【江苏三友集团股份有限企业首次公开发行Ａ　…】

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详细行情>>> 江苏三友集团股份有限企业首次公开发行Ａ股招股意向书摘要

（江苏省南通市新桥路５号）

【声明】

本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分文案。招股意向书全文并且刊载网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者在做出认购决策之前，应仔细阅览招股意向书全文，并以其作为投资决策的依据。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

发行人董事会已批准招股意向书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要真实性、准确性和完善性承担个别和连带的法律责任。

招股意向书的全部文案均构成招股证明书不可撤销的组成部分，与招股证明书具有同等法律效力。

企业负责人和主管会计从业的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完善。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决策或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性评估或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

释义

在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

第一节 特别提示和特别风险提示

特别提示

企业于２００４年２月２１日召开了２００３年度股东大会，通过了《２００３年度利润分配方案及滚存利润分配方案》，决策２００３年１月１日以前产生的利润４，３４１，８９５．５８元由老股东享有，２００３年１ 月１ 日起产生的利润，将由企业新老股东所有按照本次发行以后的股权比例共同享有。

企业于２００４年１１月１８日召开２００４年第一次临时股东大会，审议通过了《老股东享有的利润的分配方案》，将老股东享有的企业２００３年１月１日以前的剩余未分配利润４，３４１，８９５．５８元分配给老股东。企业已于２００５年３月１８日将现金股利发放完毕。

特别风险提示

本企业特别提醒投资者观察“风险因素”中下列投资风险：

１、从事ＯＥＭ业务风险

企业首要从事日本市场高档服装（女装）ＯＥＭ和ＯＤＭ业务，企业的销售顾客首要是日本高档服装品牌商家。日本高档服装品牌商家经营状况、品牌商家对ＯＥＭ和ＯＤＭ厂商的重新选择、与中间商的合作关系、面料商产品的质量和供货情况等均会给企业的生产销售产生不同程度的影响，从而导致企业的经营风险。

２、募集资金投资高档仿真面料生产线技改项目的风险

高档仿真面料的制造属于服装制造领域上游的纺织领域，由于企业没有从事过面料生产业务，可能因为缺少相应的项目建设、生产管理经验等，导致项目建设失败和生产管理不当而造成的募集资金投资项目难以达到预期效益的风险；由于自用只能处理本项目面料销售的５０％，可能存在因为市场拓展不利而导致产品无法顺利实现销售的风险；该项目固定资产投资１５，５２９万元，如果该项目不能顺利达产或产品无法顺利实现销售，将会通过固定资产计提折旧而影响企业现有的盈利能力。

３、国家出口退税政策调整的风险与对策

根据国家政策调整，从２００４年１月１日起服装出口退税税率从原来的１７％降低到１３％，下降了４个百分点，这将会降低企业的盈利水平。２００４年该退税率调整导致企业利润总额下降了４６０．２８万元，占同期利润总额的比例为２２．４２％；我国于２００５年１月１日起对部分纺织品征收出口关税，征税范围包括六类纺织品，共１４８项产品，每件产品征收０．２元或０．３元，预计每年将影响企业利润总额约８０万元。

４、财政税收政策变化引致的风险

三友股份系外商投资股份有限企业，目前享受的首要税收优惠政策为：公司所得税实际税率为１２％的优惠政策，出口产品享受退税的优惠政策。三友股份下属首要从事服装生产的中外合资控股子企业享受中外合资公司所得税两免三减半等优惠政策和所生产的出口服装享受国家的出口退税政策。国家有关进出口的税收政策特别是所得税、增值税等政策的变动将会影响企业的生产价钱和利润水平。

５、中、日两国双边贸易政策变化的风险

目前三友股份的服装业务首要以出口日本为主，９２．１６％的销售产品日本市场、６．４４％ 销售产品欧美市场，企业５６．５６％原料需要从海外采购。三友股份为中日合资公司，发行前两位日方股东共持有三友股份３９．９％的股份。若中日两国双边贸易、投资政策等发生重大变化，如日方对本国公司向中国投资予以限制、中国利用外资政策发生了变化等，都将对三友股份的经营产生较大的影响。

６、汇率风险

本企业目前每年６４．３０％原材料需从海外进口，并且也有９２．７４％产品销往日本和欧美市场，本次募集资金拟投资项目首要设备需要从海外采购，日元和美元是企业首要存款货币，因为此，未来国际市场上外汇汇率的波动可能会对本企业的利润产生影响。

