【深圳证券交易所总经理宋丽萍实录】

本篇文章3651字，读完约9分钟

深圳证券交易所总经理宋丽萍

网易财经于12月2日在深圳举行了“第九届中国证券投资基金国际论坛”。 主题是投资基金多元化的迅速发展和规范。 图为深圳证券交易所总经理宋丽萍在第二届世界基金业快速发展和监管的新趋势中发言，以下是发言实录。

进入第九届中国证券投资基金国际论坛的主题

宋丽萍认为，基金业目前处于转型期，基金法的修改是行业快速发展的重要转折点。 如果顺利的话，就能为下一步的迅速发展打下良好的基础。 所以，在这次的制度设计特别是中国，制度起着决策性的作用。 大家应该会重视这次机会，在这次调整转型期中走向正确的方向。

宋丽萍:谢谢你对汤主任的介绍。 其实在基金方面说实话，我不太明白刚才为专家说的一部分。 因此，我今天在第八届基金论坛后简单地向大家通报了我们做了那些事件，并且给各位业界的同事留下了足够的时间和我们的嘉宾对话。

因为这次“第九届中国证券投资基金国际论坛”召开时，有了特别的历史时刻。 一个是资本市场大致20周年。 我们深交所和上海证券交易所成立20周年，昨天刚过生日。 所以刘主席作为中国证监会的第一任主席，非常重视。 从1年前开始考虑如何召开这个会，从半年前开始调查，一直调查到昨天。 而且台上的几个嘉宾是刘主席自己来的。 原来他今天上午在这里听。 昨天把他的老人累了，早点回去，说明年还是第十次了。 你累了，我们打不开。

总之，这次会议无论是在时机上还是在复印上，都是前几次无法达成的高度，所以请珍惜这个机会，以便能召开一段时间热烈的讨论。

到目前为止几分钟内向大家报告，一年来，我们至今为止在交易所在基金市场做那些事件吗？ 现在的状况是什么？ 有那些特色吗？

大致四个部分的副本:

第一，上市基金在深交所市场体系中处于什么地位？

众所周知，深交所是多层次资本市场，专门用于培育中小企业，即上市企业、交易活动组织、投资者教育和集资力量监督管理的最有特色的交易所。 说到多层，有中小板、创业板和主板。 这是众所周知的。 另一个多阶段是专业化的产品，股票、债券、基金有开放基金、上市基金、封闭式基金，还有今天隆重上市的乐富。 如果有多阶段、等级的基金，更不用说etf了。 现在我们继续努力使债券迅速发展。 特别是比较中小企业发行什么样的债券和进行资产证券化。 资产证券化，我们实际做了七个品种，当时做了十多个，有些污水解决厂，有些高速公路，这都做好了。 之后，由于各种各样的理由，只戴了7张卡，还是非常成功。 我们想重新启动这个产品。

多层次是非常丰富的产品。 几年前，我们提议在这种场合建立一个深度交流所“金融超市”。 为什么呢？因为所有深刻的交往都是不可替代的特征:

一个是非常高效透明的机制，交易系统、通信系统的稳定性也非常强。

二是我们有100多个会员，4000多个营业部，就是这样巨大的互联网。

三是我们有近1亿投资者，这个数量还在继续增加。

那么，我相信这样的综合平台如果能很好地使用它的话，将会在基金领域的健康、稳定的快速发展中发挥不可替代的作用。 多品种有点难，今天早上姚主席也说了。 我们共同努力使它前进。

深交所现在挂招牌经营的数量超过了100只，这个数量在国内也比较多。 分布大家都很清楚，我不详细说明。

从潜力来看，我们比成熟市场有很大的潜力。 这个数字，我相信大家有点自信。 从比例来看，上市基金在股票市场价格中所占的比例，还不到1.5%我们的基数还在急速增加，因此这个绝对量和相对量快速发展的潜力非常大，与美国相比有很大的潜力。 基金的成交额不足股票成交额中的2个百分点，但在美国纽约交易所一家占20%。 我们的总量在持续增加，所以我再次强调这种潜力非常大。

我们回顾了基金的迅速发展历史说明基金具有非常旺盛的生命力。 从关闭到开放，从关闭到开放意味着从场内到场外。 迅速发展后，大家还是回到场内，有些还是回到场内，发现其价格更低，这有其四大优势。

产品更丰富。 我应该在异地还是异地？。 但是，如果想使用场内的话，也可以使用场内的平台。 因为在交易所是会员制，所以不是以各方面利益为目的，很多费用我们都非常低。

交易方法非常方便，投资者非常了解。 许多资深投资者有20多年的历史，所以他很了解如何与营业部和交易所交易，非常方便。 另外，资金的采用效率也是必要的，这四个优点是大家的共识。

