“证监会公布73家终止审查IPO公司深度拆析”

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11月4日，证监会总结公布了第一家中止56家公司审查的情况。 时间段是每年6~9月。 这是继去年6月17日发表的中止1~5月17家公司审查的第一家公司和审查中备受瞩目的第一个问题之后的第二次总结发表。 根据证监会最新统计，年1-9月中止审查的第一家公司有73家，其中主动申请撤回的公司有55家，财务数据逾期3个月审查公司有18家，相关行政许可申请的审查程序正在进行中。

证监会集中公布了56家停止审查公司的情况

根据证监会最新统计，年1-9月中止审查的第一家公司有73家，其中主动申请撤回的公司有55家，财务数据逾期3个月审查公司有18家，相关行政许可申请的审查程序正在进行中。 年11月4日，证监会公布了6~9月中止审查的56家第一家公司的名单和审查中备受关注的第一个问题。

这56家第一家公司结束审查的理由主要有以下几点。

一、报告期业绩大幅下降，直至损失，24家公司因此中止了审查，占42.86%。 二、报告项目异常变动，不能合理证明原因。 三家公司因此中止了审查，占5.36%。 三、无法回答审查中提出的问题，1家公司因此中止了审查，占1.79%。 四、由于没有及时更新申报资料，财务资料过期3个月自动结束，18家公司因此结束审查，占32.14%。 五、经营战术和上市计划的调整，6家公司因此中止了审查，占10.71%。 六、合规问题未处理，影响发行条件，4家公司因此中止审查，占7.14%。

在下一步，根据停止审查公司新闻公开的长期机制，证监会继续定期公布审查公司的名单和审查中关注的第一个问题等情况，提高发行监督管理的员工的透明度，向发行人和中介机构持续发展问题发现能力

证监会公布了所有73家停止审查ipo公司中介机构的统计分析

1、首先，这样的统计必须证明什么问题都不能证明。 只是给大家相对直观的感觉。 如果硬要总结一点规则，这样的统计可以大致总结各中介机构的市场地位和占有率水平。

2、简单推测，各中介机构的审查项目数和结束审查项目的比例基本对应，只要有一点例外，就可以简单理解为质量管理风险水平高于或低于平均水平。

1、证券公司统计

结束审查的ipo家数超过3家的证券公司的具体统计如下

中止审查的房子数量有鹏城、中天运、中审亚太、苏亚金诚、中勤万信、华兴、致密、山东和信、公证天业、中审众环。

3、律师事务所统计

中止审查的ipo家数超过3家的律师事务所的具体统计如下

审查家数1家的法律事务所:中协议、世纪同事、国信扬、时代9和、启元、中瑞、观命令、京都。

附件一:“年6-9月结束审查的第一家公司和审查中关注的第一个问题”

附件二:“年1-5月中止审查的第一家公司和审查中关注的第一个问题”

从年6月到9月，我们结束了对第一家公司和审计所关注的第一个问题的审查。

中国证监会csrc.gov

时间:-11-04

主板，中小板公司( 29家)

