“马云被约谈后：庶民狂欢，愚者盛宴”

本篇文章9208字，读完约23分钟

这个世界上从来没有人“数钱”。 只是，每个人都认为数钱是自己的。 最近向人解释宫斗剧，大家看宫斗剧总是喜欢推测，这个女神为什么会陷害那个承诺，那个王子为什么总是被皇帝骂……，不要看宫斗剧，现在这个社会很容易成为“数钱”的人。 而且，很多社会交流媒体是卖人。 具体来说，你可以去看前面的复印件“数字化结束”。 今天先普及宫斗剧。 我想找到宫斗剧的语境，请遵循三个大概。

第一，有好事，成功后，看谁受益，促进其好事的人，对受益的人，是好人。

其次，有坏事。 成功后，谁受益，除掉这个受益的人。 得到第二利益的人是坏人。

第三，没有功劳，给你很多奖励，那是在敲你。 功劳给你很多批评，证明你有机会。

看起来大体简单，但应用起来并不简单。 让我举两个简单的例子

第一种:一个女神安排自己贴身的侍女，让一个王爷做王妃，对谁有利？ 一定不是那个国王，而是那个侍女，无论国王爱她还是不爱她，她都实现了大幅度的跨越阶层。 追求什么爱之类的，那属于陇望蜀，是过分的要求。 所以，这个女神是这个侍女最大的恩人。

其次，有人告诉王子叛乱，这个世界上最无聊的事件是王子的叛乱，这个王子身体的差距是怎么样的，唯一的恐惧是不能活父亲，为了叛乱？ 当然，这是坏事。 但是，如果叛乱成功，谁会受益？ 太子。 所以，这个王子一定不会造反。 其第二个利益者假定为和硕恭亲王，是太子之后皇帝最喜欢的皇子。 看，听说王子叛乱了，皇帝要发呆一点，要抓王子，国家一天也不要蓄君主。 所以，恭亲王必须继承太子。 他是第二利益者。 那我记得王子很可能叛变了这件事。 是恭亲王陷害的。 他是个坏人。

第三种:新皇帝即位，第一件事是存钱，从一群熊孩子中选一个当储藏你的太子，其他孩子怎么办？ 所以，这件事，就像开奖一样，先开三等奖二等奖，这些不会成为王子的孩子，给他们封王，盖宅邸，给金银细软，然后做一系列仪仗，最后给他们母亲提高贵妃的地位。 你这个时候必须看清楚。 但是，如果上帝给了重儿子，就需要数千万人的注意。 这个报酬对你说“好吃，有趣，别胡说八道，你也能回收”。 另一个孩子不让他们当太子，我该怎么办？ 赋予职务磨练他们，报酬自然会减少，但制造事件的报酬会越来越多，有机会得到越来越多的报酬。 这个机会告诉我“奖励和你的功劳是相符的，为了证明是雇佣关系，必须决定自己的位置”。 到了太子，就会发现封王不在。 第二，除了名号以外，没有任何报酬。 事件还有很多。 我每天骂你错了。 造假，封王的兄弟们感觉太子好水，每天挨骂，父皇不喜欢他，我有机会吗？ 其实想得太多了。 皇帝对太子说:“以后我的都是你的，你给自己打工也做不好。”

好的。 说很多看起来没用的文案，为了证明什么，大家自己想，仁者见仁，智者见智，愚者不见。 我们说正经的。

前言我们说马云打了一点人的脸，石头引起了千层波，波大于波。 这些千层波们分成不同的层次反击，有点上层媒体，有点利益核心，有点专家教授学者，有点金融银行行业相关，有点幕后叔父党，有点无关……一个波涛汹涌，一个有活力，一个 除非两个海外老人抢工作引人注目，否则他们还不能平静下来。

最生气的是一群吃瓜的群众，看那边，脖子也长得很长，就像多个鸭子，用隐形的手捏着，举在上面一样。 过了一会儿，发出了多个声音，被夺走了心，轰鸣声，都扑过来，各种评论，各种弹幕，各种声音被谴责，像末班车一样响了起来。 跟着一只叫“打土豪，分田地”的人影，喊着“一起去吧”，蜂拥而至。 这个场景就像在梦中看到的一样，为什么？ 什么叫痛苦？

