“紫金矿业 革新A股IPO模式”

本篇文章1251字，读完约3分钟

国内黄金领域领先公司紫金矿业集团股份有限公司昨天发表了a股募集证书，计划发行15亿股以下的a股。 这家企业这次发行的a股，每股面值为人民币0.1元，是a股发行史上第一次。

紫金矿业是目前第一家在国外上市的黄金生产公司，从事以黄金为主导产业的矿产资源采矿、筛选和矿销售产品业务。 根据招聘书，目前企业注册资本131413.09万元，股东资本总额1314130.91万股，企业计划发行此次150000万股以下的a股，企业已经发行股票和此次发行的a股每股面值均为0.1元。 发行后总股不超过1464130.91万股。

这次发行募集资金将投资紫金山金铜矿联合露天开采、塔吉克斯坦zgc金矿的收购和开发、桂春紫金曙光金铜矿的扩建工程等8个项目。 这八项共运用募集资金491586.86万元。

紫金矿业认为，此次发行将收购黄金等矿产资源，增加资源勘探投资，扩大矿山建设和生产规模，企业迅速发展空之间显著扩大，综合竞争力、整体规模效应和经营实力将大幅提高。

由于首次使用了0.1元的面值发行，投资者也特别关注紫金矿业a股的发行价格的明确。

根据股票募集证明书，这次a股发行价格不得低于发行者a股募集意向书正式刊登前的20个交易日企业h股平均价格的90%，不得低于发行者a股募集意向书正式刊登前的交易日企业h股回收价格的90%。 受香港股票市场的影响，紫金矿业股价从高分14.6港元调整，a股募集证明书正式刊登前交易日的h股收入7.17港元。

根据这样的规定，由此推测a股的发行价格不太高，有可能远远低于国内已经发售的黄金股的价格。 对此，一家基金企业的分析人士警告投资者，是否决定购买必须非常慎重。 该分析人士表示，在现在有色金属的20倍的股价收益率水平上，黄金股票的股价收益率约为30倍左右是合适的。 紫金矿业以0.1元发行a股，但ipo价格及估值计算依然与其他上市公司没有逻辑差异。 对投资者来说，面值0.1元的股票与面值1元的股票完全相同，决定购买时必须关注企业的发行溢价和发行股价收益率。

厦门大学管理学院的李常青教授说，如果打破1元面值规则今后成为a股上市企业的趋势，对企业的影响将很大。 0.1元面值发行股也渴望以前流传下来的想法。 在会计解决层面，出现在每股募集资金的实收资本和资本公积之间的分配。 计划发行15亿股a股，实收资本记录为1.5亿，其余均记入资本公积。 根据股票募集证明书，注册资本将总股东资本乘以面值，面值缩小为1/10，总股东资本相应扩大10倍。 股票增加了，这在某种程度上淡化了每股的业绩。 2007年底，该企业每股净资产为0.41元，2007年每股利润为0.19元，此次发行后每股利润为0.17元。 这位学者警告说，今后投资者必须时刻记住这家企业的每股面值是0.1元，分析每股净资产、每股利润，并与每股股价进行比较。

下周一，紫金矿业也将明确ipo价格区间。 4月16日是网上资金的购买日。 昨天，紫金矿业h股受到a股发行的消息刺激，昨天最高值8.00元，上涨了11.58%。