【全面解读基金三季报:一文看尽重仓股、热门领域调仓和最赚钱的基金经理动

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随着年基金四季报披露结束，市场上最受瞩目的投资主体公募基金持仓全貌也重新出现。 第三季度末，基金持有的a股总市值超过4兆日元，创历史新高。 在横盘震荡的季度行情中，基金经理积极调整股票，但取舍有明显的差异。 与迄今为止大幅增加医药、科学技术等人气板块不同，第三季度第一增收的是业绩明确性更强的成绩优秀的核心目标，部分高评价板块的目标是利润减收。 所谓的风格转换，已经确实发生了。

虽然不知道第三季度主板市场的热门股票，但是科学创板也成为了公募基金的新阵地，拥有科学创板股票的总市值达到了371.5亿元，比第二季度末增加了141.5亿元。 基金大幅加仓，科学创板上市交易的1股达到191家，没有了1年前的一齐下跌的行情，行情的分化很明显，但好企业开始越来越受到资金的关注。

虽然行情急剧下跌，但有些基金依然把握结构性机会，产生了良好的利润，五个基金每季度利润超过30亿元。 这些基金经理，他们也在季报上对后市表示乐观。

不管怎样，年末行情开始了，基金现在最新的持仓变动有那些吗？ 今年受欢迎的电子、电脑、酒、汽车、生物医药领域基金的核心重仓股还有它们吗？ 对于布局过年行情的投资者来说，只要沉下心来就能看清基金的整体选择逻辑，实现价值投资。

前20大重仓股、增仓股、新进股、减产股

第三季度，基金整体维持了高仓的运营。 据海通量化队统计，活跃股票型基金的股票仓库约为90.27%，比上季度增加1.09%。 混合型基金的平均股价为80.94%，比上季度下降0.6%。 中小板、创业板、科创板中自主股票混合基金的配置比例分别为22.18%、19.31%、2.30%，比上季度末投资中小板和科创板的比例分别上升0.63%、0.57%，创业板的比例减少2.86%。

最新的重仓领域也一起露出来了。 自主股票混合基金前五大重仓领域是食品饮料( 16.58% )、医药( 15.23% )、电子( 12.18% )、电力设备及新能源( 8.69% )和计算机( 6.72% )。 与第二季度末相比，公募基金的前五个重仓领域没有变化，但持有股份的比例有一定的变化。 有些医药股遭遇减产，领域明显分化，恒瑞医药、长春高新技术明显减产，药明康德明显增收。 食品饮料领域成为基金第三季度配置比例最高的领域，特别是白酒股增收效果明显，贵州茅台和五粮液占重仓股的前两名。

前二十大仓股票明细

除了最忙于基金的20大重仓股票外，有些股票同样得到基金的持续购买，持仓数量明显增加，如京东方a、分众媒体、紫金矿业等。 从这些领域来看，重点是新闻技术、期权成本、金融等行业。

加仓前20大重仓股票明细

另一只股票到第三季度为止还没有成为基金的重仓股，但在第三季度被基金继续购买，重新成为基金前十名的重仓股。 例如，第三季度刚上市的中心国际-u无疑是基金的新亮点，在新增加的前20名重仓股名单上，科创板的股票很高。

添加前20名的重仓股票行

但是，有些重仓股票大幅卖给基金，这些股票也值得关注。 在领域上，减持股首先集中在新闻技术、费用、金融、工业等行业。 其中，掌趣科技、中国铁塔、永辉超市、交通银行、中国中车的基金持仓数量减少很多。 从盘面来看，这些股票最近经常持续调整，以掌趣科学技术为例，该股在8月5日达到10.08元(前复权，下同)后持续调整，10月29日收盘价为6.84元。

减仓前20大重仓股票明细

5个受欢迎领域前10大基金重仓股票正在曝光

第三季度，a股的结构性行情受到关注，机构重仓股也受到关注，特别是电子、计算机、酒、汽车和生物医药五大热门领域的基金重仓股受到投资者的关注。 与迄今为止的大举增加了医药、科学技术等人气板块不同，基金管理者增收了业绩明确性更强的成绩优秀的核心目标，部分高评价板块的目标被利润减收。

酒类领域中，白酒领域是第三季度基金明显增仓的板块，基金持有市场价格前7位的重仓股来自白酒细分领域。 贵州茅台、五粮液、泸州老藏、山西汾酒明显增收，从第二季度末开始，基金对这些股票的持仓数分别增加了1035万股、5339万股、4679万股和1559万股。 基金持股额为贵州茅台1123.75亿元，五粮液822.14亿元，泸州老藏332.59亿元，名列前三。

值得注意的是，10月29日，五谷液和泸州老藏股价均创历史新高，但贵州茅台和五谷液持有基金数均超过千家。

酒类领域基金前十名的重仓股

但是，投资者一般说的“喝酒吃药”在第三季度略有分化，部分受欢迎的医药股减收了。 基金持有的前10大生物医药重仓株中，顶尖人气株恒瑞医药、长春高新技术和康泰生物分别减持了4538.81万株、2285.59万株和34.05万株。 到目前为止，重仓恒瑞医药和长春高新技术的广发基金、汇富基金等在第三季度明显减收。

