“人保董事长吴焰：中国征信体系还不够完整”

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中国人民保险集团董事长吴炎

网络新闻由北京市政府主办，一行三会支持的第三届金融街( 000402，股票吧)论坛于年10月29日~10月30日在北京召开。 网络作为特邀财经媒体进行全过程的照片文字广播。 中国人民保险集团理事长吴炎在会议上说，其实这几年只是指责银行不借给小微型公司，这可能太偏颇了。 这其中虽然也有认知问题，但也有对中小企业的融资支持。 包括我们现在的征信环境在内，可能有更多杂乱的东西。 我们的征信体系还不完全。

吴炎:首先感谢主持人给中国人溢美之词。 也给了我一大鞭。 谢谢大家多次下午来听我们的心情和体验。

今天给我的主题是金融如何为实体经济的快速发展提供更好的服务。 这也让我联想到前几天召开四中全会时，当时四中全会是我们如何跨越三期重合的。 总书记说，跨越三期重要的是创新的迅速发展。 也提到了金融如何迅速发展更好的经济，特别是支持实体经济的命题。 今天在这里就这个话题谈谈我的体会。 听众们在听人保的人说话的时候，可能在想你是不是在投保。 我们对保险的实质性功能认知有差异。

以前，在计划经济体制下我们重视所谓的保险保障功能，实际上这几年保险的其他两个功能不断被强调，一个重要的功能是资本融通功能。 这个资本融通功能现在在如何跨越三期重叠，如何建立更有效的资本融通机制这一点上，我们的认识是不够的，因此这个话题超出了大家熟悉的保险人一定要谈论保险保障 我想从这个角度谈谈金融和保险如何有助于地区经济的快速发展。

第一，以新思路运用保险机制，促进地方投资融资体制改革，服务区域经济协调迅速发展。 这个问题有三个切入点

一是跨三期叠加。 我们在消除结构的同时，努力消除必须保持相应的快速发展速度的前期经济刺激政策的某些因素，并且现在认识到需要适度有对比性的投资。

二是必须认识到面对现在的经济和环境，必要的投资拉动是不可忽视的。 但是，这种投资拉动在前期刺激政策的消化过程中，用什么方法进行什么样的投资，现在是非常敏感的话题。 这其中可以感受到这样的投资用什么样的方法被牵引，我们本来的投资融资体制才能适应。 现在我们大家在工作中反省，比较分析实际情况，大家还是有不同的看法。

三是需要利用保险机构创新投资模式，逐步发挥保险的资本融通功能。 现在中西部地区快速发展的差异依然很大，特别是一些发达地区，也面临着自身经济协调快速发展的问题。 在这个过程中，我们单纯依靠财政投入和信用资金的牵引，实际上用这个模式推进是不现实的，是不可能的。

我想在这里举出具体的例子。 去年“两会”，广东省常务副省长来到了人保集团。 他谈论的话题是广东这样的大家心中经济发达的省区，但广东有13个地市迅速发展的水平低于全国平均水平。 广东省同志对我们说，他们想增加对13个不发达地区的投资，广东省也做了相应的制度设计。 我们最初收到的设想是什么？ 我希望中国人保作为重要的机构投资者能否参与广东欠发达地区的经济社会建设。 广东给我们制定了方案。 他们成立了粤西和粤北投资迅速发展的企业，注册了2亿美元的资本。 他们希望我们依靠这家企业贷款给我200亿美元。 我说这几乎是天方夜谭。 他说有什么办法？ 我说根据以前传来的模式，你的省委省政府决定注入资本，还是分配资产，增强和提高资本实力，这个设计方案其实是最以前传来的。