(一)嘉宝莉化工集团股份有限公司

发行人有以下事项。

发行者的所有权结构发生了变化，企业上海子企业于年因污染提起诉讼。

(二)南京磐能电力科技股份有限公司

1、由于发行方股东个体的婚姻诉讼，股票会长时间不稳定。

2、发行人接到通报，但中介机构的审计范围受到限制。

3、报告期间，发行者在未来快速发展战术和市场前景等方面略有调整，而且年度企业业绩也下降了。

(三)沈阳风机集团股份有限公司

发行人的年损失。

(四)广东万昌印刷包装股份有限公司

由于年原材料价格变动、销售单价下降、价格高的企业等理由，发行者的净利润逐年下降。

(五)广东粤新海洋工程装备股份有限公司

发行人从事海洋工程辅助船的设计、制造和销售业务，海洋油气资源的开采诉求与油价趋势密切相关，因此近年来国际油价持续低位震荡，年业绩大幅下降。

(六)山东鲁南新材料股份有限公司

年以后，发行商放弃了部分产品的生产和销售，销售产品的单价下降，经营业绩大幅下降。

(七)真彩文具股份有限公司

1、通过年度裁员、合并销售部分企业等措施，年度费用比上年减少2，2814.19万元，期间费用占营业收入的比例比上年减少1.39%。

2、年末和年末应收账款馀额较年末大幅增加，发生发行人无法收回部分应收账款的情况，可能会对经营业绩产生不利影响。

3、计划改变融资方法，将来的经营模式可能会发生变化。

(八)广东秋盛资源股份有限公司

未能执行ipo财务专项检查发现的资产收款、收入确认、内部控制比较有效性等问题。

(九)新疆亚中机电销售租赁股份有限公司

年上半年，发行人融资租赁业务的应收账款坏账准备大幅增加，将导致业绩损失。

(十)山东华盛中天机械集团股份有限公司

子企业卡特机械主要产品所在领域持续低迷，发行商业绩低迷，利润下降。

(十一)龙宝参茸股份有限公司

1、报告期内野山参的购买、销售及期末余额与经营模式不一致。 另外，根据发行者的招聘证书，现在人参、西洋参、冬虫夏草的价格都处于历史高位，如果出现上述产品将来价格下降或减少幅度大的情况，由于参茸产品市场的诉求减少，上述产品的销售量下降，企业的收入和净利润。

2、冬虫夏草的销售业务有大幅下降的风险。

3、明确库存的期末价值以及向农家等自然人购买原材料还需要进一步验证。

(十二)马特汽车服务股份有限公司

报告期间，经营业绩继续大幅下降，筹资计划投资项目持续亏损。

(十三)南京金埔园林股份有限公司

发行者的年经营成绩比上年大幅下降。

(十四)广东东江畜牧股份有限公司

毛利率高于同领域的比较企业，毛利率的变动情况远远高于同领域的比较企业。

(十五)昆明积大制药股份有限公司

1、主要产品德拉被国家食品药监总局停止进口和销售，产品销售需要完成召回业务。

2、年经营业绩大幅下降，产品结构大幅变动。

(十六)广州流行美时尚商业股份有限公司

报告期间，主要营业收入和净利润继续大幅下降，年上半年经营业绩出现赤字。

(十七)上海浦江电缆股份有限公司

受宏观环境、市场竞争等因素的影响，年以来经营业绩有所下降。

(十八)浙江金龙电机股份有限公司

报告期业绩下降，其主要产品的高效节能电机财政补助金一直不能发放，累计补助金的金额占营业收入的比例很高。

(十九)北京北广科技股份有限公司

发行人计划进行战术调整，通过其他渠道融资。

( 20 )深圳市锐明技术股份有限公司

上半年海外订单迅速增加，产能不足，因此需要资金。 因为这个管理层决定先吸收外部投资者，保留ipo的申报。

( 21 )广州华苑园林股份有限公司

资金链紧张，未来业绩压力大，银行大规模借款比较困难，其他资本市场融资手段也相对匮乏。 这是因为考虑到快速发展战术的重新调整和进一步融资的诉求。

(二十二)上海中洲特殊合金材料股份有限公司

业务规模效益不明显，抗风险能力不强，业绩波动幅度大，下跌明显，未来业绩有很大的不明确性。

( 23 )江苏新世纪江南环境保护股份有限公司

由于发行者没有更新财务资料，财务资料的有效期在3个月内自动结束。

( 24 )江苏申利实业股份有限公司

由于发行者没有更新财务资料，财务资料的有效期在3个月内自动结束。

(二十五)福家欢食品股份有限公司

由于以下原因，发行者没有更新财务数据，因此财务数据的有效期在三个月内自动终止。

1、发行者所在领域的景气度下降，经营业绩有大幅下降的风险。

发行人子企业租赁的土地是国有计划用地，短期内不能处理这个问题。

( 26 )保罗女士服饰股份有限公司

发行商的经营业绩下降，从年到年的净利润分别为7142万元、6488万元、4198万元。

( 27 )安徽广印堂中药股份有限公司

发行者根据自身快速发展的需要，调整融资渠道，将来可能会考虑股票变动和收购的快速发展。

( 28 )浙江真爱美家股份有限公司

发行者的主要产品销售到中东、非洲、欧洲等地区，出口方面有第三者代顾客支付货款，相关支付机构400多个，推荐机构应在短时间内达到上述支付情况的审计、确认及回复情况的高比例。