但是，当一些医药股被基金减持时，另一个细分行业——医疗领域的股票被基金大幅增持。 迈瑞医疗第三季度获得2391.62万股加仓，基金持有市值364.34亿元，成为生物医药领域基金第一大重仓股，景顺长城基金、汇丰基金集中增资该股。

在二级市场，基金增资股第三季度趋势不错，迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、通策医疗和凯莱英等股价最近刷新了历史新高。

生物医药领域基金前十名的重仓股

据基金第三季度报告，多个汽车领域的1股也很受基金欢迎，比亚迪从基金增收1694.2万股，市值近100亿美元成为基金汽车领域第一大重仓股，第三季度末147股基金抱团取暖。 万家基金、国泰基金、汇富基金、兴证全球基金持股市场价格领先。

另外，基金增资数多的是长城汽车、福耀玻璃、宇通客车、长安汽车，季度增资数为1.33亿股、7126万股、6454万股、6227万股。

在二级市场，第三季度汽车股走势强劲。 特别是比亚迪在第三季度累计上涨62.03%，10月上涨了36%以上，10月30日在盘中创下了170.3元的历史最高纪录(前复权)。

汽车领域基金前十名的重仓股

电子领域股票在第三季度获得公募基金明显加仓，多股进一步加仓超过亿股，京东方a、歌尔股和海康威视的被增收数分别为14.6亿股、1.8亿股和1.02亿股。

从拥有市场价格来看，立信精密最常见，由1128只基金抱团拥有，市场价格达到616.72亿元，远远超过领域第二大重仓，超过400亿元。 但值得观察的是，根据wind数据，第二季度部分重仓的基金进行了部分减持。 例如，第二季度持仓5845.16万股华夏中证5g通信主题etf在第三季度减持了900万股。 第二季度混合了1983.58万股叁远增长价值，第三季度减持了254.43万股。

在二级市场，一些基金增收了股票，但逆势下跌，三安光电、兆易创新、圣邦股票和北方华创等股票第三季度股价下跌。

电子领域基金前十名的重仓股

计算机领域基金重仓的前十只股票中，三季度有四只被减持到基金高度。 恒生电子、用友互联网分别减持4341.68万股和3149万股，科学创板中基金第一大重仓股金山事务减持632万股，启明星辰减持463.25万股。

在二级市场上，这四股都在二季度大幅上涨，恒生电子二季度的累积上升率超过了60%。 但是，随着第三季度基金逢高减收，4股股价都在第三季度召回。 但是，第三季度基金增资超过数千万的3只股票中，广联达和宝信软件的股价在第三季度上涨。

计算机领域基金前十大重仓股

公募基金科学创板市值达到371亿元

2019年7月22日，科创板打开了资本市场的大门。 一年多过去了，科学创板上市交易的一股达到了191家，没有了一年前的一齐下跌的行情，一股行情开始分化。 但是，好的企业也引起了资金的关注，整个公募基金都在继续仓库科创板，第三季度末的股票总市值约为371.5亿元，比第二季度末增加了141.5亿元。

据wind数据统计，截至第三季度末，基金持有科创板股票市值超过2亿元的股票为27股，比第二季度增加12股(见下文)。 。

持仓市值超过2亿的科学创板重仓股

市值超过10亿元的股票有9股，分别是金山办公室、中微企业、中芯国际、石科学技术、西部超导、叡创微纳、上海硅产业、南微医学和传音控股。

金山事务依然是科学创板中基金的第一大重仓股，重仓基金数量达145只，市值69.53亿元。 但第二季度金山办公市值超过10亿元的富国基金、南方基金和海富通基金，均在第三季度减仓的富国和海富通进一步减少了一百万股，分别减少了251.78万股和175.99万股。

第二和第三位是中微企业、中心国际，持有基金数分别为24只和38只，持有股票市值分别为50.1亿元和46.59亿元，这两个企业在第三季度被基金大幅增收。

基金点加仓的科创板股

第三季度五股科创板股被基金大幅增仓购买了成千上万股。 中心国际、西部超导和叡创微纳分别为基金加仓9470.17万股、3457.51万股和2219.53万股，名列科学创板基金季度持仓变动前三位。

其中，加仓中心国际最多的基金企业是诺安基金，第三季度增收了5870.2万股。 从具体情况来看，诺安增长混合、诺安和辛灵活配置两个基金分别是加仓4721.08万股和1151.82万股。 值得注意的是，中心国际自上市以来持续召回股价，国庆节前股价暂时创下新低49.45元，但10月份累计反弹超过20%。

