“银监会：商业银行应一再以内源性资本积累为主的资本补充机制”

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【《财经》(博客、微博)综合报道】

12月7日，银监会发表了《中国银监会关于商业银行资本工具创新的指导意见》。 商业银行要结合本行的实际，制定科学快速的发展战术和资本计划，加强资本约束，转变快速发展方法，控制风险资产的快速增长。 商业银行要重复以内源性资本积累为主的资本补充机制，加强对资本工具创新的深入研究，通过发行新的资本工具扩大资本补充途径。

中国银监会关于商业银行资本工具创新的指导意见

银发〔〕五十六号

各银监局、各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、中国邮政储蓄银行:

为了推进和规范商业银行资本工具的创新，扩大资本补充途径，增强银行系统的鲁棒性，支持实体经济的持续健康快速发展，现在提出以下指导意见。

推进商业银行资本工具创新的基本

(一)多次以商业银行为主体。 商业银行根据《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本办法》)及本指导意见的相关规定，结合国内外市场优势，加强法规、政策及市场研究，与投资主体和相关部门的信息表现相协调，有利于资本工具的创新

(二)多次先易后难，稳步推进的大体。 商业银行资本工具的创新业务应该在法律法规允许并基本具备市场条件的行业中率先进行创新探索。 银监会加强与相关部门信息表达的协调，共同处理资本工具创新面临的法律障碍和政策限制。 条件成熟的，及时推出新型债务类和权益类资本工具。

(三)多次先探索，后宣传。 商业银行必须广泛借鉴国际金融市场资本工具的发行经验，结合自身快速发展的现实优势，积极探索资本工具的创新。 总结发行经验，在培养市场投资主体的基础上，扩大各种资本工具的发行范围和规模。

二、合格资本工具的认定标准

从年1月1日开始，商业银行发行的普通股以外的新型资本工具将符合《资本方法》的相关规定，并按照合同约定的方法，符合本指导意见提出的认定标准。

(一)包括减额条款在内的资本工具

1 .其他一级资本工具诱发事件时，其他一级资本工具的本金必须立即按照合同约定减少。 减额可以采用全额减额或部分减额两种方法，使商业银行核心一级资本充足率恢复到触发点以上。

2 .二级资本工具诱发事件时，其他一级资本工具和二级资本工具的本金必须立即按合同约定全额减额。

3 .补偿减额造成的资本工具投资者损失时，应以普通股的形式立即支付。

(二)资本工具，包括转换条款

1 .其他一级资本工具诱发事件时，其他一级资本工具的本金必须立即按照合同约定转换为普通股。 转型股可以采用全额转型股或部分转型股两种方法，使商业银行核心一级资本充足率恢复到触发点以上。

2 .二级资本工具诱发事件时，其他一级资本工具和二级资本工具的本金必须立即按照合同约定全额转为普通股。

商业银行发行包含转换条款的资本工具时，必须事先得到必要的授权，在事件发生时，商业银行必须立即按照合同约定发行相应数量的普通股。

(三)减记或者转换的触发

“其他初级资本工具诱发事物”意味着商业银行的核心初级资本充足率下降到了5.125% (或更低)。

“二级资本工具的触发”是指:1.银监会如果不进行减额或转换，该商业银行判断无法生存时的早发生者。 2 .相关部门认定，如果不提供公共部门资金或同等效力的支持，该商业银行就无法生存。

在符合上述合格标准的基础上，商业银行鼓励根据市场状况和投资者意愿，为合同自主设定减额或转换条款。

三、完全商业银行资本工具创新的机制

商业银行要结合本行的实际，科学制定快速的发展战术和资本计划，加强资本约束，转变快速发展方法，控制风险资产的快速增长。 商业银行要重复以内源性资本积累为主的资本补充机制，加强对资本工具创新的深入研究，通过发行新的资本工具扩大资本补充途径。

(一)认真做好调查工作，慎重制定资本工具发行方案

商业银行必须根据本指导意见的要求，借鉴国内外金融市场资本工具发行的最新实践，加强与相关市场主管部门信息表达的协调。 在此基础上，结合本行资本充足水平和资本补充的诉求，制定资本工具的类型、发行规模、发行市场、投资者群体、定价机制、相关政策问题的处理方案等新资本工具的发行方案。

(二)确定业务流程，继续完善资本工具的发行机制

商业银行必须在认真进行可行性研究的基础上向银监会提出资本工具发行方案。 银监会确认发行资本工具的资本属性。 商业银行根据现有法规和管理规定，向相关市场主管部门提出发行申请，得到批准后，择机发行新的资本工具。 发行中，商业银行必须立即向银监会报告相关进展情况。

(三)加强信息表达协调，推进资本工具持续创新

银监会积极与相关主管部门协调合作，继续推进辅助法规制度和市场机制建设，为商业银行资本工具的创新提供制度保障。 条件成熟后，逐步丰富商业银行资本工具的发行品种，扩大发行范围。