＂李旭利老鼠仓被拘最高判十年 私募将成监管要点＂

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“鼠仓”事系列注意之二

李旭利老鼠仓逮捕最高判决十年的私募是监督管理的要点

编辑: 8月22日银施罗德基金投资前监督李旭利被上海警察带走调查，被刑事拘留。 在过去李旭利多月的调查取证中发现，有关部门掌握了过去工作期间的许多违反问题。 根据2009年2月公布的刑法修正案(7)，法院在“鼠仓”行为情况特别严重的情况下，相关人员判处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法收入2倍以上5倍以下的罚款。 据知情人士透露，私募将是下一个监管要点。

银施罗德前基金经理李旭利被狱警逮捕了

据媒体报道，有关部门于李旭利多年调查取证取得最新进展的8月22日，李旭利被上海警察带走调查，被刑事拘留。 至今被逮捕的另一位前基金经理郑拓经证实被警察调查过，但现在没有被公安机关采取强制措施。

在过去李旭利多月的调查取证中发现，有关部门掌握了过去工作期间的许多违反问题。

中国人民银行研究生毕业的李旭利从26岁开始是南方基金负责基金经理，2005年从南方基金跳槽到银施罗德后，就任银施罗德基金投资监督。 2009年，李旭利再次意外地选择离开。 之后成立了乔国根和上海重阳投资管理有限企业，李旭利就任最高投资官。

根据重阳投资年10月25日发布的公告，“重阳投资首席投资官李旭利出于身体原因和自身安排，最近辞去了这家企业的职务，正式离开了重阳投资。

在监督管理部门对“鼠仓”进行严格调查的态度下，李旭利不是今年以来被调查的第一个人，迄今为止许春茂、黄林因涉嫌“鼠仓”而依法被调查。

李旭利的投资能力和江湖的地位都属于基金行业的第一线，被监禁，震惊了许多基金行业的人。 但是，在微博上，许多投资者支持监管层的“打老鼠的行动”。

2009年2月提出的刑法修正案(7)将金融机构员工的“鼠仓”行为定义为“利用未公开新闻交易罪”，情节根据“内幕交易罪”的规定进行处罚。 这意味着，在法院作出“老鼠仓”判决的行为情况特别严重的情况下，相关人员将被判处5年以上10年以下的有期徒刑，处以违法所得的2倍以上5倍以下的罚款。

在监督管理部门对“鼠仓”进行严格调查的态度下，今年以来，原光大保德信基金管理者许春茂、原国海富兰克林基金管理者黄林因涉嫌“鼠仓”而依法被调查，其中许春茂的违法行为在刑法修正案(7)实施后被公布 黄林被证监会依法行政处罚，取消了黄林基金的工作资格，罚款30万元。 2009年，长城基金经理韩刚因涉案“鼠仓”被判处1年徒刑，没收违法所得，罚款31万元。

著名证券基金业维权律师张问天昨天接受本报记者采访时表示，监管部门最近加强了对内幕交易和“鼠仓”的监管和处罚。 因此，之间的利益运输很大程度上影响资本市场的正常运行，需要加大净化力度。 他说，“鼠仓”行为的出现不仅是基金管理者的个人行为，基金企业在风控制度上也有漏洞，但现在的处罚集中在基金管理者个体上，对企业的惩罚力度不足。

私人将是下一个监管要点

基金行业“鼠仓”事件、内幕交易事件频发，投资者对监管层管理此类事件的效果极为不满。

根据某权威网站的调查，92.6%的受试者对“老鼠仓”的管理不满，71.4%的受试者频繁发生内幕交易的主要原因是处罚力不足，24.8%的受试者法律规范不完善，3.8%

但是，如果李旭利确实被移交司法部门，他将成为阳光私募领域有可能受到刑事处分的明星人物。 这无疑是民间募捐的“漂白”成为自己的公募基金管理者的一大警告。

“外行看起来更多的公募精英在私下流动，其实有些基金经理是私下洗的”某银行类基金企业董事会的成员透露了这一点。 重点公募基金经理获得巨额非法收入后，通过转向民间募捐进行“漂白”，这已经是业界广泛流传的说法。

监督管理层方面公开招募民间募捐经理也受到了高压打击。 据一位相关人士透露，监督管理层意图调查三四块私募领域的非法利益大事件，杀害一亿百万人。

证监会相关部门的负责人也承认，过去几个基金领域的人涉嫌内幕交易，证监会正在逐一调查，但没有交给公安机关立案，第一个原因是取证困难。

李旭利简历:

李旭利，中国人民银行研究生经济学硕士。 1998年至2005年在南方基金管理有限企业工作，担任企业研究员、交易员、基金经理、投资总监等。 2005年加入银施罗德基金管理有限企业，担任基金管理者、投资监督。 2009年7月加入上海重阳投资管理有限企业开始了民间募捐活动。 年10月从重阳投资退休。

事情的背景:

李旭利和郑拓年轻时在交银施罗德基金工作。 据公开新闻报道，李旭利要么深陷“老鼠仓”，要么被同门兄弟郑拓拖累。 2009年11月，上海证券监督局开始对上海管区证券企业、基金企业进行相关现场检查，在调查郑拓内幕交易时，无意中发现了李旭利内幕交易的线索，开始了调查。

那时李旭利已经从公募转为私募，加入了上海重阳投资，但去年10月李旭利从重阳投资辞职，被调查的消息传遍了社会。

郑拓于2009年从交银施罗德离职，与同事合资成立了好望角投资企业，今年初，市场风传郑拓被调查与违法有关，今年3月，郑拓被限制出国。 今年5月，好望角的两个产品都清盘了。

“鼠仓”事系列注意之一

监督管理部门基金会的大鼠郑拓说自由李旭利被判处死刑。