(二十九)自贡华气科学技术股份有限公司

随着国际油价的下跌和国家固定资产投资速度的放缓，发行商产品的上下游市场环境恶化，发行商年和年上半年的净利润大幅下降。

二、创业板公司( 27家)

(一)深圳市宏电技术股份有限公司

财务数据已经过了比较有效期，发行人和中介机构不能在规定时间内申报更新资料，自主撤回第一次申请。

(二)武汉中科创新技术股份有限公司

1、下游领域投资增长率放缓，发行商业绩下降。 年-年，发行人营业收入分别为7，7656.60万元，6，6384.59万元和5，5，147.61万元，归属于发行人股东扣除非经常性损益的净利润分别为2，2627.27万元，1，1，227.08万元

2、应收账款入账速度变慢，报告期间应收账款在同期营业收入中所占比例分别为39.11%、47.39%、64.66%，逐年上升。

(三)深圳市海明润硬质合金材料股份有限公司

原油价格下降，下游领域投资增长率下降，年-年，发行人营业收入分别为18，843.62万元、20，273.97万元、13，625.23万元，发行人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为3，3，636

(四)福建配套新材料股份有限公司

1、核心产品专利诉讼，结果还未确定。 这几个事项对发行人的经营状况有很大影响，年发行人股东扣除非经常性损益的净利润为950万元。

2 .引进战术投资者计划改善产品和股东资本结构，引起股票变动。

(五)北京正和工程装备服务股份有限公司

1、改制时的相关批准文件不完整，需要进一步补充

2、年净利润2，2178.44万元，归属于发行方的股东扣除非经常性损益后净利润1，1838.91万元，规模小，业绩下降。

(六)合肥市百胜科技快速发展股份有限公司

顾客都是钢铁公司，但由于近年来钢铁领域的严重经济衰退，发行人的应收账款大幅增加，严重影响发行人的现金流，预计每年损失。

(七)深圳市鸿效节能股份有限公司

由于地点环境的变化，业绩持续下降，预计每年1-6月的主要营业收入为2，245万元，同比下跌31%，净利润为852万元，同比下跌15%，短期内很难扭转这种状况。

(八)深圳市深圳有限公司

计划开展新的业务板块，引进战术投资者，股票结构发生很大变化。

(九)重庆超力高新技术股份有限公司

根据场所的环境变化，业绩持续下降，非后净利润从去年的5，5426.91万元下降到去年的3，3076.33万元，减少幅度为43.31%，年上半年也没有好转。

(十)山东湾吊装工程股份有限公司

1、由于整体经济形势持续低迷，发行人预计原来业务量大的顾客将推迟开工时间，直接影响发行人本年度的业绩，年度半年损失100万元，短期内难以扭转损失局面。

2、领域政策存在很大的不明确性，对企业的持续利益能力有一定的影响，未来的成长性无法正确评价。

(十一)四川金星清洁能源装备股份有限公司

1、受天然气加气站领域投资减少和延期的影响，发行商年上半年的新签订订单大幅减少，年上半年业绩大幅下降，出现损失，预计下半年的经营业绩难以彻底转变上半年的不利局面。

