【何艳春：坚定履行新时代赋予基金领域的职责使命】

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编辑: 30年湿风沐雨，作为资本市场的重要专门机构，中国的基金业与资本市场一起奋斗，破浪前进。 “切实履行新时期赋予基金领域的职责使命”一文是中国证券投资基金业协会会长何艳春在《证券日报》上独家签署的复印件。 该文指出，基金业已经成长为居民理财和养老金融服务的中坚力量。 对迅速发展成为资本市场最重要的专业机构投资者的直接融资，促进创新资本形成发挥了重要的意义。 为了积极为推进经济社会优质快速发展贡献力量，基金业必须继续在投资、责任投资和积极服务国家创新快速发展战术等三个方面发挥力量。

年是极不平凡的一年。 由新冠引起的肺炎疫情冲击了世界，世界政治经济结构剧变，时隔百年的大变局严重影响了人类命运共同体，也给中国经济社会的快速发展带来了严峻的挑战。 “在危机中培育新机器，在变局中开辟新局面”，切实深化改革，扩大开放，以更高的起点开拓基金业服务经济社会优质快速发展的新局面，是全领域面临的紧迫任务。 回顾改革开放42年、资本市场30年的历史，基金业始终对国际成熟市场和一流资产管理领域，反复法治化、市场化、国际化方向，领域快速发展和制度文化建设同步推进，以20多年的努力推动人民理财可靠的服务器

基金百花齐放，各展所长已经成长为居民理财和养老金融服务的中坚力量。 从服务集团来看，基金业已经有数千万户、数十万人的净利润集团提供专业资产管理服务。 在公募基金投资者中，金融资产在50万元以下的顾客超过60%，基金资产在10万元以下的基金投资者超过90%，普惠金融价值非常显着。 从产品类型看，各类产品的风险收益特征鲜明，主题、风格、战略多样，机构、产品根据专业能力充分竞争，为广大投资者提供了丰富的选择空之间。 从投资目标来看，从市场股票、债券、金融衍生商品的公开到非公开市场所有权、债权及各资产支持证券，基金为家庭部门配置各种金融资产提供了专业化的金融工具。 到2011年11月底，公募基金管理18.75兆资产，其中53%是居民家庭资产，私募基金管理15.91兆资产，其中18%是居民家庭资产，公私募管理的居民家庭资产合计约相当于本期居民储蓄馀额的六分之一。 公募基金自1998年以来，累计红利达到3.07万亿元，2005年以来偏株型基金的历史年化收益率达到16.5%。 另外，基金业在养老金融体系中发挥着重要的作用。 到2011年11月底，基金业管理养老金资产共计3.14万亿元，其中全国社会保险基金资产1.34万亿元，基本养老金5355亿元，公司(职业)养老金1.27万亿元，为各类养老金价值附加值做出了突出贡献。

基金致力于专业化的组合投资、价值投资和风险管理，在资产配置、交易定价、风险缓解等方面发挥着不可替代的作用，成为资本市场上最重要的专业机构投资者。 经过30年的迅速发展，资本市场资源配置的中枢功能不断增强。 股票发行登记制的实施、再融资和合并重组政策的优化、严格的退市制度等深层次改革为资本市场健康的快速发展注入了新的活力，新闻披露更充分，资本市场买方的功能明显提高，投资方和融资方的市场化博弈更 随着资本市场法治化、市场化、国际化水平的提高，基金业的经营主体更加多元化，产品战略更丰富，各项积极管理业务的高速发展，有力地提高了股票市场、债市和非公开股票市场的价值发现和定价效率。 资金方面进行适当的管理和风险匹配，资产方面进行组合管理和投资后的管理，资金的风险分散、缓释功能得到比较有效的发挥。 截至去年11月底，公募基金管理者达146家，私募基金管理者达2.46万家，从事私募资产管理业务的证券期货经营机构400多家，其中中外合资基金管理企业44家，外资私募证券基金管理者33家。 一家外商独资基金管理企业获得批准。 从投资和交易活动来看，公私募捐积极参与新股登记发行，继续精进领域和一股研究，迅速发展套期保值、量化工具，加强价格发现和风险管理功能，有力提高资本市场定价和交易效率。 在年科创板和创业板ipo中，公募基金战术销售份额达到37%。 私募股权设立基金积极开展非公开股票投资，向资本市场输送大量高质量目标，注册制发行的新股中，80%以上得到股权设立基金的支持，二级市场形成了良性互动。 从市场份额来看，基金业拥有国内股票市场总市值的11.9%，债市馀额的14.3%创下了过去10年来的最高记录，资本市场的“压载石”、“稳定器”的作用不断增强。

基金服务实体经济对推进科技创新，迅速发展直接融资，促进创新资本形成发挥重要意义。 基金多次价值投资，积极参与被投资公司的企业管理，推动被投资公司履行环境、社会责任，追求被投资公司内在价值的增加，对实体经济的优质迅速发展起到重要的推动作用。 环境、社会、企业的管理责任日益受到各类公司和投资机构的重视，绿色、协调、可持续快速的发展理念深入人心，基金服务实体经济的路径、做法更加明确。 股票发行登记制和创投退出倒钩等一系列改革实施以来，科学创公司获得了巨大的融资便利，相应地官方民间募捐也在空前迅速发展。 科创公司得到资本支持，扩大研发，获得大而强空之间，私募股权创造投资基金也有利于获得越来越多的投资机会，推进更广泛的公司创新。 在直接融资的迅速发展，特别是股权投资基金的推动下，实体经济创新的迅速发展生态不断良好，投入早期、小规模、新创业投资和成熟期的合并投资全面迅速发展，培育经济新动能，推进产业转型升级。 截至2005年3季度末，私募基金未在国内上市的未上市公司股票、新三板公司股票和再融资项目数量达到13.20万个，为实体经济形成了股票资本金7.88万亿元。 其中，中小企业项目6.58万个，本金2.16万亿元的高新技术公司投资3.75万个，本金投资1.58万亿元。 互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品、原材料、医药生物、医疗器械和服务、半导体等产业的升级和新经济代表行业成为民间募捐的部署要点，投资项目为6.34万个，本金为3.36万亿元 截至2005年3季度末，私人募捐投资尚未上市的公司股票投资本金增加2.4万亿元，相当于同期社会融资规模增加部分的3.2%。

