一些事项和监督责任，没有对企业的一些议案发表独立意见，最后，新中基企业控股公司的管理结构不健全，是子企业的重要 在内部控制方面，新中基企业可能会在一些事项先实施后审议，企业内部管理制度不健全，根据企业的实际经营状况调整和完善制度。

4、审计发现共同舞弊的概率很低

注册会计师审计一般只对企业财务报告的真实性、合法性提供合理的保证，不是绝对的保证。 管理层共同舞弊经过审计被发现的概率比较低，管理层共同舞弊的审计对审计员的独立性和执行能力有很高的要求。 但是，从中国注册会计师审计的现状来看，没有审计管理层共同违法行为的专业措施，其重视度也不高。 另外，前面提到的新中基企业有全员实质性不足的现状，企业有可能成为内部统制，这种情况下会计师事务所的录用实际上是由内幕决定的，股东大会的承认只是一种方式。 内部人员委托会计师事务所进行自己的审查，严重削弱了注册会计师的独立性，注册会计师也失去了当然的谨慎和职业怀疑态度，导致了外部审计对上市公司的监督失效。 分析一下新中基企业的2006-年度报告，2006-年6年间，新中基企业更换了3次外勤会计师事务所，这样频繁更换会计师事务所显然不正常，但在此期间，新中基企业的重要财务数据是前5名客户的 但事实上，对新中基企业2006—年的年度审计报告，三家会计师事务所都发行了没有标准保存意见的审计报告，在新中基企业于年3月被新疆证监局正式调查后，会计师事务所对新中基企业年的年度报告有多少

5、违章价格低，处罚力度低

新基企业理事长刘一、总会计师吴光成、财务部经理侯守军等从2006年开始共同舞弊，企业在2006年和2007年2年间虚增利润超过1亿元，2008年-年以虚增价格的方法进行虚减利润，6年内增发2次股票融资 但是，证监会做出的最终处罚决定，只对新中基企业进行警告处分，罚款40万元，对相关个体罚款3万~30万元，这种处罚力对上市企业及其高管来说起不到惩戒作用。 目前，国内上市公司舞弊的收益成本很高，由此可见，很多上市公司都在竞争舞弊行为，这种监督管理能力为舞弊行为提供了机会。

(三)合理化

新中基企业是国有控股公司，国有股份占企业股份的比例最大，这是新中基企业的管理层为舞弊找到了合理化的借口---为国家谋利益。 舞弊是为了公司长时间的快速发展，也是股东、员工现在利益的内在要求。 通过企业的不正当行为稳定股价，成功地筹集到快速发展所需的资金，作为股东的国家当然受益，企业也免受退市风险的侵害，公司的员工也从企业的快速发展中受益。 因此，管理者们以一定的借口合理化舞弊，实际上是社会道德的扭曲，因为舞弊最终会损害投资者的利益。 另外，新中基管理层认为，2006~2007年的虚增收入和利润只是为了度过困难时期，不会产生退市风险，将来的经营状况改善后会恢复。 也就是说，前两年的虚增收入、利润将来会通过会计手段再次均衡。 这就是管理层合理化的借口和不正当行为的态度。 2008—从年到年，企业虚减的利润最初是为了掩盖前两年的不正当行为，其行为本身也是不正当行为。

三、非法行为方法的分解

据证监会介绍，新中基企业通过设立空壳企业、虚构的购销业务，虚增主要收入和价格，在数年内实现虚增利润，虚减利润。 其中，2008——年至2008——年企业虚增利润超过1亿元，到2008年，又通过虚增价格，虚增亿利润，填补以前的虚增利润。 新中基企业的首要舞弊方法如下

(1)在“空壳牌企业”中隐藏关联交易

新基企业的第一大非法行为方法是利用由自我隐蔽出资设立的空壳企业进行购买业务。 2006年1月，新中基企业管理层在董事长刘一的授权下，通过隐蔽出资成立了空壳企业天津盛中国际贸易有限企业(以下简称“天津盛中”)。 天津盛中企业成立后，向新中基企业购买番茄酱，然后销售给新中基企业控股的天津中辰西红柿产品有限企业(以下简称“天津中辰”)。 天津盛中企业的购销情况如图6-1和图6-2所示。 2006~2008年，新中基各分，子企业向天津盛中企业累计销售番茄酱15.27万吨，总额66 336.62万元，占期间天津盛中企业购买额的99.22%。 2006—年，天津盛中企业向天津中辰企业累计销售番茄酱3.45万吨，总额13 731.75万元，占天津盛中企业番茄酱销售总量的78.61%。

(2)在非相关人员方面传阅账目

空由于很容易发现只依赖壳牌企业来掩盖相关交易，因此公司治理层从2007年开始对迄今为止的非法行为方法进行了改造升级。 新中基企业理事长刘一利用曾经担任新中基销售负责人、退休独立做生意的吴新安，向壳企业天津盛购买番茄酱后，销售给天津中辰企业。 2007—年—年，吴新安管理的非相关人员新疆豪客国际贸易有限企业(以下简称“新疆豪客”)从天津盛累计购买番茄酱11.73万吨，总额54 647.50万元，加上税金和新疆豪客获得的净利润，凯恰 也就是说，新中基企业利用非关联公司新疆豪客的中转和过帐，在货物几乎保持不动的状态下，通过发票的转移完成“实际”的购销交易。