2、无法及时获得相关批准文件，无法在规定时间内完成财务数据的更新工作。

(十二)深圳市力合微电子有限公司

1、所在领域市场的总诉求减少，年1-6月销售收入大幅下降，期间费用上升，上半年净利润损失。

2、根据现有订单、销售计划和价格费用预算，年净利润可能比去年减少，减少幅度达到50%左右。

3、新产品进入市场需要越来越多的投入和一定的市场培育期，新产品带来的收入是无法预料的。 因为这家企业年主要营业业务的收入状况也有很大的不明确性。

(十三)新疆格瑞迪斯石油技术股份有限公司

受油价大幅下跌和主要石油企业勘探开发支出削减等重大不利因素的影响，发行者业绩大幅下降，年1-9月业绩赤字，难以消除赤字。

(十四)上海新谥信知识产权服务股份有限公司

1、对原主要外资顾客的收入下降。

2、客户结构调整，对应收账款周转速度有一定的负面影响。

3、年1-6月，营业收入为5，5437.88万元，净利润为-825.04万元，大幅下跌。

( 15 )南京迪威尔高端制造股份有限公司

年三季度以来，世界原油价格大幅下跌，油气设备专用零部件领域景气度明显下降。 因为这个发行者的经营业绩持续下降，预计年度无法改善。

( 16 )青岛华瑞汽车零部件股份有限公司

1、年以来，中国汽车零部件领域整体景气度放缓，无法比较有效地恢复，因此领域竞争加剧，发行商未能按原计划实现经营业绩的突破。 年净利润2，2613.16万元，年1-6月净利润850万元，比上一期下跌，短期内难以扭转，发行者未来增长的不明确性加大。

2 .领域未来的宏观环境依然具有很大的不明确性，不能保障发行者未来的成长性。

( 17 )西安爱科赛博电气股份有限公司

发行人预计近期进行新的增资增资，满足资金的诉求。

(十八)深圳泰克威云储科技股份有限公司

注册会计师无法在规定时间内完成审计报告，推荐机构也无法完成内部流程。

(十九)深圳信测标准技术服务股份有限公司

截至2009年9月30日，与申报资料更新相关的审计业务还没有完成。

( 20 )深圳市联嘉祥科技股份有限公司

发行人计划根据新的快速发展战术计划调整股权结构。

( 21 )深圳市嘉力达节能科技股份有限公司

年的经营成绩比上年下降50%以上，将来的收益性能否改善有重大的不明确性。

(二十二)安徽实华工程技术股份有限公司

1、发行人近年来第一收入来自中天合创项目，发行人其他积分项目的开展情况没有达到预期，企业未来业绩存在重大不明确性

2、发行人半年的审计工作未能按时完成。

( 23 )南京倍立达新材料系统工程股份有限公司

1、发行者经营业绩下降，年中期出现损失。

2、发行人计划进行股权增资。

( 24 )东莞市雄林新材料科技股份有限公司

发行者的实际管理者打算以个人和家庭的理由，改变公司的迅速发展战术，做其他安排。

(二十五)安徽华骏环境保护科技股份有限公司

发行者年1~6月的经营收入比去年同期下降，扣除非经常损益的净利润为负，发行者前期发生延期工程的情况下，预计短期内难以改善。

( 26 )深圳市丽晶光电科技股份有限公司

由于签字会计师受到处罚，发行人和中介机构未能在规定时间内完成反馈意见的执行和回答。

( 27 )广州安必平医药科技股份有限公司

发行人生产、经经销商销售给终端医院的未登记确定为科研用途的体外诊断试剂，由于相关销售店和医院受到了该药监局的处罚，相关机构没有认定发行人应该在这几个事项上负责。

从年1月到5月，我们结束了对第一家公司和审计中备受关注的第一个问题的审查。

中国证监会csrc.gov

时间:-06-17

主板，中小板公司( 9家)

(一)辰欣药业股份有限公司(审查结束通知书[]198号)

经过审查和年度ipo新闻披露质量检查，发现发行者有以下事项

1、-年，发行人向有关人员友邦伟业发行4张没有贸易背景的商业承兑票据，累计发行5，000万元，用于资金周转，上述商业承兑票据的发行收款或登记审查失败，未在募集证明书上披露。