在“两百年”交汇、二期计划衔接的重要时刻，基金领域的使命落在肩上。 全领域以习近平新时期中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九届中央委员会第五次全体会议精神和中央经济实务会议精神，立足新快速发展阶段，贯彻新快速发展理念，服务新快速发展结构，重构系统观念 要多次发挥“四敬畏、一股力量”，加强基础制度建设，切实提高专业管理水平，着力增强服务居民的理财服务、资本。

一是多次创新投资、责任投资，积极服务国家创新推进快速发展战术。 党的第十九届中央委员会第五次全体会议指出，必须多次创新中国现代化建设在全球的核心地位，以科技自立自强为国家快速发展的战术支持。 基金业按照创新驱动的快速发展战术要求，聚焦科技前沿和经济主战场，大力推进科技进步、科技成果转化和现代农业、先进制造业、现代服务业、数字经济等现代产业的快速发展，服务经济体系的 逐步发挥公募基金的价值发现和资产定价、私募股权创造投资基金培育科创公司、推动产业升级的功能作用，积极扩大权益资本资金来源，优化公募基金的投资、产品、销售体系，开放私募、投资、管理、各环节， 积极肩负环境、社会、企业管理责任，积极迅速发展绿色投资、社会责任投资，重视投资方经济利益和社会利益的统一，利用投资力量改善被投资公司的快速发展质量，推动经济与环境、经济和社会和谐的快速发展

二是重复以人民为中心的快速发展理念，站在国计民生的角度迅速发展基金，增加国民财富，提高资产配置能力。 基金由需求产生，由信设立，经济民生的诉求是基金业快速发展的源泉，信义义务是基金业快速发展的根本保障。 我国人均gdp已经站在一万美元的大关上，居民理财和优良投资的诉求对基金领域的快速发展提出了更高的要求。 基金管理者反复服务大众资产管理、服务实体经济的根本定位，履行基金财产受托人的职责，尽职尽责、严格自律，推进专业能力和职业道德建设，“合规、可靠性、专业性、稳健”领域 从长远角度看，社会财产快速增长、养老金融严重不足对基金领域的快速发展提出了前所未有的挑战，提供了跨越式快速发展的机会。 符合经济的快速发展，符合人们的诉求，建设能力被认可的强大资产管理领域，是全领域的共同使命。 随着养老金顶尖制度体系的完善和第三支柱个人养老金账户的推出，基金业与养老系统的相互依存、相互促进的关系更加紧密，迅速发展养老fof、公募reits等专业化工具，丰富大分类资产配置服务是基金业服务养成

三是多次重复利用基金的金融属性，从资本市场改革的全球出发，继续加强基础设施制度建设，为领域的快速发展创造良好的环境。 党中央、国务院对深化资本市场全面改革提出了要求，为完善的资本市场基础制度、增强资本市场功能指明了方向。 证监会实行党中央、国务院部署，加快完善的资本市场基础制度，权利义务界限分明，市场运行规范有序，着力构建市场主体诚实自律的制度生态。 基金领域要从本质属性出发，重复金融监管和基金管理的基本做法，正确解决快速发展与风险防范的关系。 从保护投资者权益，维护信义义务出发，系统推进基金法规、基金监督管理和领域自治基础制度建设。 大力发展权益类基金、契约型基金，加强利益冲突管理和风险防范，推进完全权益登记、发行审查、基金税收、长时间资金审查评价等制度环境，增强领域快速发展内生动力。 继续推进民间募捐登记备案改革，根据“放置管理服”的要求，坚决实现标准明确、程序高效、结果透明、“单外无单”。 健全基金领域新闻基础设施，加强基金数据管理和新闻披露质量管理，推进上市公司新闻披露标准的优化。 完善基金领域信用体系，优化信用博弈机制，加强金融科技应用，推进基金领域高水平制度型开放，构建国际合作与竞争的新特征。 多次指明市场化法治化方向，落实“零容忍”要求，推进行政执法、民事索赔和刑事惩戒互联、相互支持立体、有机系统健全，切实加强投资者保护，增强投资者信心，促进市场良性循环。

资本市场在波澜壮阔的30年间，不仅极大地推动了中国现代金融体系的快速发展，而且为实体经济的快速发展提供了强大的动力，培育和实现了茁壮成长、充满希望的基金领域。 展望未来，如期战胜扶贫攻防战，全面建设小康社会的第一个百年奋斗目标即将实现，全面建设社会主义现代化国家的新征兵即将开始。 我们建设“规范、透明、开放性、活力、韧性”的资本市场，为新时期、新征兵提供强大的辅助力，基金业期待着在其中肩负重要的职责使命。 全领域要更严格，开拓创新，以优质的快速发展在建党100周年送礼，朝着第二百年的奋斗目标前进。

(作者是中国证券投资基金业协会党委书记、会长)

(白玉)