【最高检证监会联手！12宗大案曝光 ＂黑嘴＂等被点名】

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近年来，以登记制改革为首的资本市场的重要制度创新不断突破。 但不可忽视的是，财务造假、内幕交易、市场操作等违法犯罪活动严重破坏了资本市场秩序，损害了广大投资者的利益，必须危害和严厉打击资本市场改革的快速发展过程。

11月6日，最高检查和证监会认真筛选，经过充分的信息表达，分别发表了6个刑事犯罪例和6个行政违法例子作为典型例子。

发表了六个证券犯罪的典型例子

六个证券犯罪的典型例子包括股票欺诈发行、违规披露、不披露重要消息事件、欺诈发行债券、说明书文件发行、国家以外员工受贿事件、证券市场操作事件、内幕交易、内幕新闻泄露事件、未公开新闻交易事件

最高人民检察院第四检察院厅长郑新俭介绍说，这些典型的例子有以下优点。

一是涵盖当前证券期货犯罪的第一类型。 六个刑事犯罪案例涉及五个罪名，涵盖证券发行和证券交易行业常见的多发犯罪，明确相关犯罪的第一形态、类型，反映了当前证券期货犯罪的优势、趋势。 其中，与当前社会关注的资本市场财务假问题相比，我们写了欺诈发行股票和欺诈发行债券两个典型的例子。

二是检察机关参与资本市场法治建设的功能作用。 六个典型的例子充分体现了检察机关在刑事诉讼中说明犯罪中的积极作用，在上述案件的处理过程中，检察机关通过退回补充搜查、依法追究漏罪、变更起诉罪等方法进行正确的起诉，不 而且，典型的例子反映了检察机关在促进社会管理方面的积极行动，比较了各个中介机构涉案企业财务假中的重大违法问题，检察机关结合相关例子，在中国注册会计师协会制中加强注册会计师领域的自律监督管理的检察

三是表示依法严惩证券期货犯罪的态度。 在六个典型的例子中，司法机关依法严惩一些犯罪情节差、社会危害严重或者不认罪的被告人，体现零容忍、不放任的证券期货犯罪司法政策。

六个证券违法的典型例子

六个证券违法的典型例子:雅某股份有限企业新闻披露违法事件、华某股份有限企业新闻披露违法事件、廖某强操作证券市场事件、通过某投资企业证券市场事件、周某和内幕交易事件、吉某信托企业内幕交易事件。

证券监督会行政处罚委员会办公室主任滕必烧介绍说，上述六个违法典型案例有以下优点。

一是反映了当前资本市场违法行为的第一类型和变动趋势。 这六个典型的例子涵盖了上市公司财务假、新闻披露违法、市场操作、内幕交易等主要违法类型，包括上市公司、中介机构、私募基金管理者、自然人等各种违法主体，呈现出近年来违法行为新优势的新趋势 廖某强操作证券市场方案，非特殊身份主体利用网络公开推荐股获利的“抢夺帽子”操作第一方案。 某投资企业操作市场方案是民营资金管理者利用物料管理产品操作的新事件吉某信托企业内幕交易方案以单位为主体实施内幕交易。

二是证监会表现出了“零容忍”违法违规行为的鲜明执法态度。 近年来，证监会采取了许多措施加强和改善证券执法工作，依法迅速严格处罚各种重大违法案件，释放了“零容忍”的鲜明信号。 在周某和内幕交易事件中，证监会发挥了一个个行刑的联系机制特点，公安机关中止搜查的，依法进行行政处罚，坚决执行对违法行为的“零容忍”。 在中国某企业新闻公开违法事件中，证监会对操纵上市企业虚假的控股股东、实际管理者、董鉴等“重要少数”，提高正确打击、追责力。 在雅某企业跨境财务造假事件中，证监会利用国际执法合作机制调查取证，有效抑制上市公司通过海外业务“隐瞒天空”，避免监管企图，并“对事件进行双重检查”，依法

三是展示“四个敬畏、一个合力”的监督管理理念，构建立体的责任体系。 资本市场对违法行为的处罚是立体有机系统，证监会行政处罚决定的编制不是终点，而是起点。 像雅某企业的财务假事件一样，除了面临行政处罚和刑事追责外，还面临巨额的民事赔偿。 华某股份有限企业被我行政处罚多次，按财务指标触犯交易所上市规则的有关规定退市。

目前证券期货犯罪案件显示了四大优势

最高检查委员会委员、第四检察院厅长郑新俭说，从近年来检察机关办理的证券期货犯罪案件类型来看，内幕交易、未公开新闻交易等利用证券交易环节的犯罪相对占65.7%。 但是进入今年以来，受理的欺诈发行、违规披露等与上市企业相关的犯罪事件明显增加。 随着资本市场的迅速发展现在的证券期货犯罪事件有以下四个优势。

“新”，证券期货犯罪从产品股票、期货迅速发展为私有债券、期权，犯罪行业从主板、创业板、中小板扩展到新三板市场，跨境、跨市场犯罪案件，利用新概念、新技术实施犯罪案件

二是“专业”，从事证券期货犯罪的大部分人员是证券期货员工或这方面的“专家幕后”，是会计师事务所等专业中介机构，这些人员都掌握专业信息，彼此分工精细，而且犯罪设备精良。