对一个地方政府来说，许多好处受到牵制，作出这样的决定并不容易。 之后我们接受委托，我们说给你们做设计，是基于什么样的构想呢？ 是保险资金。 保险机构在资本融通方面能制作越来越多的复印件吗？ 在这里我们给他设计了广东和人保。 也就是东西北振兴的迅速发展股权基金。 以前政府免费安排和支持，但他没有考虑对这个投入方向的市场化运作。 所以，我们当时在人保集团设计时，设立了面向120人粤东、粤西和粤北的产业快速发展基金。 这个基金投了60亿，省财政投了40亿。 当然，还有一个金融机构。 我们今后按照1:1的模式，在13个地市，投资我们注入的股票，以这1:2的扩大，现在120亿在这13个地市扩大到720亿，缺乏发达地区过去的融资能力、信用等级。 关于信用评级、规模和融资价格，广东省委省政府表示，这是根据保险机制进行的重要探索和创新。

我们还建立了股票基金，我们注入了面向粤西、粤东、粤北的这些开发企业，资本力量从2亿扩大到120亿，这其中有一个要害。 在资本融通过程中，我们建立了区域化的制度设计，珠江三角洲的资产配置收益率相对较高，从广东省来说，配置在13个发达地区的收益率相对较低。 但是，我们建立的这个制度设计，今后在整体资产和投资配置中，找到省内的利益平衡，这个利益平衡满足了我们投资者和社会融资的最基本的利益诉求。 其中，我想证明的是，实际上无论我们现在是在整体经济迅速发展还是有点不发达的地区，我们在现在的融资构想中，仅限于财政得到融资资金的支持。 这里我想说的是，为了维持现在经济的一定增长速度，需要一定的投资，这个投入的模式，投入的机制，其中应该出现了创新的构想。 所以在这里我想说的是，在地方投资体制的革新和发达地区融资机制的革新和投资基金管理的运营中，保险业、保险资金大有帮助。

第二运用保险机构，支持服务高度产业的战术构建。

在这方面我认为是两个问题，作为保险的基本，能为这些新兴产业提供比较有效的风险规避和保障吗？ 发挥保险风险管理的功能，分散科研开发中的风险，为战术新兴产业的迅速发展发挥保护和护卫作用。 在这一点上，保也有一点体会，我们国家的宇宙飞行空从第一个困难时刻下来，我们一直伴随着它。 这是我们保险的风险分散机制，这些理念使我们作为航空空宇宙保险联盟的领导者，对我们国家宇宙科学技术( 000901，股票吧)事业的迅速发展起着骨干作用。 这包括我们这几年的重大宇宙项目和宇宙工程。 保险长期具有资产配置能力，这几年我们进行了相应的探索，支持战术新兴产业的迅速发展。 保险资金的运用不仅可以带来资金规模的问题，也可以给其资金的性质、属性带来变化。 让它可以转化为资本性方面。 近年来，我们与有关机构合作，投资了中关村( 000931，应该是股票吧)园区和54亿个亿，以股权的方式设立了中关村高新技术产业的快速发展基金。 应该说这个制度结构设计超出了我们本来对保险资金运用的范畴。 保险资金如何能加强资本的功能？

前几天在国务院开会时，国家做的同志对我说，他近年来保险领域、保险资金在资本功能的发挥上极为不足，这是一大缺点。 我们的资产配置整体，大部分都配置在哪里呢？以前传来的债权、协议存款，这是不必要的，但从这里可以看到，我们整体对保险的属性和功能上，还是有一些区别的。 最近我们与航天科技集团合作，用债券的方法，我们和他有支持10亿航天科技集团科技创新的产业快速发展基金。 就像我之前说的，支持发达地区经济协调的迅速发展。 在这方面，我们不仅支持单方面项目，而且扩大了资本性的弯曲。 关于一个小高科技项目，你能基于一点风险的回避和保障吗？ 另外，在这些领域从初期到成熟的快速发展过程中，你可以给他相应的资本支持，在这方面可以在大空之间进行探讨。

