【热门】招商证券(香港)错误解决顾客款项 3年800次涉资超3亿

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中国证券公司陈冬生

招商证券(香港)有限企业时隔3天，继续“吃”2700万港元的巨额罚单，再次从香港证监会收到500万港元的罚单。

5月30日，港证监公告因招商证券(香港)错误解决了违反客户款项监管的部分事项和内部监督不足，对此予以谴责，处以500万港元罚款。

根据香港证监，从年10月1日至年9月30日，招商证券(香港)因约800次违规从68000港元转出3.08亿港元资金，违反了《证券及期货(顾客货款)规则》。

令人吃惊的是，顾客资金被挪用于招商证券(香港)的用途竟然是偿还、坏账、企业支出的支付……

一家香港资本证券公司的高管介绍说，招商证券(香港)这次处罚主要是为了挪用客户资金，这样的安排在一些证券公司是为了方便，是为了挪用资金。 在监督管理的例行审查中，与这个项目相比有非常严格的检查，迄今为止期货企业把顾客的海外期货资金和本国期货资金混为一谈，同样被认为不合适。 值得注意的是，香港没有实施内地这样的顾客交易结算资金的第三方存款，但证券企业很少挪用顾客资金，这样的违规价格很高。

关于这次的处罚，招募国际相关业者对证券公司的中国记者说，一切都是根据港证鉴的消息，企业没有应对。

挪用资金被罚款五百万港元

2700万港元刚被处罚，招商证券(香港)再次“吃”港证鉴500万港元票，这次是因为挪用了顾客的资金。

根据处罚公告，从年10月1日到年9月30日，招商证券(香港)因约800次违规从68000港元转出3.08亿港元资金，违反了《证券及期货(顾客货款)规则》。

业内人士表示，信托账户是顾客在金融机构开设的信托账户，香港信托是为了更好地执行财富隔离和传承而设立的。 以明确民间信托为主，以法定信托和慈善信托为辅，民间信托的本质是明确个人利益，不仅有效地防止资产的吞噬，还为后代精心处理未来，完成家业传承，实现基业的长青愿景

港证监表示，招商证券(香港)没有聘用合适的员工进行相关业务，并设有合适的内部监视措施和程序，遵守《顾客货款规则》，不保障顾客资产。

据在香港工作的外资证券公司的员工说，根据香港的规定，违反企业除了企业要罚款以外，相关负责人通常也要连带处理。

港证鉴认为，安全保管顾客资产是卡法团的基本责任，违反该规定的行为不能缓解，顾客资金可以当天返还顾客信托账户。 招商证券(香港)采用有关方法3年以上，明显违反了这一基本责任，不遵守《顾客货款规则》和《行为守则》。

但是，在作出处罚之前，港证鉴考虑了以下情况。

一、招商证券(香港)迄今为止亲自向证监会报告有关事项

二、招商证券(香港)已经进行了讨论，讨论了有关期间该企业管理顾客货款分割情况的操作程序及监视措施。

三、招商证券(香港)对该企业有关期间委托客户货款解决程序进行独立合规及监视探讨

四、处理与证监会合作提出的关注事项，接受证监会的调查发现和纪律行动，没有证据表明招商证券(香港)的不符合行为给顾客造成了损失。

偿还，注销……客户资金六大“去向”

令人吃惊的是，顾客资金挪用于招商证券(香港)的用途竟然有偿还、坏账、企业支出的支付……处罚公告主要有以下6种。

在分隔顾客支付的过程中，将资金从顾客信托账户转移到企业账户。 例如，年12月29日和年8月26日，共计250000000港元和300000000港元的钱将从招商证券(香港)的客户信托账户汇款到该企业账户。

从客户信托账户提取资金偿还招商证券(香港)的银行贷款。 例如，在年7月22日和年7月16日，共计75000000港元和100263948港元的款项从招商证券(香港)的顾客信托账户汇款到该企业账户。