７、面料供应制约的风险

三友股份作为国际及日本著名高档时装企业品牌ＯＥＭ和ＯＤＭ生产基地之一，随着生产规模的扩大，三友股份越来越受到服装面料滞后的制约，国产面料不能达到企业对面料的很高要求，因为此三友股份只能从日本、韩国、意大利等国面料厂商采购面料。由于必需使用进口面料，企业服装出口不能充分享受国家增值税退税政策，同时限制了企业对交货期的控制能力，相应降低了三友股份产品在国际市场上的竞争特点。

８、南通市色织二厂可能存在的不良资产、或有负债、诉讼和仲裁等一些事项对江苏三友集团南通色织有限企业正常生产经营产生影响的风险

三友股份控股子企业江苏三友集团南通色织有限企业收购了南通市色织二厂首要生产经营性资产，并拟用募集资金投入资金１６，５２９万元（其中外汇１２１６万美元）对其进行技术改造生产当前国内外高档女装首要采用的高档仿真面料。目前南通市色织二厂已经是零资产和零负债，正在办理工商注销手续。在注销手续没有完成前，南通市色织二厂可能存在的不良资产、或有负债、诉讼和仲裁等一些事项可能通过股权纠纷、债务纠纷、法律诉讼等方法对江苏三友集团南通色织有限企业正常生产经营产生影响的风险。

请投资者对发行人的上述风险予以特别关注，并仔细阅览招股意向书中 “风险因素”等有关章节。

第二节 本次发行概况

第三节 发行人基本情况

（一）发行人基本资料

（二）历史沿革及经历的改制重组情况

１、发行人设立方法和批准设立的机构

２００１年１１月８日中华人民共和国对外贸易经济合作部以外经贸资二函（２００１）１０３９号文、外经贸资审字（２００１）０１８５号《中华人民共和海外商投资公司批准证书》批准江苏三友集团有限企业整体改制为江苏三友集团股份有限企业。

２００１年１１月２８日，企业在中华人民共和国国家工商行政管理总局领取《公司法人营业执照》（注册号：企股国副字第０００８９１号），法定代表人为张璞先生，注册资本为８，０００万元。

２、发起人及其投入资产的文案

（三）本企业股本情况

本次发行前后股本结构

本企业不存在自然人股份、境外法人持有股份、募集法人股、内部职工股等情况。发行人的控股股东和首要股东之间无相关关系。

（四）发行人业务情况

１、发行人主营业务：女装的设计、生产、销售、服饰及原辅材料；纺织服装类产品的科技开发。

２、首要产品及用途：企业首要产品为高档时装的设计、生产和销售。目前首要从事日本和美国市场著名高档服装企业品牌的ＯＥＭ和ＯＤＭ业务。

３、销售产品方法和渠道：企业拥有多年的高档服装制造经验，根据自己的设计能力和制造实力，目前首要使用ＯＤＭ和ＯＥＭ两种方法销售企业产品。ＯＤＭ方法首要是通过产品展示会等形式向品牌商家推荐自己设计的服装，被品牌商家选中后进行撰改定型后投入生产；ＯＥＭ方法首要通过企业设在日本、美国和上海的办事处和销售人员向综合商社和品牌商家推荐自己服装加工实力，承接综合商社和品牌商家的订单。企业在日本高档服装市场有相当的影响很大，并在日本、美国、上海设有办事处。

４、首要产品的首要原材料：各种服装面料。

５、领域竞争情况和发行人在领域中的竞争地位：服装领域在我国已经是一个快速发展比较成熟的领域，并已完全市场化，没有政府的政策性支持，其产品的生产和销售完全取决于国内外市场的诉求和公司的竞争特点。国内服装领域公司众多，加上服装领域特有的投资少、见效快、领域壁垒低的优势，决策了该领域是一个竞争激烈的领域。企业年生产能力为高档时装２０００万件（套），是我国服装领域出口骨干公司之一，是全国最大的高档女装制造公司之一，是国际及日本著名高档服装企业品牌ＯＥＭ和ＯＤＭ生产基地之一，为第三届中国服装协会副理事长单位、中国服装协会第二届女装专业委员会副主任委员单位。根据中国服装协会统计资料排名，企业２００２年在女装领域中按利润总额和销售收入排名位列前三名。

