“陈云贤：建议树立人民币离岸业务在岸结算交易中心”

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广东省政府党组成员、前副省长陈云贤

搜狐银行的新闻于7月24日由中国人民大学和交通银行共同举办，由中国人民大学国际货币研究所( imi )承办的“国际货币论坛及《人民币国际化报告》发布会”在北京召开，搜狐网作为支持媒体对这次论坛 广东省政府党组成员、前副省长陈云贤在论坛上建议，可以在中国自由贸易区、广东或上海设立人民币离岸业务岸上的交易结算中心。

以下是为嘉宾全文。

陈云贤:雨露行长，各位嘉宾，你好。 刚才向松佐教授做了很好的人民币国际化的报告。 前天星期五下午，我们在广东也召开了中国人民银行和香港金融管理局共同推进的电子支票联合结算业绩的发表报告。 纸支票香港、广东两地共同结算，电子支票香港、广东两地共同结算。 这可以说是离岸、海岸业务比较有效地推进。 这给公司带来了细节上的便利，大大减少了公司的价格，也给公司业务的扩大和规模的扩大带来了巨大的前景。 在这个过程中，说到电子支票粤港共同结算，从基础设施来说，其通道是一对一、一对多、一个联系，如果形成一对多、多对多的基础设施业务，其账户的管理不仅是监督管理当局相关的商业银行，而且是商业银行 此外，离岸、岸两者的业务关联正在推进，到目前为止，主要与美元、人民币、港币有关。 如果离岸、岸相关的法律法规如何比较有效地进一步标准化、规范化，可以说是比较有效地推进。 在这里，我先跟松佐教授谈谈国际化报告中提到的离岸在岸边是如何相互作用的，本币、外汇是如何相互作用的。 内企业、外资企业如何交流？ 广东自由贸易区包括上海自由贸易区，按照三个步骤进行交流，第一步是贸易便利化，第二步是投资便利化，第三步是讨论资本项目国际化。 正如我刚才所说，与贸易挂钩的是贸易结算货币，与投资挂钩的是支付货币，与资本项目开放挂钩的是储备。 这也涉及离岸、岸上相互作用、本币与外汇的相互作用、内企业与外资企业的相互作用。 我们将打开金融货币化的相互作用。 imf对人民币的国际化，即金融国际话题的背后包括人民币离岸、岸、本币、外汇、内企业、外资企业的相互作用。

在这些基础上，国际上其他国家如何结算？ 翻开历史，80年代初，美元在国际化进程中，为了处理美元在离岸、岸上的相互作用问题，联邦储备系统设置了特别的账号，比较有效地处理了美元在离岸、岸上的相互作用问题。 1986年，美国在推进日元国际化的过程中，日本也设立了jom，以jom为特别账号在东京设立了专门的试验区，更有效地处理了日元在离岸岸的交流协调，处理了双重价格、双重货币的问题。 在此基础上，在现在人民币国际化的过程中，如刚才松祚教授所说，支付货币上升到3.6，储备货币超过1%。 在过程中，如何看待人民币离岸、岸、本币、外汇、内企业、外资企业的交流，这里有一个建议和三个思考。 这个建议是在我们国家的自由贸易区，在广东或上海，建立人民币离岸业务岸的交易结算中心。 三个第一重点是为了支持我的这个建议。 第一，人民币离岸业务是建立岸交易中心。 是促进人民币离岸的第一把手，第一，设计人民币离岸促进香港人民币迅速发展，是人民币离岸主动权地香港最重要的人民币离岸中心，超过万亿人民币资金，存在债券、票据的人 但是，目前存在人民币库存幻化、流动性减弱等瓶颈，究其原因，第一是人民币货币区域不确定，投放融资渠道不充分，资金金融资产少，回流管道机制充分 另一方面，可以改变香港市场国内银行和海外银行的一对多局面，实现国内外金融机构的多对多接合和业务国际化。

另一方面，实现人民币在岸市场和离岸市场的比较有效的对接，提供人民币结算业务，对香港来说，可以顺利实现人民币回流管机制，形成良性循环离岸人民币。 对国内来说，这是可以比较有效地利用离岸人民币资金，掌握离岸人民币定价主动权的双赢局面。