(三)舞弊对新中基每年部分财务数据的影响

通过虚构的购销业务，2006—年至年，新中基企业增加了收入和价格、虚增或虚减利润。

四、反欺诈措施的分解

比较新中基舞弊的方法和第一风险因素，本书提出了以下反舞弊战略。

(一)企业内部反欺诈的对策

1、完整的企业管理结构和内部控制制度

首先，企业加强人的控制和内部审计工作的重视度，切实控制事业，改善董事会和监事会的结构，完善独立理事制度，保证监事会的独立性，加强股东大会和监事会的职权，股东大会滥用形式，董事会滥用职权 其次，建立比较有效的内部信息表现体系，使股东、董事、监事、上级管理者、员工等形成内部信息表现体系，促进股东对管理者的理解，增进管理者对股东的信托责任，尽量减少公司内部矛盾。 最后，建立内部控制评价体系，探索实施管理者奖惩与业绩、道德相结合的评价体系，防范管理者的道德风险。 新中基企业在天津盛和新疆豪客中周转账目进行虚构的购销业务，其本质是利益相关者之间的循环交易。 因此，企业必须加强对高层诚实守法的道德建设，在此基础上加强公司自身的风险判断、包括完全利益相关者交易在内的授权批准、会计新闻披露等控制制度、及时更新和完整的内部管理制度等。

2、改善自身的经营管理

新基企业舞弊行为的基本动因是因为市场压力经营不好，所以防止舞弊行为的基本战略是改善自身的经营管理。 具体措施包括提高内部资源的利用效率、增强技术创新的投入能力、增强产品竞争力、重视产品普及和销售、提高市场占有率、根据市场动态变化尽快调整产品结构、适应市场行情变化、积极整合西红柿产业资源

(二)企业外部反欺诈的对策

一、完全监督措施

(1)从监管机构来说，应该加强上市企业对新闻披露的监管力度，提高违法处罚力度。 现在中国的新闻披露有一定的漏洞，只有事后审查现有的新闻，缺乏财务新闻的跟踪和事后监督。 证监会可以对上市公司的财务新闻实施动态监督。 另外，必须加大披露虚假财务新闻的惩戒力度，只要上市，就要打破上市习惯，提高假价，不要轻易接触底线，坚决维持证券市场秩序，保障广大投资者的利益。

(2)从社会监督水平来看，必须保证注册会计师的形式和实质性独立性和充分的职业怀疑精神。 首先，有必要改革会计师事务所的录用制度，积极探索从“交换所”向“交换者”的转变，提高审计质量，其次，致力于提高注册会计师的执行水平和职业道德，逐步发挥注册会计师协会的领域规范和监督作用，再次， 在适当加大注册会计师对违反职业道德的责任追究和处罚力度的最后，逐渐扩大事务所规模，提高事务所的综合实力，尽量摆脱客户不合理的压力，强化会计师事务所的责任意识。 另外，国资委和国家审计机关等政府部门也必须加强国有上市企业的事前、事件中的监督，从源头上抑制不正当行为的发生。

2、会计师事务所要着力提高审计质量

新中基企业的虚构购买销售业务长达6年，期间年报中的重要财务数据，如前五大客户的销售收入、应收账款等发生异常变动，如果对此进行审计的注册会计师或事务所在讨论审计业务原稿时，能遵守职业的怀疑态度。 因此，注册会计师必须在执行中保持独立、客观、公正及职业的怀疑态度，严格执行现代风险导向审计制度。 从会计师事务所层面出发，会计师事务所要着力加强事务所的质量管理。

五、启示与思考

上市企业的财务舞弊行为因其波及范围广、涉案金额高、社会影响差，历来是证监会的打击点，但经过多年的事后暴露、处罚，上市企业的舞弊行为没有得到比较有效的控制。 近年来上市公司财务舞弊表现出手段的多样性和隐蔽化倾向，如何比较有效地防范上市公司的舞弊风险越来越受到重视。 要从根本上处理上市公司舞弊的难题，不仅要控制上市公司舞弊的压力和机会，还要重视企业舞弊借口要素的控制，通过三者的结合，形成一系列系统的舞弊防止系统。 控制借口因素必须依赖于建立信任机制.。 首先，要培养公司管理者的诚信道德观，公司要积极开展诚信训练，建设诚信的公司氛围和公司文化，提高员工的道德素质，在公司员工的心理水平上设置舞弊的防线。 其次，必须建立诚实的市场环境，对整个市场，表彰和鼓励诚实的上市公司，这些公司起先锋的榜样作用，并纠正市场存在的不良风气，通过长期整治和管理改善市场环境 最后，要树立诚信社会风气，加强诚信教育，加大诚信工作、诚信人的推动力，完善个人信用文件建设以及对失信者的处罚措施和纠正手段，打断上市公司实施舞弊行为的想法。

年关注:物流、教育、新支出行业主要是上述三个行业已经与资本家达成协议( 19年度《咸蛋说》平台已经为多家公司成功融资，领域涉及物流、ai、自动驾驶等领域，资本家和项目 ）

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