（五）企业资产权属情况

１、商标

本企业目前拥有７个商标，商标注册证号为：第２５类１５３１９４、９７３４０６、８９３３１７、１２９０７８１、２１０３５７、１３４６０１９号和第４０类１２５７８４１号。

２、土地采用权

企业拥有三块土地，均已取得土地采用权证，采用权面积合计５９２９７．２平方米；企业与友谊实业签订土地采用权租赁协议，友谊实业将其以出让方法获得的两宗土地（采用权面积共３６３６４．１平方米）租赁给三友股份采用，协议比较有效期限为２０年。

３、专利及专有技术

２００２年南大三友科技受让南京大学所拥有的“波分复用器”及“城局网用光无线通信系统”技术，受让价为２２５万元。２００２年三友环保受让陈焕祺、成源新、吕瑞凤所拥有的“碳纸、碳纤维纸生产技术”，受让价为２６１万元。

（六）同业竞争与相关交易

１、同业竞争

本企业与各发起人之间不存在同业竞争，五名发起每个人平均已做出书面承诺，不开展与企业相同或相似的业务。发行人律师及保荐机构均对此发表了相同意见。

２、相关交易

报告期内企业与相关方发生提供劳务、接受劳务、购入固定资产相关交易，是三友股份收购控股子企业股权之前集团内部各子企业之间过剩生产能力调配所发生的交易；企业受让相关方持有子企业股权的相关交易首要为不使同业竞争和减少相关交易收购相关公司持有的从事服装生产贸易子企业的股权。截止目前，除企业与友谊实业签订资产租赁协议尚在执行外，上述相关交易已经再不发生。

（七）董事、监事、高级管理人员

本企业的董事、监事与高级管理人员的薪酬情况如下：

注：上述人员与企业均不存在其他好处关系，均不持有企业股份。

本企业董事、监事任职期限自２００４年１１月１８日至２００７年１１月１８日。

（八）发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

发行人控股股东为友谊实业，本次发行前其持有本企业股份６２６７．５万股，占企业总股份的５３．３４４％。友谊实业首要经营范围为：房地产开发、销售；环保材料的生产、销售等。

南通市纺织工业联社持有友谊实业８２．９％的股份，是友谊实业的实际控制人，其注册资本为１０３２６万元，全部制性质是集体全部制，是南通市人民政府直接管理的集体经济组织，理事会是其决定机构，是市属纺织系统的集体资产为资本来源设立的公有资本营运机构和投资主体。目前南通市纺织工业联社已没有具体生产经营业务，只持有友谊实业８２．９％股份，没有其他参控股公司。

（九）财务会计新闻

１、简要财务会计报表

（一）合并资产负债表首要数据

单位：万元

（二）合并损益表首要数据

单位：万元

（三）现金流量表首要数据

单位：万元

２、近三年的首要财务指标

３、管理层对企业近三年财务状况和经营成果的讨论与拆析

（１）主营业务收入增长及盈利能力拆析

单位：元

主营业务收入和主营业务价钱２００３年度较２００２年度分别增长３３．３３％和３２．７９％，主营业务收入和主营业务价钱２００４年度较２００３年度分别增长２６．１２％和２９．６４％。企业收入连续保持高速增长首要原因为：企业不断加大日本市场的开发力度，美誉度高，出口业务订单增加，主营业务大幅上涨，并且２００４年度企业子企业－江苏三友集团南通色织有限企业开始正常经营，企业经营业务增加，合并报表中主营业务收入相应增加。２００４年主营业务价钱增长超过了主营业务收入的增长；首要原因是企业出口产品增值税出口退税率自２００４年１月１日起调低了４个百分点政策，从而影响利润总额４６０．２８万元。

（２）资产质量状况拆析

２００２年１２月３１日－２００４年１２月３１日，企业流动资产增长４６６５．９万元，增长４３．５５％，占资产总额的比例基本持平；固定资产增长２３９９．３４万元，增长３２．９８％，占资产总额的比例基本维持在１／３；无形资产增长了１８５７．８，占资产总额的比例由３．７６％上升到９．３２％。

企业流动资产、固定资产增长平稳，无形资产增长较快，首要原因是：一是企业为了减少同业竞争和相关交易，收购了友谊实业的关联固定资产和关联子企业的股权；二是企业为了提高高档时装（女装）的制造能力，引进了较为先进的生产制造设备所至；三是企业投资了三友环保和南大三友科技两家高科技公司购置了关联专有技术增加了无形资产；四是企业为募集资金投资项目建设购置了建设用地。

