“你和巴菲特，只差了这几点 ！我终于明白了很多人亏损的真相”

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在过去的40年里，巴菲特的伯克希尔股票以年均24%的增长率突飞猛进。

有人说“年均24%”有什么了不起，我国股神一年翻一番！ 但是有多少人能继续“40年”呢？

中国股神很多，但经常开花，不长。

巴菲特股东大会已经召开了好几次，古典语录很多，但核心投资理念不变。

每年，我忍不住想再读一遍巴菲特的投资理念。 我认为这些观点真的不会过时。 每次再次升温都能让自己浮躁的心安静下来。

如果大家在股市受到虐待得要死，那就好好读读伯特菲的古典观念吧。

01巴菲特投资的精髓

1 .企业广告主的心理投资

很多人只把股票作为交易的材料、游戏芯片，巴菲特却把投资看作经营公司。

巴菲特老师格雷厄姆说:“最聪明的投资方法是让自己成为持股企业的老板。” 巴菲特认为“这是迄今为止关于投资理财最重要的语言”。

巴菲特认为:“投资时，我们认为自己不是市场分析师，不是宏观经济分析师，也不是证券分析师，而是公司的分析师。”

“我首先关注企业的整体情况，大部分投资者只关注股价。 ”。

2 .找到优秀的企业

另一项投资基本上是“找到优秀的企业”。 他认为经营得当、管理者可靠的企业，其内在价值会出现在股价上。 投资者的任务是做好自己的“作业”，在无数的可能性中找到怎样真正优秀的企业和优秀的管理者。

巴菲特说:“寻找超级明星提供了成功的唯一机会。” “二流公司依然最有可能是二流公司，投资者的结果也可能是二流公司。 ”。

他喜欢什么样的经营稳健、诚实、红利收益率高的公司？ 不最大限度地变动股价，确保投资的价值和附加值。

3 .集中投资

巴菲特的第三项投资大致是“少者多”，集中投资。 他的理由是你的股票越多你就越有可能购买什么都不知道的公司。 你对公司越了解，你对某家公司越关心，你的风险越低，收益就越好。

必须把资金集中在熟悉和理解的“能力圈”以内的优秀公司的股票上。

巴菲特使用集中投资的战略，重仓持有少量股票。 他投资股票市场的620亿美元集中在45股。 他的投资战术比这个数字还激进。 在他的投资组合中，前十名的股票占投资总量的90%。

4 .长线是金

无视每天股价的上涨，不担心整体经济状况的变化，抱着买某企业的心情长期持有股票，回报利润渐进，分享公司成长的果实。

他说，不到四年的投资都是愚蠢的投资。 因为公司的价值通常在这么短的时间内没有充分表现出来。 你能挣的钱也分为银行和税务。

有人统计巴菲特的每股投资不到8年。

5 .较低地购买

主张低价购买股票，而且购买价格大大低于公司内部价值，为了留下安全的余地。 他认为即使是最好的公司，购买的价格也应该合理。 价值被高估的时候大胆地卖。

巴菲特说:“只有傻瓜和偏执狂推测市场的顶端和底部。”

在别人眼里股票市场是风险之地，但在巴菲特看来股票市场没有风险。 他解释说:投资没有风险，无知才是风险，投资者必须首先投资于自己的头脑。

02巴菲特的经典投资

如果看到不理解巴菲特精髓的理念，请大家整理一些巴菲特的投资案例，体验一下。

1 .比亚迪

最早的投资时间: 2008年

清仓时间:我还有

年收益率: 25%

截至年底，伯克希尔持有的2.25亿股比亚迪( 002594，应该是股票吧)股票价值19.6亿美元，仅占伯克希尔二级市场股票投资的1.1%。

近十年来一股也没卖出去。

2008年9月，全球金融危机加剧，伯克希尔以1.03美元(约8港币)的价格吃掉了2 .25亿股比亚迪股票。 仅仅一年后，比亚迪的股票激增到88港币，一年内获利11倍。

年，比亚迪企业利润每年暴跌94%，股价在伯克希尔建仓线附近迅速下跌。 但是，对管理者的自信，巴菲特有比亚迪，现在比亚迪的股价在52港元左右，收益达到6倍。

2 .中石油

最早的投资时间: 2002年

清仓时间: 2007

年收益率: 50%

从2002年到2003年，伯克希尔投资了4.88亿美元购买了中石油1.3%的股票。 当时石油的市值约为350亿美元，巴菲特估计至少值1000亿美元。

此后，石油价格高涨，中石油市值上涨到2750亿，这一投资在5年间上涨了7倍。

为什么要投资中石油？ 巴菲特说:“在中国石油投资方面，我从没听说过第三者的意见。 看完财报后，我觉得中石油至少值得1000亿美元，回顾股价，只有350亿美元。 (差别这么大)，有必要再分解太多吗？

3 .住宅区很美

初次投资时间: 1988年

清仓时间: 2000年

年收益率: 23%

20世纪80年代末，巴菲特以4美元的平均价格购买了住宅地美股，购买逻辑认为当时住宅利美的价格“非常便宜”。 当然最后的事实表明他是对的。 到1998年，伯克希尔对房间美的投资增加了12倍。

到2000年左右，住宅利美的业绩几乎达到了顶峰时代，每股利润处于历史最高水平，管理层赎回了股票，自信地继续爆发钟表。

巴菲特注意到管理层的风险。 2000年左右清仓了住宅地美股。

03巴菲特是怎么炼成的？

巴菲特的官方传记《雪人》的作者爱丽丝可以说是最了解巴菲特的人之一。 她感慨地说。 “巴菲特无论是做事还是和人说话，都相当集中。 在华尔街很长一段时间里，没有一个人像他那样集中注意力。 他从早上开始到上班路上晚上睡觉都在考虑投资。 ”。

巴菲特说:“不是因为我想拿到钱。 因为我觉得在赚钱的同时看到钱不断增加是很感兴趣的事件。”

“每天早上去办公室，就像在西斯延大教堂画壁画一样。 ”。

巴菲特这样概括他的日常业务:“我的工作是阅览。” 他在大量阅读与上市公司业务和财务相关的书籍和资料的基础上非常谨慎地进行了投资评价。 据说巴菲特每天抽五六个小时的书和报纸。

04 a股可以效仿巴菲特吗？

在a股上能模仿巴菲特的价值投资吗？ 有人说巴菲特之所以成功，是因为他建立在美国股市比较成熟的基础上，但中国股市的成立还不到30年，巴菲特的理念在中国通用吗？

笔者观察到近年来a股的价值投资气氛越来越浓。 当然，a股市场也存在高品质的上市企业，以业绩的增长推动股价上涨，但让我们来看看a股牛企业们:
在中国，5年来一直持有股票怎么样？ 数据显示，以年初为起点，近5年来，1000多股股票涨幅翻倍，500多股股票涨幅1.9倍以上。 期间上证指数累计涨幅仅为40%。

成长性是这5年股价倍增的催化剂，企业的成长性越高，最近5年涨幅越大。

从大道到简，投资很简单。

大家好好学习巴菲特，你离投资成功不远。

本文是微信公共平台上第一部:华章财经。 文案是作者个人的观点，不代表网络的角度。 投资者据此，风险请自己承担。