【民间借贷利率划定新＂红线＂ 金融机构忧其＂杀伤力＂】

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证券时报记者胡飞军

靴子最终落地。

8月20日，最高人民法院召开记者招待会，宣布大幅降低民间贷款利率的司法保护上限，以每月20日公布的1年贷款市场的估计利率( lpr )的4倍为基准明确民间贷款利率的司法保护上限。

以7月20日公布的1年lpr3.85%的4倍计算，民间贷款利率的司法保护上限为15.4%，比过去24%和36%大幅下降。

民间贷款利率司法保护上限的编纂背景是继续推进利率市场化，以及今年以来新冠肺炎疫情对经济造成巨大冲击，中小企业和个体经营者受到压力，融资价格高也是重要原因，设定民间贷款利率保护上限是现实意义

但是，业内人士认为，尽管民间贷款利率规范了民间贷款市场，但在相关纠纷的司法实践中，包括金融企业、小额贷款企业、银行信用卡业务等，法院首先参照适用上述法律条文。 这种民间贷款利率保护上限的大幅下降，是因为很多利率超过15.4%的非银机构、金融科技企业、银行信用卡业务都会受到冲击。

随时间而动

大幅度降低保护上限

8月20日，最高人民法院的新闻发布会备受瞩目，新闻发布会的直播软件和网站曾经因阅览人数过多而卡顿。

民间贷款是以贷款业务为业的金融机构以外的民事主体之间签订的，是以资金出租和本金、利息返还为第一权利义务复印件的民事法律行为。

最高人民法院审判委员会副部级专职委员贺小荣在新闻发布会上发表了最高人民法院正式修改的《最高人民法院民间贷款案件审理中适用法律几个问题的规定》(简称《新《规定》)，正式调整民间贷款利率司法保护上限后，

“新《规定》以中国人民银行每月20日向全国银行间同业借贷中心公布的1年最优惠贷款利率( lpr ) ( lpr )的4倍为基准，明确了民间贷款利率的司法保护上限，以《原》的“24%和36%为基准的二线三区

以7月20日公布的1年lpr3.85%的4倍计算，民间贷款利率的司法保护上限为15.4%，比过去24%和36%大幅下降。

为什么司法保护的上限是lpr的4倍？ 最高人民法院审判委员会委员、民一庭审判长郑学林解释说，这首先考虑了中国社会经济的迅速发展状况、民间贷款利率司法保护的历史沿革、市场诉求、地区外国家和地区的关系规定等因素。 年9月1日实施的《关于审理民间贷款案件法律几个问题的规定》(简称“元”)也是将银行同种贷款利率的4倍考虑到利率保护上限的重要因素之一。

此外，贺小荣说，大幅降低民间贷款利率的司法保护上限有很多理由。 另一方面是经济社会快速发展的客观要求，可以降低中小企业融资价格，降低市场整体利率，进一步规范民间贷款活动，确保民间贷款顺利健康快速发展。

另一方面，推进利率市场化改革的要求随着网络技术的高速发展和我国征信体系的完善全社会融资价格必然逐渐下降，民间贷款的利率也随着国家普惠金融的开展而逐渐稳定。

马太效应

金融领域逃不出冲击。

民间贷款利率司法保护上限的编纂，规范了民间贷款市场，但对科技实力弱、资金价格高、借款利率高的费用金融企业、金融科技公司、小额贷款企业，甚至银行信用卡业务也有很大影响。

中关村网络金融研究院首席研究员董希淼表示，司法解释是关于民间贷款利率上限的规定，不适用于金融机构，但地方法院始终以此约束金融机构，各级法院的角度、审判不同，给金融机构添麻烦。 最高法院强调了这一点，并说明希望形成对地方法院的统一指导，减少因执行尺度不同而给金融机构带来的麻烦。

“利率调整对消费金融企业的冲击比较显着，由于新冠引起的肺炎疫情，整体领域很大，客户群非常受影响，消费金融产品的价格比银行高，监管部门希望在调整利率上限时多方面听取意见。 ’一位金融企业的干部对记者说。

记者说，持有很多卡的金融企业的贷款利率接近到目前为止的24%的保护上限。 例如，包银在金融支付宝( Alipay )中的“包君贷”利率为23.94%，微信中的“微粒贷”利率为16.42%，很多银行的信用卡透支现金利息按万分之五计算，达到年化18.25%，基于“新”

中国法学会证券法学研究会理事程雪军博士对记者表示，需要按照8月20日《最高人民法院审理民间贷款案件适用法律几个问题的规定》，另一方面积极肯定《新《规定》的重大价值，《民法典》的《高利贷》

程雪军一方面说:“新的《规定》会带来很大的冲击。 一是信用的可获得性变得很难。 借款人在市场上得不到充分的信用，信用供给不足，加剧资金供求紧张关系二是信用违法性加剧。 民间贷款从地上转移到地下，地下钱庄，影子银行可能更活跃。 三是信用营利性变小。 以金融费为例，受新冠肺炎疫情的冲击，现在金融领域的资金供求紧张，资金价格高的企业正在增加。 如果在贷款利率上限进行lpr*4，会继续压缩金融机构的利润，产生严重的损失，很多金融机构的经营变得难以继续。

一家网络民间银行的干部说，参考lpr的4倍，利率相当于借呗、花呗现在的利率下限，如果远远超过银行信用卡的现金利率，头部平台上数千万顾客的借款可能会发生违反行为。

他认为，民间贷款利率司法保护上限的下降，在金融业出现了马太效应，金融机构对高质量客群的竞争加剧，非高质量客群价格高，因此诉求由地下钱庄承担，中小公司融资渠道少，融资课题依然难以处理