【又见券商折戟资管 证监会6份罚单指向中邮等3券商】

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在严格的监督管理背景下，证券公司遵守法规，负责任地要求开展业务越来越重要，一旦发生业务违规，就会出现监督管理处罚的重拳。

一口气宣布六项行政处罚，指三家证券公司。 证券监督会于8月31日对宏信证券、万和证券、中邮证券及其8名业务负责人违反业务，违反相关业务多为证券公司的资管、债券业务，如未按资管计划自行保持和计算债券，违反追加代表外持。

在处罚决定方面，三家证券公司的五名员工被认定为不合适的候选人。 宏观证券停止资产管理产品备案6个月(为连接投资库存产品的未满期资产而不包括新发行产品)的行政监督管理措施。

证券公司在资本管理业务中多次出现违反“罚单”的情况。 据第一财经记者迄今为止的报道，近两个月至少有5家证券公司领取10张合计监督管理的票，其中也有大型证券公司，与中山证券、招商证券、湘财证券、恒泰证券等有关。 债券业务、物料管理业务、承销推荐都是证券公司被处罚业务的“受灾地”。

证券公司因违反资产管理业务而频繁进行“支付”的背景下的深刻理由是什么？

违规的原因有共性

资产运营部以高于中证评价值2.93%的价格将“17海发03”卖给财通资管，无法提供询价记录的资管分企业以远离中证评价值1.81%的纯价格销售“18新昌02”，异常交易未报告企业风控制部……中邮

邮政证券这次业务违规的主要原因有四个，一是人员岗位混淆、投资决定、风险管理和结算等重要岗位的兼任、混合操作二是异常交易管制不足三是新闻监控系统建设不完善，债券审批环节全部系统 发现逆向回购交易监视指标的设定不充分，5个逆向回购交易的初次质量保证率超过100%，资源管理系统的风险阈值调整不谨慎。 四是自营长期业务交易对方管理制度不足。

证监会对三家证券公司作出了六项行政处罚决定(资料来源:证监会官网)。

同样因违反资管、债券业务而受到处罚的是万和证券。

据证券监督会消息，去年7月，万和证券的定向材料管理产品当天，将发生实质性兑付风险的3500万元“17永泰能源mtn002”以原价85.82元出售给东海证券。 同日，企业投区产品汇鑫293号从东海证券购买等量的“17永泰能源mtn002”，净现值85.86元，风控部门对资管和投区产品的上述交易没有进行审计。

另外，万和证券也有业务岗位比较没有被有效隔离的情况，在资源管理5部开展资产管理、投资业务，人员混合进行事务，投入业务重要岗位进行混淆操作。

宏信证券这次受到处罚，除了涉及资材管理业务外，违反的情况还会追加表外代理。

证券监督会表示，企业宏信成1号、宏信龙江1号等多项资产管理计划的生存期委托其他机构代理，但没有按照物料管理计划持有债券进行计算，没有统一纳入规模、杠杆、集中度等指标控制。

为了利益而冒险

几天前，粤开证券、中原证券受到处罚，原因也是违反物料管理业务。

根据河南证监局8月28日的公告，中原证券资管业务存在投资标的尽职调查不足、债券交易监督管理不完善等问题，被命令纠正相关问题。 另外，时任总裁助理、资产管理部门负责人3人平均收到了警告信。

前一天，粤开证券收到广东证券监督局的罚单，私募资管业务的开展存在资管业务合规管理不完备、资管计划间违规进行债券交易等问题。

虽然经常受到处罚，但依然大力管理业务。 证券公司有什么想法？

东方金诚首席金融分析师徐承远认为，随着资管新规则和相关细则逐渐落地，证券企业一直以来通道业务迅速收缩，自主管理能力得到强调。 年以来，证券公司领域的资本管理规模总体下降，但资本管理业务的收入和对营业收入的贡献度越来越高，未来的资本管理业务仍将是各证券公司的第一方向。

“所谓供应链金融，问题一直很多”北京某中型证券公司的非银分解师对记者说，在资本管理新规则的背景下，证券公司的资本管理变得困难而通道化，证券公司需要找到业绩的新增长点，但途径、顾客的

但是，随着资管新规的持续推进，证券行业严格监管态势的持续，某中型证券公司的研究负责人认为，资管等渠道业务近年来为证券公司的收入做出了贡献，部分证券公司对资管业务的“冒充”状况得到了改善，这样的