【万亿级公募REITs市场蓄势待发 渤海 首创捷足先登】

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中国兆级公募reits市场准备就绪。

渤海股票、首次股票2家上市企业最近发表了开展基础设施公开募集reits申报发行事业的公告。

渤海股份有限公司9月8日发表了开展基础设施公开募集reits申报发行事业的公告，宣布将开展企业全资子公司天津市滨海水业集团持有的部分项目作为游泳池资产，公开募集基础设施证券投资基金的申报发行事业。 其中泰达宏利基金是公募基金管理者，渤海汇丰证券资产是资产支持专业计划管理者，渤海证券是财务顾问。

这次公开招募reits的规模约为7亿元，计划进入池塘的资产是多个污水解决项目。 该公开募集reits的交易结构如下所示。

1、设立公募基金。 泰达宏利作为基金管理者向证监会申请注册渤海股票公开募集reits基金。 取得注册文件后，基金管理者进行公开发售，其中渤海股票或指定主体必须参与此次基础设施基金份额战术的销售，销售份额在20%以上。

2、设立资产支持专业计划。 渤海汇款作为管理者设立了渤海股票基础设施资产支持专业计划，公募基金成功募集后，公募基金作为投资者购买渤海股票基础设施资产支持证券的所有份额，专业计划正式成立。

收购项目的企业所有权。 专业计划成立后，通过与原始权益者滨海水业签订《股权转让协议》，以市场判断值以上的价格收购项目企业的所有权。 从此，渤海股份有限公司招募了reits基金，通过资产支持证券和项目企业取得了基础设施项目的完全所有权。

4、生存期基础设施的日常维护。 在公募基金存续期间，聘请滨海水业为第三方管理机构，负责基础设施日常运营、文件收集管理等，双方签订基础设施项目运营管理服务协议，双方权利义务、费用征收、协议结束情况和程序等一些

5、现金流分配的证明。 项目企业的现金流通过支付股东红利等分配给资产支持专业计划，分配给公募基金，最终分配给公募基金投资者。 另外，滨海水业作为基础设施运营管理机构，定期向项目企业收取运营管理服务费。

除渤海股票外，最近其他上市公司的首次股票也宣布开展公开募集reits申报发行事业。 拟进入池塘的资产是多个污水解决项目，募集规模约为18.35亿元。

有趣的是，其交易结构中追加了“私人资金受让人项目企业所有权”的环节。

第一个股票基础设施公开募集reits的实施步骤是设立原权益者最初购买私人资金的所有初始份额、私人资金转让项目企业的所有权、公共资金购买资产支持专业计划的所有份额，资产支持专业计划继承私人资金份额，最终

除了上市公司，最近一点基金企业也在地方reits项目中收获。

深铁集团公示深铁集团采用深创投集团作为reits项目的牵引专业服务机构，深创投集团指定红土创新为reits项目的公募基金管理者。

在安顺水务公募reits中介服务机构竞争比选项目中，第一创业证券承销推荐有限责任企业成为中选人，其中联合体成员包括第一创业证券股份有限公司、创金合资基金管理有限企业、宁波保税港区兴盛资产管理有限企业。

建信基金和建信资本联合体中标了中关村快速发展集团相关基础设施reits公募基金项目，中标额为2200万元。

海南海控制能源股份有限公司公开了reits项目的公开招募中介机构，银华基金、海通证券、中信证券分别成为第一当选候选人、第二当选候选人、第三当选候选人。

记者说，基金企业普遍看好中国基础设施reits的迅速发展空之间。

创金合资基金表示，中国自2008年以来，高速铁路、高速公路、桥梁、地铁等城市、民生辅助设施的投入额处于世界先进水平，目前基础设施库存项目数量很大。 这是我国快速发展基础设施reits的基本面，具有很大的快速发展空之间。 ”。

博时基金指出:“我国巨大房地产市场能支撑reits基金潜在市场空的是万亿级，前景非常广阔。”

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