第二，可以建立离岸人民币中心，活跃人民币市场，稳定中国人民币的独立性和比较有效性。 现在上海国内人民币定价外汇市场的交易时间比较快，而且不连续。 海外imf离岸市场的定价，向国内离岸人民币结算中心建议，建立市场化规则和市场化机制进行人民币定价，以保证人民币的公共说服力，经得起外部冲击，稳健的人民币过程中，国家宏观

第三，作为银行兼外汇交易市场是有益的补充。 建立人民币离岸、岸中心，建立人民币多货币交易，发挥人民币和多货币的真正交易价格，降低国内贸易商和投资者的交易价格和汇率风险。 服务实体经济。 然后，出去大量的中国资本公司，引进外资公司，对国际金融服务给予既定的诉求，促进国际金融机构的改革和创新，在国际业务的空之间打开，通过离岸、岸上的交流平台，国际化

第四，把离岸设在岸中心，有利于促进中国货币贸易大国向服务贸易强国的转变和升级，同时有利于立足中国积极应对经济贸易秩序的重构和挑战。 1993年，美国推行强美元作为国策，进一步增强了美国服务贸易的竞争力。 服务贸易的提高，相反是所谓的美元强势。 年，我国货币进出口总额为4.1万亿美元，但服务贸易总额为53000亿美元。 服务人民币是坚强的基础，在国内自由贸易区建立人民币离岸业务岸结算交易中心将成为深入的全球金融服务、贸易分工价值链的桥头堡。 领导我国对外贸易服务和资本输出，促进我国服务贸易，实现资本转换。

另外，以离岸、岸交易结算中心为桥头，可以探索欧美的日发达国家，迅速发展伙伴关系协议tpp、tprp等世界货币重组的问题。 我认为有这些必要。

第二，我想说的是建立人民币离岸在岸交易中心的制度框架的设计。 我们认为应该进行多次金融服务实体经济、多次创新、多次风险管理，形成离岸、岸上的对联、人民币离岸人民币结算市场。 这是我们的目标，是我们的大体。 人民币市场不断开发，资本项目逐渐开放的过程中，人民币离岸在岸边结算交易中心，采用内外分离的方法是妥当的。 可以很好地排除海外金融变动的影响，维持国内金融市场的稳定性，同时突破国内金融政策的法律法规制约，领导地区海外金融机构和资金，促进中国金融国际化的迅速发展。 从长期来看，随着国际金融市场的进一步成熟、开放和金融监管体系的健全，将来可以从内外分离型向渗透型转变，这笔离岸资金将在国内采用，为国内公司海外的迅速发展提供更大的支持，为离岸市场的竞争

关于地区普及，我建议在广东或上海的自由贸易区设立人民币离岸交易结算的型号。 在离岸推进贸易投资中，采用人民币计价结算，吸引人民币外出回来的综合服务平台。 二、开展跨境人民币业务和场景创新，真正确立服务实体经济，连接港澳，连接世界的跨境人民币投资的服务体系制度。 三、引进国内外主题，在岸、离岸人民币实体的跨境交易，成为离岸、岸人民币的第一枢纽。

四是成为人民币的第一框架，成为人民币市场的风向标，成为各种可流动的因素，通过金融安排实行无障碍推进。

关于核心制度，这里建议中国人民银行在自由贸易区批准关于离岸岸本币、外汇相互作用的特殊账号。 例如，在美国使用rbfs，我们为什么要使用crfs，或者用其他方法，由国内机构建立这个特殊的账号，用人民币离岸结算交易中心，成熟后广泛复制其他地区，人民币离岸人民币的 基本程序，一、国内银行金融机构采用特别账号，通过特别账号接受人民币存款，不接受国内法律准备金利率的上线。 二、贷款可以发放到国内，但必须用于国外。 也可以尝试在广东或上海自由贸易区使用的限制。 三、特殊账号的人民币存款贷款，与通向国外的人民币和国内的人民币账号分开管理。 四、是否纳税、是否纳税，离岸人民币业务净增加明确。 五、居民也可以开设这样的特殊账号，与外汇相关的业务必须离岸人民币。 例如，现在居民对海外资产的投资、收入等。