2、年发行人发生其控股股东泷欣创和有关资金往来7，111万元，这几个事项未经董事会批准，也没有在股票募集证书上披露。

3、年发行人发生有关人员辰邦置业和交易金1，520万元，未在招聘证书上披露。

(二)生迪光电科技株式会社(审查结束通知书[]243号)

审查结果表明，发行商发现:。

1、-年发行人归属于母公司的净利润分别为2，630万元、4，512万元、2，827万元。 发行人年上半年的订单额与去年同期相比下降，费用率与去年同期相比上升，年上半年的经营业绩为赤字，归属于母公司的净利润为- 2，904万元。

(三)九圣禾种业股份有限公司(审查结束通知书[]246号)

1、由于未能按期完成审计业务，发行人的财务资料未能在逾期三个月内更新。

2、可能在发行人报告期内通过个人账户收款。 发行者现金收款的比例约为12%，经销商有时会汇款到发行者出纳的个人银行账户，从出纳汇款到发行者账户。

(四)新疆银隆农业国际合作股份有限公司(审查结束通知书[]254号)。

1、发行人从事棉花购销和加工业务，-年和年上半年净利润分别为13，418万元、14，803万元、11，783万元和192万元，受国内棉花价格下降、销售量下降的影响，年上半年净利润微利

2、-年各年末、年6月末，发行人的资产负债率分别为80.15%、79.84%、77.80%、83.30%，而且其负债基本上是流动负债，大部分是短期借款，压力很大。

3、-年各年末、年6月末，发行者库存馀额分别为152，935万元、144，247万元、139，895万元和137，567万元，占本期总资产55.74%、59.26%、54.25%、48.64%，将其主要棉花

(五)楚源高新技术集团股份有限公司(审查结束通知书[]259号) :

计划在发行人审查期间增资扩大股票，引进战术投资者。

(六)北京光耀能源技术股份有限公司(审查结束通知书[]261号)。

1、-年及年1-6月发行人营业收入分别为16，642万元、22，518万元、24，570万元及4，649万元，净利润分别为2，389万元、3，882万元、3，961万元及- 1，959万元。

2、-年各年末、年6月末，发行人应收账款馀额分别为11，601万元、11，492万元、13，245万元、11，154万元。 到年6月末，会计年龄1-2年应收账款所占比例为19.00%，3年以上应收账款所占比例为19.35%。 发行人应收账款的会计年龄时间长，按注销的会计年龄计入的比例比同领域的比较上市公司低。

(七)黑旋风锯业股份有限公司(审查结束通知书[]264号)

1、发行人年上半年净利润136万元，同比下跌91.24%。

2、发行者大部分经销商都是发行者的员工，但募集证明书未能详细披露这种情况的股票募集证明书公开了年发行者最大的顾客是奇台县林海商贸有限企业，该企业于年8月6日成立，发行者证明了具体原因

3、报告期内发行人可能通过个人账户收款。 此外，员工缴纳现金费用后，可能会向发行者转账。

(八)沈阳隆基电磁科技股份有限公司(审查结束通知书[]272号)。

1、-年及年1-6月发行人营业收入分别为56，000万元、53，120万元、48，179万元及18，772万元，净利润分别为9，016万元、8，289万元、4，792万元及1，201万元的新含税订单

2、-年各年末、年6月末，发行人应收账款金额较大，账面价值分别为19，326万元、24，484万元、24，508万元、26，619万元。 其中会计年龄超过2年的应收账款比例分别为6.00%、6.45%、11.68%、15.69%，比例正在提高。

(9)湖南金叶众望科技股份有限公司(审查结束通知书[]280号)

1、发行人在提交的股票募集证明书、反馈意见的回答中有多个业务数据不一致、错误等情况，与原材料采购、进口比率关系、主要供应商客户的交易金额、相关交易数据等有关。

二、创业板公司( 8家)

(1)宁波思进机械株式会社(审查结束通知书[]1号)