我喜欢写东西笑骂，对不对有自己的“时间检查”。 那个“马云打你的脸，你就站起来，还嘴的瞬间你就输了”出来后，自然被很多人谴责了。 其中包括有点不明的网友，对我说法的疑问，反对。 灯不亮，不知道理由。 我欢迎质疑所有反对朋友的消息并提出意见。 我也逐一解答。 看看前面复印件的后面。 我没有隐瞒任何消息。 然后，所有的消息都尽量详细地解答了。 那么，我为什么有这个复印件，就是停止笑吼，从负责任的立场解释一系列问题背后的逻辑。 所以，我们在展开讨论之前，必须建立基本的协议。

1、无论你站在马云一方、站在蚂蚁一方、站在监管一方、站在银行一方，放弃原来的角度，站在吃瓜群众的立场上，站在普通人603883，股票吧)的立场上，站在普通客户的立场上提问。 这个基本的人不能设定吧？

2、逻辑对等，即所有逻辑都应该适用于所有参加者，不能存在“出于某种理由，这样的逻辑只能适用于其中一方”的解决方案。 逻辑对等的最好方法是转换。

3、道理很清楚，最后我应该笑着吼，不要阻止我。

达成协议后，也要提出讨论的焦点。 针尖要适合麦芒，不适合驴唇就不适合马嘴。 那么争论的核心是什么呢？

马云说:

1、监督不致力于职务，只是不监禁，只提交文件，不是制定比较有效的政策，而是缺乏更自行进入局里的监督。

2 .在提交文件方面只把旧制度作为模板，加强风险防范，防范到0风险，在很大程度上限制了创新。

以前以当铺为中心的信用系统流传下来，被数字化信用系统取代。

各种反对者说:

1、蚂蚁金通过服用abs的方法实现高杠杆坏账，最后以极低资本金获得高额利润，将风险转移给别人。

2、蚂蚁金服本金不足，去找银行贷款时，银行需要抵押物，所以马云说抵押模式是质押模式。

3、蚂蚁金服采取abs模式，会受到监督资本金要求的限制，因此马云批评巴塞尔协议。

上面的是争论的核心。 那么，让我们分别从争论的过程中看看他们各自的角度是否成立。

年有人参与蚂蚁投资10亿元的例子

有个视频很有趣。 一位“贾玲”(详见录像)声称蚂蚁投资老了。 详细说明蚂蚁的10亿贷款是怎么赚钱的，看起来很细。 那么，用别的例子也没意思，让我们看看这个例子。

1、蚂蚁金服发行10亿贷款、信用贷款、18%的利率，为了进行资产证券化，将这10亿分为以下几类。

a区块: 70%(7亿)，转售收益6.1%

b区: 25%(2.5亿)，转售收益7.5%

c区:5%(0.5亿)，没说倒卖收益

分解现在开始:

(1) 18%的利率来自哪里？

这包括两个方面。 第一个是一天利息的5.5%，年利率乘以365天等于20%。 这似乎是18%利率的基本。 是否是真的，以后再详细说。 二是如果是经营类贷款。 想想什么样的顾客能接受18%年。 其实是经常说没有抵押物，不能在银行贷款的顾客。 事实上，即使是这样的顾客，也不能每年获得18%的贷款。 因为大部分经营都得不到这个利益。 冒着一年拼命工作出不了钱的风险贷款，结果赚的钱都付了利息，他还会做什么？ 所以，结论是这个年利率18%的说法，自己站不住脚。 以下计算，我认为这是第一个成立的。

(2)a块6.1%的利润，b块7.5%的利润销售abs，很多部分留给C、C的销售利润是多少？

不知道，因为根据不重要的视频，这只蚂蚁的一部分用内部消化的方法处理，内部消化的方法用融资资金购买。 如果是这样的话，10亿元，真正的abs之后融资的是9.5亿元，再花0.5亿元购买C。 这个部分是空对空。 结果收回了9.5亿元的资金。 资本金减少了5%。 这是计算基数，也就是循环abs是收敛数据。 以这个比例推算，10亿元循环abs得到的总投资无限接近190亿元，也就是19倍以下。 当然，从巴塞尔协议的角度来说，确实高19倍。 但与录像说的百倍杠杆相比，那还是差距太大了。