企业有较强的资金运营能力，流动资金周转速度较快，各项应收款项的金额较小，因为此维系正常生产经营所需的流动资产规模较小；并且，企业近年来为扩大业务规模，确立竞争特点，根据市场诉求的一些变化逐步扩大固定资产投资，导致固定资产的规模逐步扩大。这种资产结构有利于企业的长远快速发展。

（３）偿债能力拆析

企业资产负债率２００４年１２月３１日为３１．８６％，处于相对较低的水平。企业资产负债率相对较低的原因是：因企业销售、采购和资产管理有力，流动资产周转率很高，资金回流速度较快，流动资产占用规模相对较小，致使企业资产总额和负债规模相对较小；企业董事会和管理层一贯一再适度举债、稳健经营的经营策略，始终将资产负债率控制在适度、合理的水平上；企业拟投资１．９５亿元建设高档面料技术改造项目，该项目需要较大的资金投入进行产品的开发和技术的升级，如果仅依赖自我积累和间接融资的手段，将不太容易满足企业快速发展的需要。

４、股利分配情况

（１）发行人股利分配政策

企业实行同股同利的股利分配政策，按股东持有的股份数额，采取现金或股票的形式派发红利（或并且采取两种形式）。按照企业章程的规定，股利分配方案由企业董事会根据企业经营业绩和业务快速发展计划提出，经企业股东大会审议批准后实施，企业将在对利润分配方案作出决议后两个月内完成股利的派发事宜。

（２）发行人近三年历次实际分配股利情况

企业２００２年度股利分配按每１０股派发现金红利１．００元（含税），由股东按各自持股比例予以分配，共分配普通股股利８００万元。

２００４年分配现金红利４，３４１，８９５．５８元，由股东按各自持股比例予以分配，已于２００５年３月１８日分配完毕。

（３）发行前滚存利润分配

本次发行前企业滚存未分配利润由新老股东共同享有。

５、本企业控股子企业情况

（１）南通三明时装有限企业成立于１９９８年１２月２２日，注册资本１１３４．８万元人民币，本企业持有其５１％的股权。注册地址为南通港闸开发区城港路１９８号，法定代表人张璞，主营业务为服装的生产、加工、销售和纺织面辅料的销售。

（２）南通纽恩时装有限企业成立于２０００年１２月２６日，注册资本１２０万美元，本企业持有其７５％的股权。注册地址为江苏省南通市崇川经济开发区崇川路２７号，法定代表人张璞，主营业务为生产销售各类服装。

（３）南通友谊进出口贸易有限企业成立于２０００年１２月２７日，注册资本１０００万元人民币，本企业持有其９５％的股权。注册地址为江苏省南通市崇川开发区崇川路２７号Ｄ座３层，法定代表人张璞，主营业务为自营和代理各类商品和技术进出口业务，经营进料加工和“三来一补”业务，经营对销贸易和转口贸易。

（４）南通三友环保科技有限企业成立于２０００年１０月１２日，注册资本６００万元人民币，本企业持有其５１％的股权。注册地址为南通市开发区通富路５１号－３号，法定代表人张璞，主营业务为环保材料、环保设备及装置的制造、销售。

（５）南通三叶国际服饰有限企业成立于１９９９年１０月１日，注册资本２０万美元，本企业持有其５１％的股权。注册地址为江苏省南通市新桥路５号，法定代表人张璞，主营业务为生产销售各式服装、服饰品及辅料。

（６）江苏三友集团南通服装检品有限企业成立于１９９２年９月２３日，注册资本１０５万美元，本企业持有其７５％的股权。注册地址为南通市外环北路秦灶乡东村，法定代表人张璞，主营业务为出口服装进行整烫和整理。

（７）江苏南大三友科技有限企业成立于２００２年８月２２日，注册资本５００万元人民币，本企业持有其５５％的股权。注册地址为南京市鼓楼区青岛路３２号３０５室，法定代表人张璞，主营业务为光通信系统及设备、光电子材料与元器件、计算机互联网系统集成及设备、系统控制软件研发与销售。

（８）江苏三友集团南通三联时装有限企业成立于１９９４年４月９日，注册资本３０万美元，本企业持有其７５％的股权。注册地址为江苏省南通市新桥路５号，法定代表人张璞，主营业务为生产销售服装。

