“粤港澳大湾区快速发展的金融机遇及银行对接路径”

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世界第一湾区扬帆起航

广东港澳地区的合作与大家不熟悉，2008年国务院在《珠江三角洲地区改革快速发展计划纲要( 2008~年)》中提出“支持广东港澳三地在中央有关部门的指导下，扩大了关于合作的自主协商范围。 鼓励共同制定区域合作计划。 ”。随后，从2009年到2009年，广东港澳三地政府陆续提出了“湾区快速发展计划”和“湾区经济”的概念，就共同建设广东港澳大湾区达成了协议。

年3月，国家发改委、外交部、商务部共同宣布“推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路建设远景和行动”，确定“深化与港澳合作，建设广东港澳大湾区”。 然后在年两会上，写下了“与港澳合作建设广东港澳大湾区，建设世界级城市群”和“第十三个五年计划”。 大湾区城市群的提出是包括港澳在内的珠三角城市融合迅速发展的升级版，使广东港澳大湾区的建设从区域经济合作上升到各方面对外开放的国家战术布局。

年是香港回归20周年庆典，广东港澳大湾区的计划进一步推进。 3月5日，李克强总理在政府事业报告中提出研究制定广东港澳大湾区城市群快速发展计划，纳入国家发改委年度要点进行事业。 接下来4月、5月香港特区行政长官梁振英率团多次考察广东港澳大湾区，探讨内地政府与大湾区城市群共同快速发展合作问题。 7月1日，在习近平总书记的证词下，香港特区行政长官林郑月娥、澳门特区行政长官崔世安、国家发改委主任何立峰、广东省省长马兴瑞共同签署《深化粤港澳合作推进大湾区建设框架协议》，广东香港 而且，《广东港澳大湾区城市群快速发展计划》的报告书已经是基本定稿，计划报告国务院批准，正式在年底公布。 广东港澳大湾区的蓝图已经基本绘制完毕，“广东港澳大湾区”从概念走向现实。 (参照图1 )

广东港澳大湾区概况及快速发展前景

“湾区”是指由包围沿岸港口的多个港口和城镇组成的港口群和城镇群，由此派生的经济效果称为“湾区经济”。 海湾经济具有开放的经济结构、高效的资源配置能力、强大的集成溢出功能、发达的国际交流互联网等优势，是当前国际经济布局的突出亮点。

从快速发展的定位来看，中国广东香港澳门大湾区的未来将与旧金山湾区、东京湾区和纽约湾区等国际一流湾区并驾齐驱，成为世界一流的创新经济城市群。 广东港澳大湾区复盖广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门九个城市和香港、澳门两个特别行政区。 面积5.65万平方公里，人口约6671万人，年gdp达到9.17兆人民币，经济总量已进入世界第三大湾区。 另外，湾内合作基础扎实，经济实力强，创新能力突出，国际化水平领先，具有成为世界级创新经济湾区的迅速发展特征和巨大潜力。 (参照图2 )

第三，广东港澳大湾区具有天独厚的地理特征和“一国两制”的制度特征，是国家提高对外开放的新入口。 广东港澳大湾区拥有香港、深圳和广州港三个世界十大港口，内联中部城市群、北部湾经济区和海峡西岸经济区、大通东南亚、中东和欧洲等“一带一路”沿线国、区位特征突出，在“一带一路”建设中内外联动、海 大湾区城市群的崛起，有望成为进一步提高中国对外开放水平、推进中国经济全球化的中坚力量。

广东港澳大湾区建设中的金融机会
广东港澳大湾区的金融逻辑是以创新的金融业状态支持创新产品，通过匹配金融业状态和金融服务对象产生巨大的能量。 这里产业体系比较完善，涵盖了以前传下来的制造业、高新技术产业、创新产业和现代服务业。 特别是在金融产业的迅速发展方面，大湾区有世界一流的金融中心香港和金融的迅速发展越来越迅猛的深圳和广州，整体金融实力很强。 根据世界金融中心指数2009年公布的第22期排名，香港回归世界金融中心前三，与第二位纽约的差距仅为12分。 深圳、广州分别排在第20和第32位，均比前期排行榜上升。 随着亚太地区金融快速发展的步伐加快，广东港澳大湾区金融业的快速发展将呈现出赶超欧美以前传来的金融中心的态势。

广东港澳大湾区城市群将来在共同建设核心金融圈，推进广东港澳金融竞争秩序、协同快速发展中发挥巨大作用。 规模大的大湾区建设为区域内金融机构提供了前所未有的重大金融机会，主要表现在以下几个方面。

政策红利先试，创建各方面的金融创新环境

根据《中国(广东)自由贸易试验区整体方案》的要求，前海、南沙、横琴将国际化、市场化、法治化营商环境建设、推进广东港澳服务贸易自由化、加强国际贸易职能整合、深化金融行业开放、监管服务和税收政策创新 把自由贸易试验区建设成粤港澳深度合作示范区、21世纪海上丝绸之路的重要枢纽和全国新的改革开放先行地。 (参照图3 )