第三运用保险机构，优化现代环境，缓解中小企业融资难的问题。

中央国务院想提出两个薄弱环节，扩大包括三农和小微公司在内的支持。 但是我们知道，小微型公司的支持不仅是我们国家经济稳步发展的重要环节，也是保障我们持续稳定就业的重要支持。 最近，李克强总理反复强调两个东西会得到保证。 特别是关于就业问题，微型公司都认为微型公司的信用充分性、满意度很低。 现在大约40%左右，但这实际上对其整体的指控还不够充分。 这是金融系统不重视中小企业，没有这种责任感和社会感，还是其他理由？ 其实这几年我只是想谴责这些银行不借给小微型公司，这可能太偏了。 这其中虽然也有认知问题，但也有对中小企业的融资支持。 包括我们现在的征信环境在内，可能有更多杂乱的东西。 我们的征信体系还不完全。 但是，这里面我们能建立机制吗？ 改善微型公司和地区微型公司的信用环境吗？ 本身的融资条件是什么？ 在这方面，我认为保险机构将发挥重要作用。

例如，宁波、宁波这样的人提出了能否对小微型公司包括个人创业者给予一定的支持的设想。 我们的征信体系现在还不完全。 我们做了这样的设计。 我们作为保险、银行和政府的三位一体，建立了对中小企业创业迅速发展的信用的保障和风险防范机制。 这里的大设计是相应的贷款，保险可能在这里对损失承担一定的比例。 我们现在负担宁波设计和保险730%，银行30%。 政府承担着两件东西。 一是协助银行和保险。 你们俩都有征信系统的建设。 他参加了，共同在晚上构筑这个征信系统的建设。 另外，他在财政整体损失达到150%时，有封底的保障。 其贷款保证保险发展迅速，面向1500多家中小企业，很快就释放了56亿美元的信用资金，损失率极低。

你想举出这个例子来证明什么呢？ 在我们现在经济的快速发展中，在结构调整过程中，包括我们关注的一些弱势地区三农、弱势系统、小微型公司，在这些方面，我们还是从金融创新的角度来看我们应该如何支持他们 实际上举这个例子是为了证明保险制度在我们现代经济的运作过程中，金融系统整体结构中其功能被忽视或者其重要功能被忽视，从而得到更高的重视，这是我想说的第三个问题

最后想附加一个观点，也与经济迅速发展的命题有关。 现在，在我们银行系统本身的快速发展过程中，面临着资本充足率问题这一现实问题。 现在银行不管在二次市场销售，对于现在上市的新方法之一的优先股，在实际银行领域急速发展的过程中，继续补充自己的资本是现实的，是持续的话题。 但是，你认为对于这个话题，如何才能形成更好的投资体制？ 既能满足银领域快速发展对社会经济快速发展的信用支持，又能减轻自身的资本压力。 在这里，提出了信用资产证券化等相关方面，使保险资金具有新的配置对象和配置项目。 现在另一个话题是地方债务，去年审计局审计结束后，大家感觉对地方债务有将近20兆美元的大小。 这是将近20兆美元的地方债务，大家都认为这是很大风险的危险。 其实，我们在这几年投资的过程中，我们应该很好地认识到地方债务后面的资产支持，我们应该看到这里有相当多的资产是好资产。

但是现在问题是什么呢？ 年的地方债务为2.4万亿元，约占地方债务馀额的22%。 今后3年将偿还近51%的地方债务。 现在的实际情况怎么样？ 只做展览会就像一种形式，地方债务有点有效的资产债务是如何支撑的？ 还是从那个观点来看，我们能把它做成透明市场化的交易吗？ 最近中央有确定地方机构可以杠杆化。 当然，这是制度规范下的杠杆。 如果地方能杠杆化，今后重新形成的地方债务只需到期支付吗？ 还是可以制定别的退出方法？ 例如，在利率环境整体发生了下方修正的情况下，如果地方债务流动，过去负担的融资价格也能降低吗？

我想证明的是，作为保险资金偏向中小企业，可以有多种选择。 我认为前面提到的三个话题，比如金融机构资本充足率的信用资产，会从表内转移到表外，减轻资本压力，提供相应的投资。 例如，地方债务可以在意识到风险时透明化，在其背后有资产时也可以流动。 这样可以降低和解决我们地方债务目前偿还的风险。 另外，保险资金可以用这种方法更好地解决我们现在和将来某一时期经济快速发展的困难。 另外，保险资金更能充分发挥对经济快速发展的推动作用。 谢谢你。