（９）江苏三友集团色织有限企业成立于２００３年１０月３１日，注册资本１１０１．９万元，本企业持有９０．７５％的股权。注册地址为江苏省南通市人民东路２１８号，法定代表人张璞，主营业务为生产销售纺织品、服装、纺织原辅料等。

第四节 募集资金运用

（一）本次发行募集资金概况

本次发行后，预计募集资金将所有投入以下项目（按项目重要性顺序排列）：

＊注：国家经贸委“国经贸投资（２００３）１８４号”文批准本项目总投资资金１９５２９万元。企业利用自有资金先期投入３０００万元对控股子企业三友色织企业收购的南通市色织二厂经营性资产进行填平补齐的技术改造；故本项目只需投入资金１６５２９万元。

（二）项目简介

１、高档仿真面料生产线技术改造项目

本项目完成后将形成年产高档仿真面料１２００万米的生产能力，生产当前国内外市场上畅销的高仿真差别化纤维面料和高仿真环保型交织提花面料，顶替进口；项目总投资１９５２９万元（其中外汇１２１６万美元），其中固定资产投资１５５２９万元，铺底流动资金４０００万元；新建厂房约２００００平米。本项目已经国家经济贸易委员会（国经贸投资 ［２００３］ １８４号文）批复立项。具体实施方案：企业利用自有资金先期投入３０００万元对控股子企业三友色织企业收购的南通市色织二厂经营性资产进行填平补齐的技术改造；最后利用上市募集资金投资１６５２９万元完成所有技术改造投资。本项目完全投产后可每年实现销售收入３４４００万元，实现利润总额３８４９万元；投资回收期４．５１年（含建设期）。

２、面料、服装研究开发中心技术改造项目

为提高企业设计、研究开发水平，增强企业实际竞争力的需要，通过对国内外市场的调研与预测，以及企业规划目标的要求，企业为本项目总投资２７１０万元，首要实施以下文案：一是组建活性碳纤维应用研究所，大力开发环保型活性碳系列高新产品，丰富活性碳研究手段，填补多项国内空白。二是组建服装设计研究中心，及时准确把握服装动态，引领服装设计潮流，适应顾客多样化要求，增加产品附加值。三是配套改建原有公用工程及部分水、电、汽等设施，确保研发中心高档精密设备的运行。本项目已经江苏省经济贸易委员会“苏经贸投资（２００３）４０７号”文批准。项目实施后可提高正品率，正品增加９万件，节约价钱３６０．９３万元，预计年可节约人力费用１２６万元。

３、引进关键设备提高出口服装档次技术改造项目

本项目总投资２９６８万元，按以下步骤实施：① 引进ＣＡＤ辅助设计软件４套及关联硬件设备，配套国产主机及显示器，扩建服装设计中心。引进服装ＣＡＭ裁剪系统等设备，建成ＣＡＭ高速自动裁剪配置中心；② 引进专用服装生产设备；③ 配套购置国产主机、显示器、拉布台及专用缝纫设备等；④ 调整电路、蒸汽管道，对厂房进行适应性改造。本项目已经江苏省贸易委员会，苏经贸投资（２００２）９３５号文批准。项目实施后，企业年生产服装能力将新增５０万件（套），新增产值１２５００万元，新增利润为１１５５万元，净利润９９０万元，新增创汇１４３０万美元。项目建设周期１２个月，投资回收期３年。

４、活性碳纤维植绒布、活性碳喷涂等功能性面料生产线技术改造项目

本企业拟投资２９５４万元增资控股子企业南通三友环保科技有限企业，建设活性碳纤维植绒布、活性碳喷涂等功能面料生产线技改项目。本项目已经江苏省经济贸易委员会（苏经贸投资 ［２００３］５５号文）批复立项。本项目共投入２９５４万元，建设１０条生产线；其中：活性碳纤维植绒布生产线２条；活性碳喷涂、含浸布生产线８条；机台数共计４４台（套），新建厂房５０００平方米。项目完成后形成年产活性碳纤维植绒布３３０万平方米，活性碳含浸布１３６万平方米，活性碳喷涂布１１０万平方米，活性碳夹碳布１７２万平方米生产能力，可实现销售收入１０５６８万元，其中出口创汇１８１万美元，销售税金５５５万元，利润总额１５７３万元，税后利润１０５４万元，建设周期１３个月，税后回收期２．８年。