另一个是可以实现各方面的共赢，我们是上市基金的快速发展过程，一个是基金企业，我今天看到有很多熟悉的老总，我们很开心地合作，你们开发产品，然后在我们的平台上

证券企业、证券企业也需要越来越多的产品销售，因此发挥着积极的作用。

最后是投资者。

刚才汤主任介绍我们的第一位嘉宾时说去敦煌和西安旅行了。 这是国际朋友经常选择的地方。 我相信不管去中国的哪里，投资者都会感到强烈的控诉，认为有必要投资产品、投资对象。 作为买方，我认为现在是个好机会。 因此，在这个过程中增加多样性的产品，利用高透明高效规范的交易所平台，对投资者来说也是件好事。

最后，制度创新为上市基金的快速发展带来新的历史机会。

今天早上姚主席和刘主席都是特别姚主席说了一句话，我第一次在这样的公开场合听到。 他说国内的基金业正处于调整、变革的关键时期。 我觉得这句话很深奥。 我们说变革，习性说中国社会的变革。 这是一场深刻、深刻的社会革命。 那么，如果用这句话，把这句话用于我们基金会现在的状况，我想值得大家重视。 对我们来说，会带来什么样的机会？ 我想将来可能会决定我们在基金行业处于什么地位。

我有三个人

第一个是创新。没有创新就没有生命力，没有创新就没有未来。

第二是合作，我认为恶性竞争没有出路。 那只是恶性循环，大家的价格都很高，什么都没受伤。 双方的败北也不是受伤。

第三，风险防范是上市基金的基本前提。

在这方面我们的交易所积累了一定的经验。 新基金出来后，我认为我们是三级风险防范。 这很重要。

一是上市前必须反复论证。

二是在过程中进行动态调整

因为中国的市场变化非常大，有很多不明确性。 如果你不介意出去的话，这可能不行。 比如etf，我们现在是全程追踪。 有时和基金企业商量后，去他们的企业检查硬件，以免在过程中发生任何问题。

三是基金上市后系统的总结

所以，通过全过程的认真分解共同采取措施，防止运营风险，是我们的重要体会。 我在这里推荐，我觉得这个做法很好。 目标是因为这个产品真的可以发挥它的作用。 新产品上市后，不要给投资者造成损失，也不要引起很大的震动。 今后，这个产品将不再受到批评。 过去20年的中国资本市场，这样的例子很多。

二是继续不断创新，重点是快速发展指数基金、等级基金、债券基金

但是，听到刚才oliver bolitho先生说的话，指数基金可能会动泡沫。 你以后想让他解释这个意思吗？ 我刚才没听清楚。

为什么呢？ 我们的多阶段市场，各城市对其上市都有定位，各城市对投资者的期待也有差异。 所以多层市场有它的生命力。 那么，相应地带来不同的产品。 最突出的是指数产品比较现实合理。 但是刚才oliver bolitho先生这么说有点可怕，我稍后再讨论这个问题。 现在我们最担心的是泡沫。

大家都知道现在货币泛滥，但我们上市提供的供给方面不太一致，这样很容易形成泡沫。

这些事业正如我刚才所说，我们共同努力吧。

最后，我想我有这三个今天的体会和启发。 听早上刘主席，姚主席的话，还有刚才的嘉宾发言。 我受到启发，有这样三种观点。 我和大家分享，让我们共同探讨。

第一，我们体验了讨论基金。 这首先必须迅速发展，迅速发展现货市场。 这是我们每年都在说的，今年还在说。 为什么呢，因为我们有这样的条件

经过我们几年的培养，现在成千上万的企业知道必须进入资本市场。 现在，审查部门排队的是300多家企业。由我们推荐机构指导的是500多家企业。各地有储备的少量上市资源，不完全的统计还有1000家左右。 那么我们希望符合上市条件的企业尽快进入资本市场，增加我们的现货规模，为我们基金产品的迅速发展奠定良好的基础。 也是满足“十二五计划”的要求，进一步扩大资本市场对实体经济的服务力。

第二，刚才汤主任说，我们的投资者持有53%-58%的股票，持有市场价格的比例在增加。 那么我认为在这种情况下如何发挥组织投资者在上市公司治理结构中的作用很重要。 我们强调必须长期投资和价值投资，如果我们的机构投资者在上市公司的运营中不能发挥相应的作用，如何形成一定的卖方约束呢？

第三，领导人达成协议，现在基金法要修改，所以基金法的修改是我们行业快速发展的重要转折点。 如果顺利的话，就能为我们下一次的快速发展打下良好的基础。 所以，在这次的制度设计特别是中国，制度起着决策性的作用。 我想我们都可以重视这次机会，在这次调整转型期中走向正确的方向。

最后，今年是深交所20周年，在过去20周年中，我们行业的同事、同事给了我们大力的支持。 借此机会，我也代表深交所衷心感谢。