第三个是“隐瞒”，在利用内幕交易、未公开新闻交易等事件中，新闻发布者、接收者一般形成攻守同盟，经常出现“零供词”，这次发表的王某等人的内幕交易、内幕新闻泄露事件就是这个例子。 在操纵证券市场的事件中，既有操作好朋友的账户和其他非法得到的账户进行交易的人，也很难依靠资产管理计划和特定金融机构的特殊业务隐藏真实身份，验证交易账户的实际管理者。

四是“追求利益”，无论是上市企业法人、高管、股东、证券期货工人，为了牟取私利而无视法律，没有底线，严重损害其他投资者的利益。 在六个典型的例子中，操纵市场，利用未公开新闻交易，内幕交易的关系金额特别巨大，非法利润达数千万元。

对资本市场财务虚假进行“全链”是严格起诉的

为了惩罚资本市场的财务造假，中央受到高度重视，国务院金融委员会多次部署，证监会执行相关要求。 检察机关也非常重视这一点，这次发表的例子中也有这样的例子。

郑新俭说，报道是查明真相、准确、完善，实行登记制的基本要求，检察机关根据“零容忍”的要求，新修改《中华人民共和国证券法》的规定，比较登记制改革的优势，积极监督管理部

第一，加大对财务造假行为的全链处罚力度。 资本市场的财务造假行为，依法严厉起诉“全链”，具体惩罚实施造假的企业、公司，同时惩罚组织，追究指示造假的控股股东、实际管理者，进而惩罚帮助造假的中介组织，资本市场的违法犯罪

二是提高资本市场财务造假行为的违法价格。 财务假事件，要引起上市企业退市，给投资者造成重大损失，破坏资本市场的法治和可靠性基础，严格追究刑事责任。 充分利用惩治财务造假行为的相关刑法规定和刑事司法政策，依法严格追究刑事责任。 并且，通过适用财产刑，提高了对财务假犯罪者的经济处罚力，进一步体现了适合犯罪的基本大体。

第三，积极发挥检察建议的作用，促进资本市场规范的迅速发展。 检察机关要通过案件，及时总结分析财务造假案件的深层次原因，比较向主管机关拟订检察建议，发挥“处理案件，影响一方面”的作用，参与资本市场的法治建设。

第四，落实案件释法责任，加强法治推进教育。

检察机关参与资本市场法治建设

郑新俭说，近年来，检察机关认真执行解决中央重大风险的攻防战和资本市场法治建设等部署要求，分别与证券监督管理部门、公安机关等负责，互相合作，监督制约，处理证券期货犯罪案件的制度之梅

一是依法惩治证券期货犯罪。 截至2009年9月，全国检察机关批准逮捕各类证券期货犯罪302人，起诉342人。 其中，今年1~9月批准逮捕的有102人，起诉98人，分别比上年上升15%和27%。

二是大力推进事件基地建设。 为了提高检察机关处理证券期货犯罪案件的专业化水平，最高检查于年12月在北京、天津、辽宁、上海、重庆、青岛、深圳7个检察院设立了检察机关证券期货犯罪案件基地，建设了专业化案件队伍。

三是加强司法解释，发表指导性例子和典型例子。 2019年，与最高法院共同发表了关于利用未公开新闻交易、操纵证券市场的两个司法解释。 今年3月，最高检查利用未公开新闻交易罪和违规披露，发表了关于不公开重要新闻罪的两个指导性例子。 其次，陆续发表典型的例子和指导性的例子，指导相关的事务事业。

四是加强与证监会、公安机关等相关部门的信息表达合作。 在办公基地建设、专业人才培养、事件新闻共享、专家事务补助、干部交流等方面开展全面合作，共同构建执法司法专业化员工合作。

行政执法机关的有关手司法机关，更严格地钻法律的空子

行政执法机关和司法机关进一步加强合作，对打击资本市场违法行为发挥重要作用。

滕烧表示，证监会重视加强监督管理部门与公检法等司法机关的协调合作，在进行行政处罚事业的同时，要求积极支持刑事司法和民事赔偿等事业的开展。

一是应该提高涉刑案件的移送效率，在行政执法过程中发现疑似犯罪的线索，转移、迅速转移。 二是发挥自身特点，积极支持推进相关刑事、民事和行政执法司法解释，制定追诉标准，编纂员工，加强资本市场管理的制度供给。 三是积极推进完整的证券民事诉讼和赔偿制度，支持投资者保护机构依法以代表身份参加诉讼，宣传证券期货纠纷示范判决机制，提高民事责任效率。 许多投资者对执法工作的获得感和投资安全感不断提高。 通过以上措施，推动建立回归责任、各部门职务、合作治疗的执法生态。

郑新俭说，检察机关和证监部门在惩治证券期货违法犯罪中分别承担着重要的职责，近年来，双方发挥了每一个作用，加强合作，形成了员工合作。 高检察院与证监会合作开展推进执法司法合作的一系列事业:一是巩固资本市场法治的基础。 高检察院结合检察机关证券期货犯罪案件的实际，向全国人民代表大会法工委员会提出立法建议，积极推进《中华人民共和国刑法》证券期货犯罪相关条文的编纂修改，更严密地打开法网，提高证券期货犯罪价格。 二是加强证监会及其派出机构在新闻共享、会商讨论、辅助事务、预防推进等多方面的常态化合作。 第三，启动证券期货犯罪立诉标准的修改事业，调整不适应执法司法现实的部分立诉标准，严格惩治证券期货违法犯罪，同时合理明确行政执法和刑事司法的界限。