第五节 风险因素和其他重要一些事项

一、风险因素

（一）项目投资风险

本企业拟投资１６，５２９万元投资高档仿真面料生产线技术改造项目，虽然本项目已经国家经济贸易委员会“国经贸投资 ［２００３］ １８４号文”批准，但仍然可能存在一定的投资风险。

１、进入高档仿真面料制造领域的风险

由于企业没有从事过面料制造业务，可能因为缺少相应的项目建设经验、生产管理经验、管理技术人才等；而导致项目建设失败和生产管理不当而造成的募集资金投资项目难以达到预期效益的风险。

２、市场拓展风险

本项目建成后，企业自用只能处理面料销售的５０％，其余的面料需要向市场销售。由于企业目前没有从事过高档面料的销售经验，可能存在因为市场拓展不利而导致的风险。

３、固定资产投资数额较大可能引致的折旧风险

该项目固定资产投资１５５２９万元，按照目前企业的固定资产折旧政策，项目建成后，每年固定资产需要计提折旧１３１０．５７万元；如果该项目不能顺利达产或产品无法顺利实现销售，将会通过固定资产计提折旧而影响企业现有的盈利能力。

（二）企业经营模式所引致的风险

企业首要从事日本市场高档服装（女装）ＯＥＭ和ＯＤＭ业务，企业的销售顾客是日本高档服装品牌商家，品牌商家将服装销售给最终客户，企业无法控制销售产品的终端。日本高档服装品牌商家经营状况、品牌商家对ＯＥＭ和ＯＤＭ厂商的重新选择、与中间商的合作关系、面料商产品的质量和供货情况等均会给企业的生产销售产生不同程度的影响，从而导致企业的经营风险。

（三）同领域竞争风险

服装领域在我国已经是一个完全市场化的领域，其产品的生产和销售完全取决于国内外市场的诉求和公司的竞争特点。国内服装领域公司众多，加上服装领域特有的投资少、见效快、领域壁垒低的优势，决策了该领域是一个竞争激烈的领域，这种激烈的同业竞争给本企业构成了一定的领域竞争风险。

（四）中、日两国双边贸易政策变化的风险与对策

目前本企业的服装业务首要以出口日本为主，迅销企业和丸红、三菱、伊藤忠等综合商社和东丽、仓纺等日本公司作为首要合作伙伴。本企业为中日合资公司，发行前企业两位日方股东共持有企业３９．９％的股份。因为此，本企业生产经营活动必然受到中日两国关联政策的影响。若中日两国双边贸易、投资政策等发生重大变化，如日方对本国公司向中国投资予以限制、中国利用外资政策发生了变化等，都将对企业的经营产生较大的影响。

（五）税收政策性风险

三友股份系外商投资股份有限企业，目前享受的首要税收优惠政策为：公司所得税实际税率为１２％的优惠政策，出口产品享受退税的优惠政策。国家有关进出口的税收政策特别是所得税、增值税和关税等政策的变动将会影响企业的生产价钱和利润水平。

（六）加入ＷＴＯ的风险

中国已经加入ＷＴＯ，根据纺织品和服装协定（ＡＴＣ）的规定，全球纺织品贸易２００５年１月１日起实现一体化后，现行纺织品配额将所有取消。纺织品贸易自由化将使我国纺织品出口大幅上升，将极大促进我国纺织公司的快速发展。但由于我国公司出口的纺织产品档次及附加值较低，出口产品结构失衡、国内厂商彼此竞相压价等现象的存在，将可能对企业的生产和经营造成一定的影响。

二、其他重要一些事项

企业正在执行的重大合同包括３份采购合同、６ 份销售合同、１份房屋租赁合同、１份土地采用权租赁合同；金额合计为１０７０万元的借款和担保合同。

企业无正在执行的重大诉讼或仲裁一些事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

（一）本次发行各方当事人

（二）发行时间安排

第七节 附录和备查文件

１、招股意向书的附录是招股意向书不可割离的有机组成部分，首要包括：

（一）审计报告及财务报告全文；

（二）备查文件：１、企业整套发行申请文件；２、重要合同；３、中国证监会要求的其他文件。以上备查文件投资者在企业股票发行的承销期内可到企业和保荐机构的法定住所查阅或登录证券交易所网站查阅。

２、查阅时间：从业日上午８：３０－１１：３０，下午２：００－５：００

江苏三友集团股份有限企业

二００五年三月二十八日

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