广东港澳大湾区核心金融圈的迅速发展离不开广东港澳金融市场的深度对接。 另一方面，深入推进粤港澳湾区内金融机构的合作、金融市场对接、金融产品的相互认识、金融基础设施的相互运用、金融人才的相互作用，促进粤港澳特征的互补性，增强大湾区的金融集聚力。 另一方面，大力推进粤港澳金融要素的自由流动，通过金融市场，提高金融要素的运行效率和性能，完全利用国内外两大金融资源，支持大湾区实体经济的快速发展。 其中，香港将逐一发挥国际金融中心的功能为广东港澳大湾区的建设提供融资、投资、服务等多种金融支持。

催生和形成广东港澳大湾区核心金融圈的快速发展更深的多层次金融市场，第一，鉴于“广东港澳大湾区”新经济企业的广泛融资需求，香港除了以前传来的第一个公开招聘或债市外，还将多元化金融平台 例如可以积极迅速发展非上市公司的股票交易平台等，进行研究开发，可以推进大湾区内的特征产业同盟，推进大湾区。 (2)大湾区内加快设立跨境金融服务中心，为“走出去”“进来”公司提供全面的跨境金融服务，处理金融产品跨境运行、跨境监管等问题。 (3)广东港澳大湾区扩大金融资产和不良资产跨境交易，非标准资产交易迅速扩大，形成公开透明安全便捷的交易市场。 (4)广东港澳大湾区可以建立全国碳交易市场，建设世界绿色金融中心区。 (5)各类新型债券的发行(如以政府为发行主体的绿色债券)大幅度加快，形成多层债市，扩大国内外项目融资渠道，人民币国际化的速度和影响很大。

产业转移与结构升级，寻求多样化的金融服务

广东港澳大湾区的快速发展过程完成两个变革。 一是从单一城市向城市群转型二是从原来的金融中心(以香港为代表)、服务业中心、制造业中心向金融中心、科学创中心的转变。 在产业升级方面，粤港澳大湾区发挥每一个产业的互补特征，建立具有国际竞争力的现代产业先导区、战术新兴产业集群，加快全球价值链进入高端。 在地域融合的过程中，根据各城市的规模等级，构建具有层次决定、功能协作的现代服务业系统(参照图4 )。 。

各种政府产业基金急剧增加。 目前广东省发展改革委员会已经推动5000亿元省基础设施投资基金参与广东港澳地区一系列重大基金的设立。 另外，在国家发展改革委员会、泛珠三角地区各政府和国家开发银行的支持和指导下，国家开发银行全资子企业的国开金融有限责任企业也主导设立总规模1000亿元(第一期100亿元)的泛珠三角地区合作快速发展基金，调动区域内各方面的资源 随着广东港澳大湾区产业升级的推进，政府必然投入更多的产业基金，吸引资金支持经济结构调整和产业结构升级，将来必然会继续爆发大量政府基金相关业务的金融服务诉求。

资产管理的诉求集中扩大。 年末，香港基金管理业务合计资产约达18.3兆港元。 其中资产管理业务约12.8兆港元，个人资产管理业务约5.2兆港元。 资产管理业的企业数量在5年内增加了50%以上，管理的近70%的非房地产基金管理业务资产来自非当地投资者。 随着广东港澳大湾区产业结构的升级和“世界宜居城市群”建设的推进，以香港为中心的广东港澳大湾区必然成为世界高端产业和富人的居住地，大量资产管理和投资诉求爆发，与世界资产管理中心

科技金融高度融合，促进fintech迭代

纵观世界三大湾区，it创新是湾区乃至世界快速发展的主力军，特别是旧金山湾区，前10家公司的80%是科技公司，已经成为美国科技产业的集中地。 金融科学技术是中国企业快速发展的重要契机世界前五大fintech公司中有四家是中国企业。 广东港澳大湾区内，深圳具有创新驱动的先驱特征，香港具有金融服务的国际化和制度特征，在大湾区内形成了“科技+金融”的二轮驱动，为金融科技创新的迅速发展提供了良好的环境。

中国互联网巨头bat (百度、蚂蚁、腾讯)已经在深圳定居总部或部分部门，金融科技吸引的金融行业形态变革很可能首先发生在广东港澳湾区。 另外，粤港澳金融科技发展迅速，在数字货币研究、监管科技、量化投资平台、网络安全、区块链和人工智能等行业已经显示出巨大的领先特征，将来中国的数字货币运营机构也将深入 广东港澳大湾区可以根据自身产业结构和技术特点，积极利用深圳金融科技龙头公司、香港金融制度特征、创新人才特征，聚焦金融科技创新。 通过建立金融科技创新中心，推进区块链、数字货币等金融科技行业的先行探索，促进fintech的快速发展。