加仓第二名是西部超导，易方达防卫军工、海富通股混合和广发科技动力分别加仓977.34万股、481.41万股和324.15万股。

但是基金在第三季度大幅增加了科创板，积极筹措股票。 根据wind数据，科学创板中31股在第三季度减持为基金，17股被基金减持10万股以上，中国通号、金山事务、安恒新闻减持200万股以上。 特别是中国通号在第二季度减持了512万股后，第三季度被基金巨头减持了1009.18万股。 到第三季度末，除华夏3年战术销售和景顺长城支柱产业外，其他公募基金在前大重仓股票上没有持有该股。 另外，安恒新闻、三友医疗、天奈科学技术分别减持了238.18万股、163.7万股、157.4万股。

基金点减仓的科创板股

第三季度最赚钱的基金经理操纵秘密策略

据wind数据统计，第三季度公募基金整体利润为4364亿元，利润主要来自股票类投资。 特别是其中的5个自主管理型基金，即景顺长城的新兴增长、易方达费用领域、易方达中小盘、兴全、兴全趋势投资利润都超过30亿元。

这些是第三季度赚钱能力很强的基金，第三季度买了什么股票？ 以这些基金第三季度末的重仓股票和第二季度末的重仓股票为对象时，具体如下。

资料来源:记者根据季报统计

从赚钱的这些基金来看，景顺长城的新兴增长、易方达的费用领域、易方达中小盘的主要重仓领域集中在白酒、家电、医疗生物等行业，兴全适、兴全趋势投资比较不同，重仓股的领域是金融、房地产、新能源

其中，像景顺长城新兴增长3季度的十大重仓股票新进入的玛丽医疗一样，股价持续上涨，今天的盘( 10月29日)达到了史上最高的400元。 而且，兴全适当的比亚迪股票也同样持续上涨，和今天一样刷新了历史。

当然，这些基金在第三季度赚钱之前，不仅业绩良好，第一，这些基金的规模很大，因此实现的累计收益很明显。

记者观察到，作为这些基金的基金管理者，季报也阐述了对后市的看法。

例如，景顺长城的新兴增长混合刘彦春说:“从长期来看，我们依然乐观。 我国有足够的投资空之间和投资能力，可以在几年内实现投资和费用的相互牵引，正向循环。 创新发生在各个行业，即使在以前流传的领域，科学技术的能源也带来了有效的持续提高。 看中国，权益投资大有作为。 ”。

易达使用的萧楠说，第三季度的重点是调整家电板块的配置，降低了处于转型期但管理结构恶化的股票的权重，增加了新兴支出行业具有显著产品开发能力的品种。 另外，从升级和竞争结构改善相关的啤酒板块和汽车零部件板块中受益。

易达中小盘的张坤说，第三季度降低了医药等领域的配置，增加了食品饮料等领域的配置。 多次选择商业模式优秀(业务本身可以产生丰富的自由现金流，同时智能分配)和公司竞争力突出(在同行中具有突出地位，比上下游更强的谈判能力)的优秀企业。

兴全适混的谢治宇说，在结构上继续关注高质量制造业的领导，长期价值和性价比继续寻找合适的目标。 整体布局具有中长期逻辑支持，以评价合适的中长期价值品种为中心，整体结构平衡。

全趋势投资混合的董承非团队，短期内对部分板块和1股有高估，但市场整体流动性依然很好，经济逐渐走出疫情的影响，即使发生二次疫情，随着疫苗的推进和人们对疫情的认识加深，疫情 因为在这很长一段时间里，市场有机会。

记者只有手记冷静下来才能看到基金的整体选择逻辑

许多投资者可能每天打开与理财相关的app，多次看到自己买的基金的净利润，但只有太多的投资者才能用心仔细阅读基金的定期报告。 比起上市公司的季报，基金的季报其实公开很及时，在这里也能给投资者带来很多消息。

从整个市场的基金持仓来看，我们可以看到基金的整体选择逻辑。 例如，在过去三个季度，许多基金减产了医药，大幅增收了白酒。 这其实可以解释为什么在这个时间酒类股票上涨，资金流入是最好的注释。

从单一基金的持仓中，市场上管理比较好的基金经理可以知道过去一季度有那些具体的动向，他们交换股票的频率是怎么样的，他们对将来的市场有什么看法。 特别是有些基金经理平时不太喜欢露面，不太喜欢说话，但很多时候通过持仓、操作的回顾和展望，可以清楚地知道他在做什么，更把自己的投资放在心上。

不仅如此，细心的投资者建议使用季报上透露的新闻进行横向或纵向比较。 例如，与过去几个季度的持仓进行比较，例如与同类风格和同类主题的基金进行比较，就可以知道自己买的基金是否适合自己，有更好的选择。

总之，基金投资也同样要做很多作业，不仅要知道基金的类型和投入，真正阅览基金管理者的风格和能力圈，定期报告是最好的入口。

经记者黄小聪对每一个经叶峰

这篇文章封面的图片来源:摄影网

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