“银监会15年：挑战与应战”

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自2003年4月28日卡成立以来，银监会经历了刘明康、尚福林和郭树清三位主席。 刘明康时代在解决不良和国有银行股份制改造的背景下，建立了银领域的监管体系。 尚福林掌权时代与大资管和影银领域业务的迅速发展重叠，应对这一创新监督管理挑战是其首要工作郭树清的到任与银领域受到严格监督管理，到来，并继续这一态势。

成立经过:分工监督管理银行

20世纪90年代，随着证监会和保监会的成立，中国金融监督管理从中央银行统一天下的混业监督管理走向分工监督管理。 但是，中央银行依然保存着对银行、信托等金融机构的监管功能。 成立银监会是2003年全国“两会”颁布的《国务院机构改革方案》的重要部分。

相关文献表明，分割中央银行监管职能的建议来源于2001年国务院快速发展研究中心成立的“金融改革和金融安全课题组”。

那时亚洲金融危机结束了，中央银行越来越担负着风险预防和解决的重任。 国有银行改革经历了“供资-坏账-供资”，用股份制改造的方法完成了市场化改革。 更重要的是，中国加入世界贸易组织，面临金融业与国际接轨的开放挑战，以及开放后金融监管部门之间的协调与合作关系问题。

课题组提交了一系列报告，其中一份提出了“货币政策功能和银行监督功能适度分离”的建议。 然后提出三个备选方案:一是分离，与证监会、保监会合并形成统一的金融机构监督部门二是设立与对外管理局类似的国家银行监督管理局(银监局)三是设立与证监会类似的银监会

2002年全国金融业务会议后，一个小组专门研究了银领域的分工监督管理模式。 最终，考虑到集中监督管理力量、提高专业水平和部门间相互制约等因素，决定成立银监会。

设立银监会的首要目的是使中央银行更集中、独立制定和执行货币政策。 根据2003年引用魏加宁的报道，中央银行为解决农村信用社和金融资产管理企业投入了多少不良贷款，由于没有独立的监管机构，没有人能说清楚，中央银行的货币政策失去了准星。

另外，设立独立的银监会有助于处理金融机构不良资产的问题，独占中央银行一家，不要把手段监督管理在单一局面。 扩大中央银行的视野，不仅限于商业银行。 银监会作为事业单位，有利于提高监督管理的专业水平。

两天后，第十届全国人民代表大会常务委员会第二次会议通过《中国银行领域监督管理委员会关于改造的原因中国人民银行改造的监督管理职责的决定》，原因中央银行履行的审查、监督管理银行、金融资产管理企业、信托投资企业及其他存款

两天后，银监会打着招牌发布“一号令”，宣布正式职务。 中国银行理事长、行长刘明康担任银监会第一任主席。 由此，中国金融分工监督管理“一行三会”的体制最终形成，这不仅刷新了业界的耳目，而且引起了全球的关注。

关于新的分工监督管理结构，中国人民银行总裁周小川在2003年11月接受新华社采访时表示，在没有承担银领域对金融机构的监督管理职能后，人民银行将立即转变维持金融稳定的方法，积极采取维持金融稳定的新手段

但是银监会成立以来，中央银行和银监会是否会引起一些监管的重复和矛盾，进而相互制约的担心一直存在。 对银行类机构来说，在一点数据提交、农业支持、小政策倾斜等方面，必须承受双重监督管理压力。

监管与快速发展:推进银领域市场化

从1998年到2002年，以“筹资-不良-筹资”为缓兵计划，国有银行经历了最初的改革。 但是，随着新政府的成立、银监会的成立，股份制改造提高了日程。 刘明康就任银监会主席两个月后，在国务院信息办公室举行的记者招待会上说，最优先的事项是促进各银行实现不良的“双降”，大力推进国有独资商业银行的改革。

2003年12月30日，国家正式开始国有商业银行股份制改造，以450亿美元外汇储备为中行和建行提供资金。 这一时期的改革巩固，造就了后来有名的银行家。 其中包括2005年由中央银行副行长空建设的郭树清，他于年成为银监会第三任主席。

股票上市、外资银行入股的引进等是推进商业银行股份制改造、与国际接轨的方法。 银监会也引进国际先进的管理理念，为银行业技术改革和开放制定指导，为银行风险体系建设制定监督管理标准，宣传巴塞尔协议等。

一位市场官员在评价刘明康时确实主张减少对银行的干预，但有些“保守”的政策被解释为介入。 专家认为这与刘明康精通银领域的事务有关，出于监督管理的谨慎，他当然不能过度鼓励或默认中国银领域过于激进而迅速发展。

刘明康卸任前，银监会发布了《腕骨监督管理体系》。 这是比大型银行探索建立的监管模式。 该模型由资本充足性、贷款质量、风险集中度、准备复盖、附属机构、流动性、事件预防管理等7个指标组成，辅助银行监督管理者的有限自由裁量权，取首字母构成“腕骨”( carpals )。