从顾客信托账户转出资金，授予招商证券(香港)的顾客定期贷款。 例如，每年1月20日和每年10月31日，共计308460000港元和27167740港元的钱将从招商证券(香港)的顾客信托账户汇款给一位顾客。

4 .从客户信托账户转移资金，以便为招商证券(香港)该集团附属企业的自营投资项目提供资金。 例如，在年2月3日和年12月11日，共计30000000港元和60000000港元的款项从招商证券(香港)的顾客信托账户汇款到该证券公司。

5、将资金从客户信托账户转出支付招商证券(香港)的支出。 例如，在年7月2日和年5月30日，共计4000000港元和6000000港元的款项从招商证券(香港)的顾客信托账户汇款到该企业账户。

6、将四舍五入的金额从客户信托账户转出，便利潜在目标群体的提款要求，支付海外市场证券交易的结算和股票借贷相关费用。 例如，每年10月13日和每年7月4日，共计7000000港元和1000000港元的款项从招商证券(香港)的顾客信托账户汇款到该企业账户。

但是，上述六种事情中，相关款项都在即日内返回顾客信托账户。

除了这六种不符合外，港证监在调查中发现招商证券(香港)有其他行为。

例如:

2008年1月2日至年5月30日期间，招商证券(香港) 75次将100万港元至2.45亿港元的资金从客户信托账户汇款到两个附属证券公司开设的结算账户，以满足深圳和上海证券交易所关于b股进行买卖的规定

的抽样检查表明，招商至少在分开支付顾客12次的过程中，曾将错误的金额转入顾客信托账户，或从顾客信托账户转出。

在香港，中资证券公司的合规程序正在提高空

5月28日，招商证券对比27日港证监发布的2700万港元处罚，企业对以上决定没有异议，采取措施，深化香港投领域业务改革，加强勤奋、责任、谨慎、合规的大体，全面推进投领域业务制度的

一家中资证券公司的干部说，中资金融机构在内地和香港两地进行监督管理，但两地的监督管理体系大不相同:香港是原理监督管理，虽然合适，但没有制定适当的标准。 内地是规则监督管理，有确定的规则条款。 因此，香港监管的适当评价交给金融机构自己，中资金融机构有时经验不足，特别是早些时候。

这位干部进一步解释说，关于合规和风险的理解，合规是高压线，合规违反行为违反了监督管理条例，没有任何灵活性。 风险是金融机构基于自己容错的市场选择，风险因企业而异，风险应该是可以控制的。

值得注意的是，最近几家中资证券公司的海外市场触雷了。

但是，一家中资证券公司的负责人说，最近爆发的香港中资证券公司的问题大多是低级错误，第一是业务能力方面的不习惯等，没有系统风险，但挪用客户资金的行为至少对企业的合规

有意向成立海外子公司的中型证券公司的负责人说，监管鼓励中资证券公司国际化，结合自己的现实状况，希望不要为了国际化而国际化。

第三方存款制度杜绝挪用顾客保证金。

应该警惕的是安全保管顾客资产是证券公司的基本责任。

在早期内地证券市场，证券企业有将顾客交易结算资金视为存款的错误认识，普遍挪用顾客资金。

中国证监会从2006年7月开始推行了证券企业全领域保护顾客资金安全的制度——顾客交易结算资金的第三方存款管理制度，2008年4月实现了所有活跃账户顾客资金的第三方存款管理。 实施保证金第三方存款管理制度的证券企业不再接触顾客保证金，存款银行负责投资者的交易清算和资金结算，证券公司挪用顾客保证金的行为从根本上杜绝。

据一位资深证券行业人士透露，到2008年，内地前证券公司破产、管理或重组，大部分是因为挪用了顾客的保证金。

一家香港资本证券公司的高管介绍说，香港没有实施内地这样的顾客交易结算资金的第三方存款管理，但证券企业很少挪用顾客保证金，这样的违规价格很高。

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