(3)a和b多的部分留在c，用这部分的资金买吗？

a区块，收益18%-售价6.1%=11.9%，7亿元本的情况下，为8330万元。 b区块，18%-7.5%=10.5%，2.5亿元本金，2625万元。 两块钱共计约1.1亿元。 嗯，这样不是可以内购0.5亿元c美元吗？ 别忘了。 这1亿1千万元是长期利益，不是现金，所以不能买c元。

(4)c块用于向b块保证，b块用于向a块保证。 这是什么骚扰？

a块的6.1%和b块的7.5%显然是收益权，不是包销。 如果是打包销售的话，a区块得到的资金不是7亿元，而是7×106.1%=7.427亿元，b区块是2.5×107.5%=2.6875亿元，共计10.1145亿元。 看看所有的篮子。 那么，购买这个abs的投资者将获得ab2元的包装债权，因此将获得18%的利润，相应地承担全部风险。 很明显，从银行的立场来看是没有融资资格的顾客，所以银行不会成为这样的投资者。 因此，结合上述(2) (3) (4) 3点，c区块内购买只是蚂蚁金复盖了自己的资金不能出售的部分。

(5) c区块为什么不能销售？

因为没人要，销售最基本的道理是风险越高收益越高。 a块为6.1%，风险比较好，b块为7.5%，比a差。 c块可能是风险质量最差，甚至过期的部分(这是我做的最符合视频的计算，但实际上abc块的风险几乎无法区分。 因此，实际结果优于计算结果。 因为风险是不可分割的，所以c区不是没人要的，而是abs发行机构必须自己吃，保证为A、B两个区)。 所以无论是购买还是自己消化，反正资本金可以百分之百复盖，所以蚂蚁自己吃了。 既然用自己的资本金吃了，赚的钱当然是自己的钱。 这时，c全是蚂蚁的金服。 你可以拿来向b和a保证。 但是，这种保证能力不足以涵盖本金+出售利率( A元6.1%和B元7.5% )，是abs投资者自己必须测量的。

(6)投资者测量了蚂蚁abs的风险吗？

作为普通投资者，我们头脑中的平民如果没有能力测量这个风险，这是很正常的。 但是阿里abs的目标顾客不是一般投资者，而是有方向性的大额投资者。 是大公司还是银行？ 是一个钱多，没有利润渠道的组织投资者。 此时，不能说没有衡量风险的能力。 特别是视频中指出abs购买者都是银行，这更有能力。 如果没有风险测量能力，作为银行，那是自己的锅吗？ 在这里，特别请观察一些。 在视频中，银行购买该产品后，将其包装成理财产品，并转售给顾客。 我不知道这是谁包装的，在什么平台上卖的，但这种情况一定有问题。 通常，银行推出的理财产品在4%到6%的利率范围内，将这些abs转售给个人投资者是最大的风险。 所以带来这样风险的不是蚂蚁，而是银行本身。 银行认定为低风险产品，销售给顾客就没有问题，如果银行认为是高风险产品呢？ 录像强调了蚂蚁收益的18%，但自然背后风险很高，银行从中赚2%的收益，把风险转嫁给个人投资者合理吗？

二、加杠杆到底对吗？

除了上面的《嘉玲》录像外，还有很多科普abs等复印件(相关资料来源)，其中一个问题是“安装杠杆”。 把杠杆打开是对的吗？ 蚂蚁做的案子，戴杠杆了吗？ 中间的落差在哪里？

就像我之前说的，10亿元的本金发行了200亿元的贷款，也就是20倍的贷款。 以18%的比例获得36亿的收益。 190亿的融资资金，以6%计算，为11.4亿美元，36-11.4=24.6亿美元。 本金10亿元的2.46倍，不是各种媒体报道的数百倍。 但是，杠杆是2.46倍，虽然很多，但并不是不能接受。 根据《融资性保证企业管理办法》融资性保证企业融资性保证责任的余额不得超过净资产的10倍。 也就是说蚂蚁金服的杠杆比通常的担保企业小得多。