在《财经》(博客、微博)年会上，刘明康总结道。 近年来，中国银行领域和银行监管事业体制机制改革迈出了重要步伐，改革的重点从供资、不良资产剥离走向股票改造、企业管理、科学内部控制改革的深化。 从之后的事实来看，很多银领域的人认为中国商业银行整体的利益能力突出，谣言水平提高了，刘明康任上，与强调慎重严格的监管的努力是分不开的。

混业课题:着力预防风险

经历了股改的中国银行领域整体脱胎换骨，迎来了迅速发展的黄金十年。 但是，业界的共识之一是，为了应对2008年的世界金融危机，中国发表的4兆经济刺激计划，另一方面使中国的银领域登上利益金字塔的前列，随着时间的推移填补了一些业务上的风险:信用和类信用的 货币库存( m2 )过高，人民币贷款激增，银信合作带来表外资产扩张，影子银行迅速发展。

年，银监会发布了《关于规范银信资产管理合作业务的一些事项的通知》( 72号文)，但很快银行就用投资信托受益权等创新方法部分回避了72号文。

影子信用扭曲了中央银行依赖的m2控制货币政策的数据，年，中央银行提出以社会融资规模代替人民币贷款和m2作为货币政策的监测指标，或货币政策的中间变量。

尚福林年接手银监会时，面临的是这样的境遇，资管业务“永远走在监管前面”的创新和难以控制的影子银行风险成为了今后6年伴随主政的挑战。

“全面管理表外业务风险，着力降低风险扩散性”尚福林在年1月7日召开的监督管理职工会上，将“遵守预防管理的要点风险、风险底线”确定为当时银监会的要点业务之一，成为今后每年提到的要点业务

银行理财资金直接或间接投资于“非标准化债权资产”，避免贷款管理是典型的影子银行。 年，银监会发布了《关于规范商业银行资产管理业务投资运营问题的通知》( 8号文)，以抑制相关风险。

禁止依赖同行的业务进行躲藏、增加资产规模等业务。 年，银监会又推出了127号文和140号文规范同行业务。 另外，以p2p为代表的互联网金融影响了人们的信用、资产管理等金融生活，风险事件频发，以前流传的金融也有风险。

在分工监督管理的格局下，大资管乱象一直没有得到抑制，“推葫芦起葫芦”，当银监会收紧银行利用信托通道时，证监会和保监会鼓励管辖机构创新，出现越来越多的通道，越来越多的同道

接下来的几年，银监会关于银行资产管理、银信合作、表外业务、同行业务等的法规和规范性文件一起持续。

年2月，郭树清从尚福林收到银监会主席职位不久，银监会就以雷霆万钧的势头开始了“三三四十”专项检查的严格监督管理。 有人说，那一年被证监会铁腕打乱的“郭旋风”回来了。 有人说这项严格监督管理的多项政策在尚福林还在的时候推进了埋藏物。

随着郭树清的到来，银监会开辟了严格的监管模式，数百张罚单，带来了相当大的威慑力。 银领域金融机构着力于合规建设，大大降低了投资、渠道类业务。 截至2005年1月，特定目的运营商投资增长率在去年大幅下降的基础上首次出现负增长。 资产管理增长率下降到1%，比上年同期下降26.6个百分点，同行资产管理继续收缩，余额比上年同期减少3.6万亿元。 信托贷款馀额比去年年底减少408亿元，自去年8月以来首次环比下降，比上年增加3330亿元。 委托贷款馀额比去年年底减少了882亿元。

有趣的是，为了应对日新月异的金融业状态，尚福林领导下的银监会积极谋求监管变革。 这是年1月银监会正式开始的组织结构重大改革。 改革后，银监会将新建审慎管制局、创新监督管理部、信托监督管理部、城市商业银行监督管理部等部门。 另外，设立负责监督管理融资性保证机构、小贷、网贷( p2p等)的普惠金融事业部。 从管制监督管理、职能监督管理、机构监督管理、监督管理支持4条线，对内设机构重新进行了责任划分和编制调整。

在新的组织结构下，银监会加强了慎重的监督管理主导的非现场检查，信托部和各类银行监督管理部从银信两端出力，创新监督管理部的银行资产管理、同行业务等创新业务监督管理，普惠金融部网络贷款和小贷

对于走向混业经营的金融行业来说，银监会自身的变化也只能处理部分问题。 年以来，许多人为了实现统一、协调、监督管理的渗透而呼吁新的监督管理体制。

这也是成立养老金稳定委员会，与年银保合并，形成新的监督管理体制的重要需要。 市场认为，对于保监会主席职位的空不足，仅位于一年的银监会主席郭树清很可能担任合并后的中国银行保险监督管理委员会。

(本论文初刊是去年3月19日出版的《财经》杂志)

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笼子|黄梓静shujinghuang@caijing

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