发行人经营战术和上市计划的调整。

(二)西安万隆制药股份有限公司(审查结束通知书[]3号)

推荐机构迄今为止在向我提交的申请文件中，对发行人主要股东、董事受让人股票资金来源的审计结论前后不一致，在财务报告的比较有效期内不提交相关审计报告。

(三)深圳市杰美特科技股份有限公司(审查结束通知书[]208号)

1、发行商为高端智能手机、平板电脑等移动智能终端提供保护盖产品，oem/odm业务比较大。 年上半年净利润分别为7，182万元、6，623万元、5，621万元、-380万元，受海外市场销售疲软和领域竞争加剧的影响，年上半年净利润较大。

2、-和年上半年，发行者的主要营业利润率分别为42%、38%、38%、25%，呈下降趋势。 年上半年的主要营业利润率大幅减少。 第一个原因是受到上半年领域淡季的影响第二是由于市场的诉求和顾客结构、产品结构的一些变化，发行者的产品单价下降了。

(四)千乘电影股份有限公司(审查结束通知书[]248号)

发行者主要从事电视剧的策划、制作、发行等业务，主要顾客是电视台和自媒体(视频网站)。 审查中的要点是发行商向中间商出售收入确认做法的合理性，关注相关的经济好处是否很可能流入公司。 报告期间，发行者年前向电视台和网络媒体直接销售电视剧剧目，销售给中间商的比例在3%以下。 年12月，年4~6月，发行商向4家中间商出售电视剧，销售额占本期营业收入的21%、50%。 截至2005年6月30日，发行商累计给4家中间商的退款金额占累计销售额的6%。 关于这些业务的真实性和合理性，我对推荐机构等中介机构进行了特别的问核，推荐机构等中介机构没有向我提交特别的问核审计报告，发行人没有在财务报告的比较有效期内提交更新的审计报告。

(五)上海云视科学技术股份有限公司(审查结束通知书[]250号)

发行人于去年12月被上市公司东华软件( 002065，应该是股票吧) ( 002065 )收购，因此没有提交财务报告比较有效期内更新的审计报告。

(六)天津华迈煤气装备股份有限公司(审查结束通知书[]258号)

1、发行人主要从事天然气管道成套设备的生产和销售。 以及大幅度降低原油、煤炭等其他替代能源价格，抑制天然气管道市场投资的意愿。 -年度，发行者营业收入分别为1.30亿元、1.39亿元、1.33亿元扣除非经常性损益后的净利润分别为2，334万元、2，166万元、1，676万元，应收账款馀额分别为6，790万元、7，910万元、10 报告期间发行者业绩呈下降趋势，发行者收入规模基本持平，但同步应收账款余额逐年增加。

2、发行人首先用建议的方法取得订单。 审查注意到发行者的合同毛利率高，反馈意见要求发行者详细披露销售模式，在销售产品过程中招标比例低的原因，是否符合招标法，业务是否合法，业务开展是总承包商

(七)深圳市众鸿科技股份有限公司(审查结束通知书[]266号)

1、发行人的主要营业业务是车载电子系统的开发设计服务。 -年度，发行者扣除非经常性损益的净利润分别为3，279万元、672万元、1，330万元。 审查中的要点是，关注发行者的营业利润逐年减少、大幅变动的原因，是否有调整收入和利润的情况，对发行者未来的迅速发展产生的影响。

2、-年度，发行者技术开发收入分别为114万元、167万元、950万元。 审查点关注年发行人单独领取的研发收入大幅增加的原因和年第四季度确认技术开发收入约为664万元的合理性。

(八)湘潭宏大真空技术股份有限公司(审查结束通知书[]267号)

发行人主要从事大型真空电镀设备的生产销售。 发行者的产品价值很大，由于下游手机、平板电脑领域的投资增加放缓，发行者的业绩下降了。 到年上半年，发行商净利润分别为3，488万元、3，720万元、1，527万元、1，752万元，年未审计净利润不到1，000万元。

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