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文|《瓦伦》作家艾琳·阿比德兰
|彭韧
编辑: 11年前的今天,美国股票经纪人道夫被捕,史上最大规模的庞氏骗局宣布崩溃。 其实2001年,费城问题报纸投资和个人理财专栏的撰稿人艾琳·艾维德兰在巴伦杂志上写了第一份怀疑道夫的复印件,但自2008年金融危机爆发以来,道夫的欺诈就暴露了。 这个庞氏骗局持续了约45年,总规模达到了648亿美元。 道夫的诈骗为什么能维持这么久,11年后,我们从这个诈骗中能学到什么?
罪是理所当然的。
这是伯尼·马多夫高达648亿美元的庞氏骗局给投资者的教训,这个骗局在11年前的本周成为头条新闻。 罪犯、家人和朋友付出了代价,道夫最后进了监狱,但很多人靠他长期的诈骗赚钱。 所以庞氏骗局至今还存在,能骗华尔街哪个“聪明钱”?
2001年5月,我在《巴伦》杂志上写了第一份怀疑道夫的复印件。 我怀疑他的“真的没有回报”,他放弃了领取行业标准20%业绩佣金的方法。
当时在德国银行工作的期权专家肯中山( ken nakayama )向我明确表示,道夫不会掉下去空的“以价格差距执行对冲战略”( split strike conversion strategy ) 根据基金渠道销售文件,这是道夫对冲基金主张的投资方法。
拥有数十亿美元资产的对冲基金在当时非常罕见。 令我困惑的是,道夫的神秘基金从未失去过钱,即使在市场低迷的那一年,比如在网络泡沫破灭后普遍出现赤字的2001年。
道夫说连我和电话都不能详细证明他的“专利”战略。 而且,这个战略不能用逆向工程来解读。
这个复印件发表的一周,我进了办公室,以为电话会响。 相反,只有沉默:《瓦伦》杂志没有提出任何关于这篇报道的问题。
7年后,金融危机期间股票市场的暴跌迫使道夫的投资者退出,无法应付2008年11月的70亿美元回购。 几天后,他自首了。 如果没有发生金融危机,道夫现在可能还在营业。
2008年12月11日,我看到cnbc的头条消息“伯尼·马多夫因650亿美元的庞氏骗局被捕”。 我叫了一声。 多年来,我直觉告诉我,道夫有什么不对劲的地方。 他无法解释他的选项“战略”,也不允许投资者进行尽职调查。
之后,美国证券交易委员会( sec )在《巴伦》杂志的报道下,下令审计道夫,但没有任何结果。
谁想做这样不透明的投资? 许多来自好莱坞的投资者包括大教练史蒂芬·斯皮尔伯格、大明星凯文·贝克肯、约翰·马尔科维奇、皇家女继承人莉莲·贝滕科特、纽约大都会棒球队所有人弗雷德·威尔笔、银行家多拉
一个机构的投资者在获得数万美元的虚假利益时起了共犯的作用。 杰弗里? 皮卡尔( jeffry picower )就是其中之一,道夫被捕不久就死在自己的游泳池里。 联邦调查局一年的调查显示,皮卡是道夫诈骗的最大受益者,他在电话上虚报利益和损失。 他的72亿美元财产被宣布归还给受托人。
现年80岁的兰道夫被北卡罗来纳州布特纳监狱判处终身监禁,这里曾经是第二次世界大战收容所的所在地。
包括慈善组织、捐赠基金和大学在内的至少1万多名投资者在道夫的投资中遭受了损失。 今天,受托人欧文·皮卡( irving picard )在收拾道夫脏活的过程中回收了75%的投资价值,但对这种规模的犯罪来说是难以置信的回收率。
道夫的罪行持续了大约45年。 根据美国联邦调查局的调查,这个诈骗在他开业不久就开始了,但后来他把兄弟彼得( peter )牵扯进来了。 联邦调查局在纽约皇后区的档案馆发现了近500箱纸质文件,甚至发现了20世纪70年代手写的顾客声明。
道夫的“对冲基金”只是摩根大通银行的美元支票账户,他及其副手弗兰克·杜帕斯卡( frank di pascali )定期从这个账户汇款,但没有真正的“购买”和“销售”。 在假装是道夫运营的基金企业中,待遇很高的程序员和行政官制作了纸质报告,有时采用了旧信纸。
道夫的家人也涉嫌参与诈骗。 他的两个儿子,马克和安德鲁在死前接受了联邦调查局的刑事调查。 马克死于自杀,安德鲁死于癌症。 两个儿子从他们的道夫对冲基金账户中获得数百万美元的虚假“利润”,他们尽管在道夫合法券商的高层工作,作为职业交易员,他们应该知道这一点。
伯尼·马多夫的兄弟彼得·兰道夫也积极参加这个诈骗,签署了企业财务报告,现在还在监狱服刑。 伯尼的妻子露丝被捕前几天拿出了1000多万美元。 她没有被起诉,依然是自由之身,允许受托人保存250万美元。
年,丹尼尔·邦文特雷、安妮特·邦乔诺、迪帕斯卡、程序员乔治·佩雷斯和杰罗米·奥哈拉五名员工被定罪。 帕斯卡在判决前去世了。
美国证券交易委员会随后受到国会和道夫诈骗举报人哈利·马尔科·波罗的嘲笑,最初警告证券交易委员会的道夫是骗子。 美国证券交易委员会监察长发表了一份严格的报告,相应地,设立了一个“吹笛人”项目,鼓励投资欺诈举报,尽管鼓励举报的报酬额受到威胁。
关于保管顾客资产的规定更严格,道夫直接保管顾客资金,不进行第三者审计,这个制度使他的欺诈行为长时间存在。 这是证监会在道夫事件后实施的一系列改革措施之一。
尽管如此,欺诈还是存在。 比如,前私有财产权的高管安德鲁? 卡斯帕森找到了从精明的机构投资者那里偷资金的方法。 他的诈骗和道夫类似。 那是截取报告来控制资金流。
把钱交给别人投资时,需要让独立的第三方保管人保管钱,直接发送结算书。 如果直接被要求解决你的账户,你必须马上敬而远之。
投资收益率很少直线上升。 如果你的投资即使竞争对手和市场出现赤字也继续盈利,这可能也是危险的信号。
在2001年以后的几年里,你有想过再写一篇关于道夫的文章吗? 我一直在想,有人听吗?
(本文作者艾琳·阿比德兰是《费城查询报》的投资和个人理财专栏的撰稿人,她也是《不认为是真的:伯尼·兰道夫的兴衰》(企鹅出版社)一书的作者。
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标题:“惊天庞氏骗局缔造者麦道夫被捕十一年:我们学到了什么?”
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