“IPO真香！广州银行唯一领薪非执行董事全家总动员集体持股”

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作者:王莉

出品:发现内在ipo

最近广州银行招商引资书正式公布，意味着广州地区已经排列了4家银行a股ipo，迄今为止东莞银行、顺德农商务和南海农商务都排列在a股上。

根据“发现内ipo”的研究，作为广东地区最大的城市商行，广州银行的经营状况实际上是乐观的，收入和净利润在增加，但资本利用效率不高，而且有下降的趋势，资产总额的增加也呈现疲劳状态，资产质量风险上升明显 不良双重上升势不可挡，近年来有所增加，另外，广州银行年许多经营指标恶化，突破了监管指标，但2019年基本修正了，只是这个修正是否带水分，外界不明。

另外，该银行唯一拿到工资的非执行董事、包括姐夫和弟弟媳妇在内的几个亲戚和持有的广州银行的非执行董事薛灼新备受瞩目。

比较广州银行的很多问题，基于客观要求证明的态度，“发现内在ipo”要求广州银行证明，但在发布消息之前，这一行没有用语音回答。

收益性下降

广州银行的前身是广州城市合作银行，1996年9月经中国人民银行批准，基于46家城市信用社成立，2009年9月更名为现在的名字。

广州银行的收益和净利润报告期间持续增加，但其收益能力需要注意。

广州银行2019年实现营业收入133.79亿元，同比增长22.35%。 净利润43.24亿元，比上年同期增长14.73%。

根据“发现内在ipo”，广州银行过去三年的加权平均资产收益率在下降，其中归属于股东净利润的加权平均净资产收益率在-2019年分别为14.22%、12.23%和11.35%。 而且，该指标与资本利润率一致，广州银行的资本利用效率低下，接近监管标准，意味着资本利润率指标的标准为11%。

值得注意的是，由于本行纯利率收入所占比例持续下降，-2019年，本行利息净利润分别占各期营业收入的93.67%、92.52%、78.06%，2019年利息净利润所占比例明显下降。 但是，纯利率收入下降并不意味着该行的中间业务能力大幅度提高。

根据《发现内在ipo》，本行手续费及佣金净利润增加很大，但贡献度不高。 -2019年本行报告期各期，本行手续费及佣金净利润分别为4.19亿元、3.66亿元及7.67亿元，占营业收入的比例分别为5.13%、3.34%及5.73%。

真正扩大所占科目的是投资收益，-2019年该行投资收益分别为0.02亿元、2.94亿元、21.14亿元，增长巨大，对此广州银行表示:“在年债市场处于良好状况的情况下，本行将加快交易转换，向短期投资 简单来说，就是增加了短期借款的投资。 2019年大幅增长有两个原因。 第一是交易性金融资产规模的增加，带来利率收入和红利收入的增加。 第二个原因是新的金融机构准则带来的一些变化。

广州银行的营业外支出在近两年大幅增加，发生额还不足以产生太大的影响，但千里堤从蚁穴中破坏，仍需充分警戒。

报告期间，该行的营业外收入逐年减少，营业外支出每年增加，-2019年的营业外收入分别为1.28亿元、0.47亿元、0.05亿元。 营业外支出分别为0.17亿元、1.02亿元和1.76亿元。 营业外收支差距大，利润总额弱于营业利润。

会计科目显示，广州银行的营业外收入主要包括长期悬浮未付收入、政府补助收入、诉讼赔偿金收入和其他，营业外支出主要包括滞纳金、捐款支出、长期悬浮未付支出、诉讼赔偿金支出和其他。 《发现内在ipo》是营业外支出中诉讼赔偿金支出增加最大的，该科目每年597.9万元，没有全年发生，观察到2019年发生了7025.7万元。

资本利用效率下降，广州银行的资产总额也增加，开始出现疲劳状态。

-2019年，本行资产总额分别为4401.52亿元、5136.20亿元和5612.31亿元。 年和2019年的增长率分别为16.69%和9.27%，增长率下降了。

请注意，在各类型的贷款中，广州银行票据的直接粘贴业务大幅增加，-2019年票据的直接粘贴馀额分别为1.69亿元、3.81亿元和74.17亿元。 在票据直接粘贴业务中，银行承兑票据和商业承兑票据是最重要的。 近几年，地方银行票据业务风险事件频发。

逾期大幅度增加

广州银行资产质量风险也不容小觑，2019年不良两升，准备下降。

2019年末广州银行不良贷款馀额为35.18亿元，年数据为20.62亿元，2019年末不良贷款率为1.19%，比上年增加0.33个百分点。 不良上升，该行准备的覆盖率下降，但年广州银行的不良覆盖率达到150.77，超过标准的0.77%，年大幅上升，为231.26%，但2019年再次下降，为217.3%