另一个对象是银行。 根据第三版巴塞尔协议，资本总额和加权风险资产总额的比例必须在8%以上，其中核心资本必须在4%以上。 也就是说银行如果有10亿的资本金，就可以募集公共存款的12.5倍。 如果用10亿日元的资本金可以存款125亿日元，平均利率为3% (我觉得几乎没有这么高收入的存款)，就要支付3亿7500万日元的存款利率。 再用125亿存款发行贷款，根据一点文案，存款准备金率为13.5%，只能发行125亿×86.5%=108.125亿的贷款，按贷款利率7%计算，利息7.56亿元，存款利息3.75亿元，收益3.81亿元。 相当于资本金的38.1%。 与银行相比，银行确实赚不到蚂蚁。 但是，如果贷款的钱没有用，请不要忘了用贷款银行的存款，如果用的话，可以用存款银行的存款，总之在银行，继续贷款。 这也不用abs，是天然的娃娃，我叫“金融变现”。

但是，这里特别要观察一些。 蚂蚁的融资对象是abs的机构投资者，银行的融资对象是普通老百姓的通常投资者。 这是他们风险管理需求的本质，也强调了谁将蚂蚁abs作为资产管理产品将风险转嫁给顾客的问题。

银领域和蚂蚁矛盾的焦点在哪里？ 同样是10亿资本金，蚂蚁赚了2.46倍，但银行连零头都没有赚。 为什么会出现这么大的差距，最重要的是18%-6%=12%的部分被蚂蚁赚了。 从银行的角度来看，没有能力和蚂蚁谈判扩大收益。 当然，如果定价真的不合理的话，不买他可以让abs失败吗？

支持花呗的是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限企业。 这家企业成立于年6月11日，注册资本为40亿美元。 支持借呗的是重庆市蚂蚁小额贷款有限企业，成立于年8月5日，注册资本120亿元。 借呗花呗成立两年后，30亿日元以上的资本金，通过资产证券化达到了3000亿日元以上，扩大了100倍。 监管部门发现这个问题后，看到其中包含的风险很大，限制资产证券化的次数，不得超过5次。

这句话又出问题了:

花呗和借呗资本金是多少？

如果两家企业的注册资本金合计为160亿，购买固定资产并花了钱，那么影响最终主要营业业务的资本金是30亿吗？ 那么，谁能告诉我呢？ 花呗和借呗真的注销的资本金是多少？

(2)为什么花呗和借呗企业要去重庆？

金融事业大多是专业的，特别是交易市场。 为什么上海是全国经济的中心，北京只是政治和文化的中心？ 因为上海有很多专业的金融交易所。 那么，花呗和借呗为了在不能募集公共资金的情况下覆盖越来越多的顾客，寻求资产证券化之路的唯一方法就是必然把企业开设在有资产证券化市场的重庆。 这确实表明蚂蚁并不是通过募集公共资金、挪用支付宝( Alipay )的客户资金来借贷的。

(3)成立两年内拿到3000亿日元以上是怎么拿到的？

无论是160亿资本金还是30亿资本金，在5%融资回收结束的情况下，扩大到19倍是稳定的比例。 能达成3000亿美元以上的是资本金160亿美元，不是30亿美元。

(四)监督管理在做什么？

感觉风险很大，限制资产证券化的次数不得超过5次。 也就是说10亿元本，最大融资额只有43亿，也就是4.3倍。 我也没有发现这个规定什么时候执行，但我总结支持。 俄罗斯娃娃总是不好。 这个问题在哪里？ 如果是在年(花呗和借呗开业2年，业务急速发展到3000亿的时候)实施的话，蚂蚁一定会把一个停止贷款整改，也就是花呗借呗的总贷款馀额控制在160亿资本金的4.3倍688亿以内，允许放贷。 这很容易理解吧？ 银行也经常停止融资。 我认为我至今无法控制规模。 蚂蚁也不要上市。

三、存款准备金和abs有资金的意义

有些复印件是针对蚂蚁abs的自有资金和银行存款准备金。 现在银行的存款准备金率是13.5%，这意味着银行收了100元存款，只能收86.5元，其他13.5元需要留在银行。