跨境资本高速流动，推进离岸业务

香港是世界上最大的人民币离岸市场，拥有世界上最大的离岸人民币资金池，解决了世界上约70%的离岸人民币支付交易，广东港澳大湾区通过合理的分工、合作与协调迅速发展，进一步推进在海岸市场的迅速融合 大湾区内必然实现金融互联、互通，支付和结算变得容易，推进qdii2/qdie的先行试验。 通过具体项目的执行，推进大湾区区域融合、金融合作、经济一体化、金融基础设施、跨境人民币等创新与合作。 另外，在《内地与港澳关于建立更紧密经贸关系的安排》( cepa )、广东自由贸易区政策等框架下，许多贸易自由化政策、资本项目的开放措施也先在大湾区内发布，跨境资本的高速流动必然是离岸业务的

广东港澳大湾区商业银行的路径选择

广东港澳大湾区的推进是全球的，为了发挥商业银行在广东港澳地区的独特特点，银行要在高层设计中建立统一管理机制，加强统一规划和协调分工，大力推进有机协调、有序的专业化管理

首先，积极整合总行资源。 计划和推进广东港澳大湾区银行的快速发展战略。 另一方面，形成资源的统一管理和调度，集中特征“兵力”，降低内部无序的竞争。 比较大湾区内大型公司的各种区域间项目，建立项目联动协调机制，形成协助参与大型项目和领域、区域市场开发。

其次，加强内部新闻共享和专业支持。 广东港澳大湾区内城市的逐步融合必然要求金融市场互联。 可以组织广东省内9个城市的分行和子企业加强新闻共享，推进“广东港澳大湾区”相关分行的业务合作。

最后，提供政策支持和制度保障，构建科学合理的业务划分制度。 大湾区内的大型项目，特别是基础设施类业务往往涉及多个城市，如何将同一项目的收益划分为区域间创新联动的重要基础，建立科学合理的划分制度有助于区域间业务的有效推进。

聚焦重要的商业机会，迅速发展弯道超车

商业银行要结合大湾区的定位，利用领域的集中效应，围绕大湾区快速发展的要点，发掘投资机会和区域内市场的特有诉求，首先要聚焦以下方面的要点业务机会，实现业务的快速弯道超车。

大力建设项目，帮助大湾区互联互通。 粤港澳大湾区建设以基础设施互联为主要事业，在交通、通信、电气、管道等方面衍生出巨大的基础设施融资诉求。 我们银行可以调动大湾区互联建设高速化的历史机遇，积极研究和推进区内基础设施项目融资，呼吁金融服务创新。 加强与粤港澳地区政府的联系合作。 广东港澳大湾区规划研究课题组提出，在湾区开发资金方面，政府必须发挥吸引资金的作用，按照ppp模式构建开发集团企业，推进湾区整体基础设施建设和产业协同的快速发展。 银行要与广东省发改委保持密切合作关系，推进全省基础设施建设，为要点公路、铁路、港口等重大项目提供辅助融资服务。 与珠江三角洲各地的市建立合作关系，获取第一手建设项目的消息。

加强同行合作，推进金融核心圈建设。 深圳是人民币国际化的前沿，也是金融创新的中心，随着大湾区金融核心圈的建设，银行在同行业务方面获得越来越多的机会，加强对总同行的信用，与银行、基金企业、证券企业、金融租赁企业、资产管理企业合作

继续推进跨境人民币业务创新。 支持自由贸易区建设，深化粤港澳合作，帮助大湾区内公司快速发展，我行利用国外平台特点拓宽公司融资渠道，积极联动国内外机构，协同工作，向区内公司跨境人士 特别是随着《广东自由贸易区金改30条》、《南沙自由贸易区金改15条》等金融政策的落地，南沙地区跨境人民币业务不断实现新的突破，跨境人民币双向贷款、跨境银团股票收购、跨境资产转让、全口 另外，珠海市也计划开展外汇账户管理、外债宏观审慎管理、应对投资融资便利化的外汇管理等先行试验。

此外，把握跨境理财业务快速发展的机会。 资本市场相关、跨境财富管理相关的产品和服务是广东港澳大湾区跨境金融合作服务试验田的落脚点，迅速发展商务联动业务。

加快金融科技创新，推进变革建设智能银行

对广东港澳大湾区来说，建设国际科技产业创新中心也是其快速发展的重点。 银行要亲自立足深圳、联通香港的特征地位，尽快与“香港深创新与科技园”内外高质量高新技术公司建立合作关系，建设有国际竞争力的“深港创新圈”。

加快金融科技项目的培养和落地。 另一方面，把握湾区建设机会，加强银政、银企创新合作模式，建立和完善金融服务高地且广东港澳地区银行大数据基础。 另一方面，从提高大湾区生活便利性出发，在医疗、交通、社区、校园等城市服务行业，加快金融科技项目落地。

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