这在2019年提高不良贷款消费力的基础上，没能阻止不良上升的势头。 该行于2019年核销了不良贷款17.09亿元，但年核销额不足1亿元。

未来不良持续上升的风险依然很大。 -2019年，其关注类贷款馀额继续上升，分别为17.74亿元、31.16亿元、38.51亿元，在贷款和垫款总额中所占比例分别为1.05%、1.30%、1.31%。

逾期重组贷款的方面也显示出不乐观的方面。 2019年，该行逾期贷款在最近三年更新。 -从-2019年开始逾期贷款的馀额分别为44.10亿元、29.55亿元、61.56亿元。 或者，由于提高了不良核销力，广州银行逾期贷款的馀额分别全线上升。 特别是逾期1~90天的贷款在最近3年里有所增加。 这意味着这一行的逾期额大幅增加。 另外，过期90天以上的贷款/不良贷款数据也显示不良风险度很高，根据2019年的年度报告，该比率的监督指标为100%以下，当年为160.85%，比监督指标高60.85个百分点！ 2019年的这个数据符合监管要求，但比率依然高达98.21%。

该行2019年重组贷款馀额也高于年，当年重组贷款馀额为24.47亿元，2019年为25.77亿元。

到目前为止，“发现内在ipo”发现该行年的经营数据实际上不美，许多指标在年内没有达到标准或接近监管标准。 而且，2019年改善，特别是年改善变得明显，2019年改善指标有恶化的趋势。 除了上述部分指标，还有流动性缺口率等指标。 这个指标是≥-10%，年达到标准，但为-9.68%，虽然即将突破标准，但2019年有了很大改善。

例如，年广州银行的客户贷款集中度超过60.7%，超过10.7个百分点。 2019年指标恢复到基准范围内，但水平依然很高，2019年超过了年，2019年两年的数据分别为45.8%、47.62%，与50%监管标准非常接近。

多个指标是超过年还是超过基准，2019年又回到了范围内，其中是否为上市储存了水分，“发现内在ipo”在该行发出证书，发出报告之前没有对应。

和许多城市商务一样，广州银行也把房地产贷款放在第一位贷款领域，到2019年底，该银行贷款顾客的第一领域是房地产业、租赁和商业服务业和批发和零售业，分别是该银行企业贷款和垫款总额的25.61%，22

《发现内在ipo》观察到，在每年的监督管理检查意见中，广州银行几乎每年都会向4证不全住宅企业贷款，23份行政处罚书中也包括向4证不全住宅企业贷款而受到处罚。

唯一的工资非执行董事几乎全家都有股票

其实广州银行计划上市不是三两天。

2009年重组完成后，广州银行当时提出了上市口号，但始终没有取得任何进展。 据当时市场人士分析，股票过度集中是其一大障碍，资料显示广州市国资公司广州金控曾经实际持有92%以上的股票。

近年来广州银行增资增资动作不断，股权结构发生了很大的调整变化。 股东征集书显示，目前广州金控直接和间接持有广州银行42.3%的股份，是该银行的控股股东，该银行的实际控制人是广州市人民政府。

对于地方政府的控股银行，市场上的人们往往担心贷款资金会流向地方政府的平台，毕竟近年来城市投资违约事件相对多发。 根据广州银行十大借款人的情况，其第一集中在房地产和城投平台，其中，、年，企业第一大股东广州金融控股企业都在十大借款人名单中，2019年不见其身影，但广州市城投资有限企业

另外，广州银行股东质押股份占总股东资本的0.24%，3名股东全部质押股份，10名股东股份冻结，质押股份和冻结合计占0.49%。

广州银行还有一个比较特殊的非执行董事。 那是广州市黄埔区对外贸易运输企业董事长薛灼新。 根据《发现内在IPO》，薛灼新是非执行董事中唯一领取报酬的非执行董事，另外两名非执行董事在那一行有股票，薛灼新也是其中之一。

更引人注目的是，在与董鉴高关系密切的家族成员持股中，没有其他人，都是薛新的亲属，包括薛新的弟媳、妹妹的丈夫。

根据招聘书，薛灼新大专学历，1984年8月至1989年8月，广州港( 601228，股票吧)事务局技术人员1989年9月至1993年4月，就任广州市黄埔区对外经济贸易委员会办公室副主任1993年5月至1997年11月 从1997年12月至2000年1月，担任广州市黄埔对外贸易集团有限企业理事、副总裁的2000年2月至今，担任广州市黄埔区对外贸易运输企业理事长的2002年4月至今，担任广州银行非执行董事。

图片来源:广州银行招聘书

本文是在微信公共平台上首次发现:内在的ipo。 复印件是作者个人的观点，不代表搜狐网的角度。 投资者据此，风险请自己承担。