这个能应付吗？ 两笔资金的用途不同，最后带来的风险负担不同。

首先说到银行，为什么需要存款准备金，是因为银行吸收公共存款发行贷款，吸收公共存款的规模在资本金的基础上扩大了12.5倍。 你不能贷款所有存款人的钱。 来存款人，银行不能说我没钱。 你不能拿。 留下存款准备金是为了满足流动性的要求，可以随时把老百姓的存款作为担保。 银行看到这个，流动性不足，经常以银行间的高价贷款。

蚂蚁方面并非如此。 不管abs怎么样，首先第一回合，蚂蚁一定是全额拿出自己的资金。 做abs，销售的资产都是明码标价，确定时间节点，不会出现突发性的危险。 因为之后的整个过程都是现金流的流入，所以不需要保障谁突然花钱的保证金。 另外，即使有，买蚂蚁abs的人等也不需要现金，所以可以把这个债权放在包里卖给下一家，可以说投资的三要素之一的表现力很强。

所以，拿着银行存款准备金和蚂蚁所有的资本来应对，本身是无法比较的。

四、是否高利贷

有人说花呗和借呗是高利贷。 这是……，国家对高利贷是法律规定的。 可以说别人的收入很高，“高利贷”是固有名词，需要慎重出口。 民间贷款利率在24%以上的可以称为高利贷，根据最新规定，受年度利率在24%以内的国家法律保护。 如果年利息超过24%，小于36%，这是自然债权，即国家法律上不受保护，但我承认有这个债权。 年利息超过36%的部分，国家不承认，不保护。 属于非法部分。

花呗和借呗怎么计算利息？ 以前做了基本的计算，以每日5点5分为利率基准，计算了1年365日、20%年的利率。 实际花呗和借呗的利率是多少？

花呗:到本月还款日为止的期间是免费的，逾期还款利息为0.05%，按天计算利息。 也可以分期付款，分为3、6、9、12期，对应汇率分别为2.5%、4.5%、6.5%、8.8%。

借呗:还款最长期限为12个月，贷款日利率为0.015%—0.06%，随之还款。 分割利率: 3期，利率1.35%-5.4%； 六期，利率2.7%-10.8%； 12期，利率5.4%-21.6%。

精通一些银领域工作的朋友能知道这两种产品适合银行的什么业务吗？ 是的。 花呗的信用卡。贷款和现金分期。 那个利率高吗？ 我们直接面向。

花呗vs信用卡:同样需要这个月的还款，但是还款期内是免费的。 超过还款期限的都是每日5万分钟的利息，这一部分相等。 用花呗和信用卡分割的话，有区别。

期间三期六期九期十二期

花呗2.5%4.5%6.5%8.8%

信用卡1.95% 3.6%5.4%7.2%

确实，花呗利率比银行高一点，但总体来说是同样的水平。 银行还会做一点不同渠道的汇率优惠。 花呗也不用手续费做几期。 这是正常的。

借呗vs费用贷:都是花钱就计算利息，借还的模式。 各银行支出的利率差距比较大，最低利率为年利率5%-8%左右(建设银行知道)，但大部分银行都将成人利率换算成12%-18% (实际执行利率)。 当然，这是表面利率。 由于每月还款的还款方法，最终执行结果会低于此。 借款的利率换算成成人利率为5.4%-21.6% (从会计年度来看是360天，所以之前使用365天的算法是不正确的)，相当于数量级，与银行相比保持着略微高的态势。

比较起来，从资金价格的差异和顾客流量的话语权的差异来看，蚂蚁花呗和借呗这两个产品比银行的利率高一点也不难理解。 他们的主要目标是与不能从银行获得贷款和信用卡的顾客(用银行的话来说是“质量差”的顾客)相比，高一点的利率是合理的。 另外，借呗根据信用状况的不同，动态调整利率。 也就是说，如果得不到适当的利率，顾客可以在信用积累到更好的水平后借款，也有助于降低价值成本。