六、非居民开设这个账号，在离岸、岸交易中心进行人民币贸易和投资，进行人民币各种货币结算。 总之，这是在中国从事离岸人民币资产的账户和相关制度安排。

关于价格体系。 人民币离岸业务是岸结算交易中心，依靠特别账号，开展离岸人民币，用多种货币交易结算，形成离岸人民币的价格，我个人认为会逐步推进。 第一步是建设多货币流通市场，第一步是面向实体经济、交易主体、贸易投资进行离岸人民币多货币的自由结算，人民币价格由交易主体参与银行。 第二，建立银行间的货币交易水平。 在中国人民银行的支持下，中国外资作为市场商人建立了离岸人民币港澳、东南亚等贸易经济贸易交易的现货市场，这里包括资金包租的市场，在交易所内开展银行间交易。 另外，银行将在交易所为顾客的场外交易形成和发表人民币和周边国家货币的综合汇率指数。 多次开发人民币和周边货币的衍生品交易、指数交易。 建立了离岸人民币的基本价格体系，这里与上海货币cmi相呼应，从更长期的角度来看，第三步是参与统一的货币交易所、交易银行、非金融银行机构合格的实体部门、场内交易市场，增加贸易投资背景

关于配套机制，一是加强离岸在岸人民币所在的环节，优化区域机制。 二是加强离岸人民币及相关互联网设施，建设独立高效稳定的安全结算系统。 三是诱惑独立数量的金融机构。 四是吸引国际化人才，加强治理支持。

第三，促进人民币国际化的离岸是岸交易中心，香港、新加坡、英国规则法律制度体系等对接步骤。 我们的目标形成以我为主，这是掌握离岸人民币定价权，深化交流，充分参考国内外成熟的制度合作，加强合作，推进、开放融资汇率，双向融资的措施。 然后监督管理联动，建立一些离岸市场监督管理协调的机制，同步快速发展，促进人民币比较有效的输出、健康回流。 人民币离岸业务真正形成岸边的国际管理中心。 具体来说，首先加强与香港离岸中心的对接，建设全球人民币离岸市场。 其次要加强与新加坡离岸中心、东南亚金融市场的对接。 再次加强与伦敦离岸中心市场的对接，同时采取多项措施，共同推进人民币国际化、国内公司国际化、国内银行国际化。

这里重点处理几个问题，进行第一个问题特殊账号的定义。 特别账号对应的离岸账户和国内的离岸账户相互隔离，相互封闭，严格管理。 二应该加快离岸金融法律法规金融体系的建设。 人民币离岸是岸业务结算交易中心，离岸金融法律市场所在国的制定属于国内法范畴。 一国金融法普遍包括适用于离岸业务的国际条例规则等，被视为国内法，可以与国内法融合。 建立金融离岸的高度金融化、法制化业务，必须加快法律法规体系建设。 第三，应该加强离岸金融风险的控制，人民币离岸业务结算交易中心以风险为重要因素，根据严格执行采取措施，内外银行进行限制或动态调整。 二是应该积极进行短期资本流动。 三是加强反洗钱、反恐和反垄断。 四是加强中央监督管理。 五是建立金融监管平台，进行分类管理。

我今天谈论的这个议题可以说是在人民币国际化过程中，与离岸岸的协调、本币外汇的交流、内企业外资企业的相互运用有关的问题。 具体涉及制度框架的设计、相关运行规则的制定、真正比较有效的推进、离岸双重货币、双重价格比较有效的协调、统一、相关几个事项的问题。 所以，党的十八大确立了两个百年目标，党的十八届三中全会确立了年前全面深化体制改革的目标，国家管理体系的完善、国家管理能力的提高举国重视。 现在改革行业，推进人民币国际化，在这个过程中，围绕问题方向，比较有效的经济建立自由贸易区人民币离岸业务，处理本币外汇的协调，离岸处理岸上交流，内企业外资企业的比较