五、先行费用是谁的锅？

首先，看我们花了什么。 从人的生存本质来说，人的基本费用是“衣食住行”。 好吧，蚂蚁用生态方法包食物是没有处理住的问题。 为什么？ 住的问题是房地产开发商处理的，支持他们的贷款只有银行。 也就是说，从应用场景的角度来说，蚂蚁的贷款花了你“吃”的费用，银行的贷款处理了“住”。 那是“吃”是先行费用还是“住”是先行费用？ 让我们从三个方面来看

(1)在谁面前？

从金融支持的“先驱”角度来说，一定是在“吃”比较前，有信用卡支持，所以比房贷早得多，1985年中国银行发行中国第一张信用卡时，阿里巴巴没有成立。 是的，“吃”很快，但银行促进了。 所以，如果这是先行费用的话，银行会先引导顾客。

(2)在谁之后？

谁对后世的影响更远？ “吃”贷款多为小额贷款，期限通常在1年以下，如果有3年就很棒了。 房贷通常是中长期贷款，必须贷款5年。 和你不重复一次付款一样。 所以，谁吞下了普通家庭的下半场？ 银行。

(三)谁的影响很大

你有记账的朋友吗？ 大家可以结账。 现在中国的家庭支出，“吃”每月要多少钱？ 偿还房贷每月要多少钱？ 我觉得这个答案几乎是显而易见的。 更重要的是，我们有信用卡，花呗借的时候，我们“吃着走”的价格会上升多少？ 持有房贷后，房价上涨了多少？ 年轻时的房贷生产开发商可以凑钱买下一块地，然后剩下的都是银行贷款卖楼盘，著名的王首富在银行很大，左手是开发贷款支持项目，右手是贷款支持销售室，这是真正的/

六、笑吼时间，不要解释，自己想

说正经的，说不正经的，不仅仅是我，网上所有的媒体都在各自的言论中暴露了不正经的事情。 我随便说，不解释，你们也不让我解释，自己的东西，细节，出什么都别告诉我，自己破口吧。 犯罪心理学有句话叫“时机是动机”。

(1)依靠花呗和借呗的两家企业，是当时重庆市长黄奇帆特订的，帮助马云三天得到的小额贷款企业。 租的注册地址也很有趣。 在重庆市江北区的政府大楼里。 (某复印件原文)

(2)蚂蚁金服投资对中小企业的融资占有率为20%，国内各银行向中小企业投入的融资占有率如下所示。

(3)一位“贾玲”说她年参与蚂蚁金服的投资，知道内幕这么清楚，直到年的今天才弄清楚。

(4)银行由合格投资者购买abs，包装成理财产品销售给个人顾客，至今蚂蚁转嫁了风险。

(五) 2019年2季度发布的信用abs占总量的42.39%，占公司abs总量的45%； abs中( 100%记) :住房抵押贷款占53.82%，汽车贷款占21.21%，个人支出贷款占12.95%。

(6)蚂蚁整体上市的重要事情是a宣布上市，b马云谈话、c、监管协议、d网贷新政、e、媒体爆发。 从表面上看，时间的线索是a，b，c，d，e。 实际上，a、d、e、b、c的可能性很高。

(7)蚂蚁类蚂蚁金服和银行类表面看差距是收益能力，在背后看，实际上是获得顾客喜欢和支持的能力。 顾客流动和诉求的尖端特征是蚂蚁在与银行竞争和对话时获得更强的发言权。

金融是软弱的控诉，但毫无疑问强的好处链出现在这里。

最后，谈谈我们这样热闹的平民。 我们看到葬礼不怕死的人很多。 既然看着热闹的心情，只会瞎了眼，会是最后收获的韭菜，所以我们必须明白，不要被一点“专家教授”说用语就要成功上当两次。 这个复印件到最后，又回到最前面。 如果这是宫斗剧，背后的代表性是什么呢？ 看看谁受益了，所有事情的动机是什么？ 当然，不管这件事最后结果是什么，受益者都是普通的顾客。 如果马云赢了，蚂蚁半年后成功上市，融资速度更快的话，大家的花呗借也可能出额度。 马云输了，监管用反垄断逻辑拆除了蚂蚁。 大家近年来可能不用还双十一销售节用的花呗。 不是美哉吗？

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