财讯：中天城投甩不掉的“包袱” 旗下招商贷停兑

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本报记者/馀燕明/广州报道

贵州省富商罗玉平不想让他的上市企业中天金融集团股份有限公司( 000540.sz，原是“中天城投集团股份有限公司”，以下称“中天城投”)与招商贷款有关系。

迄今为止，在与投资者的信息表达过程中，当地官方人士说:“中天城投承担着大股东的责任，已经承担了招商贷款，首先用自己的资金填补漏洞。”

在推进招商贷款债务兑付方面，贵阳市当地监督管理部门发挥了重要意义，明确了将平台库存债务本金分为18期按月等额兑付的方案。

从2019年开始，投资者陆续收到前13期的兑付利息。 但是，到了今年下半年，中天城投停止了兑付，说“流动性紧张”，后5期的债务利息兑付还没有时间表。

当地一位政府相关人士向记者确认，年末明确分期付款方案时统计的库存债务规模在18亿元左右，现在剩下的5期还没有支付本金约3.9亿元。

“我们的态度是肯定的，要求招商贷款及其股东比较最后五期债务利息，制定兑付方案，不要一直拖着。 ”。 这个政府官员告诉了记者。

中天城接管招商平台，已经垫付资金向投资者支付了14亿元以上的债务利息。 但是，从上市企业层面来看，截至今年上半年，中天城投公开的招商贷款未付资金只有1.88亿元。 记者不知道中天城偿还债务后送到招商贷款的资金如何会计解决。

另外，上市公司表示，中天城投资对招商引资的实际持股率仅为10.19%，这意味着大股东的义务和资本持股率是错误的等。 对此，上市公司也没有具体说明。

剩下3.9亿元的债务未清偿。

年9月，当小王注意到招商贷款开始暴露风险时，他已经在平台上形成了33万元的债务利息。

小王的生活地是珠海，他长期关注二级市场，拥有中天城投的股票后，认识贵州省当地的开发商，要求向金融业转型。

但是，实际上在从房地产向金融业转变的过程中，中天城遭遇了挫折。 到今年上半年为止，中天城投的收入构成中，房地产业务及其相关收入占了近4成，为第一利益做出了贡献，至今房地产仍是中天城投的主要营业业务。

年，为了向上市公司注入网络金融和科技金融的概念，中天城要求收购和控股公司的招聘。 那时小王有中天城投的股票，所以观察招商贷款，开始向平台投入资金。

“当时我重视招商贷款上市企业的背景，所以中天城投也为此进行了很多站的宣传推广。 ”。 王先生说。

招商引资于年8月出现流动性风险，当地监管部门于下月介入平台债务处置，为此成立了中天普惠事业集团推进兑付事业。

年末，当地监管部门明确宣布了招商引资库存债务偿还方案。 投资者的债务利息分为18个月的等额，即每月偿还1/18，2019年初偿还第一期。

根据当初预定的兑付方案细则，招商贷款的兑付业者将于今年7月完成。 但是小王记得，2019年11月初，也就是招商贷款的兑付到第10期左右为止，兑付进度停滞，兑付时间也顺延调整。

小王最后收到兑付资金到今年国庆节为止，招商贷款完成了第13期兑付业务，现在完全停止兑换。 从最初暴露流动性问题时投入平台的是33万元资金，在过去两年多陆续兑现和付款后，小王已经找回了29多万元资金。 现在，最后5期共计约3万元的债务等待着兑现。

上述官方人士向记者确认招商贷款今年下半年停止。 “现在，最后5期的债务利息还有兑付，其中第14期只对几个投资者进行了兑付。 ”。

记者向中天城投方面确认招商贷款未能执行兑付方案的理由和最后5期停止兑付的理由，该企业不予置评。 但是，记者从多个投资者和当地官方人士那里得知，与招商贷款和中天城投现在停止的说明相比，是“流动性紧张”。

该政府相关人士向记者确认，最初投资者确定的债务本金支付规模为18亿元左右，目前未兑现的最后5期债务本金约为3亿9千万元。

“由于股东的资金问题，招商贷款前期经常停止兑换。 ”。 这个政府相关人员说:“所以现在我们的态度是肯定的，要求招商贷款和股东比较最后五期的债务利息，制定兑付方案。 不要一直拖着。”。

但是，一些投资者对中天城投因流动性紧张而停止的解释表示怀疑。 一位投资者表示，中天城投资愿意为吸引外资向投资者支付借款本金，因为吸引外资的资产也继承了，当时平台上的资产可以覆盖债务。

“这些资产包括招商贷款带来的高额债权，债务偿还请求商一直在进行，招商贷款也回收了资金的一部分，所以实际上整体的兑付也不需要中天城支付所有的利息。 ”。 这位投资者说:“最后5期只剩下4亿债务利息，中天城投有兑付的资金力量，只是拖拖拉拉，还有别的图。”

对于这些投资者的疑问，中天城投方面也没有应对记者。

明确改口和上市公司的关系

中天城极力明确和回避了贷款招商贷款的大股东的义务，但愿望没能实现。

目前，在招商信用官网平台的相关资料介绍中，表述为“中天城投旗下金融科技平台”。 记者得到的贵阳市政府发行给投资者的多份资料中，中天城表示招商信用的“控股股东”“兑付资金的垫付者”“提供流动性支持实施兑付”。

上述当地官方人士也向记者确认，中天城投从去年9月开始接手招商贷，现在招商贷的法定代表人变更为张琢，成为中天城投中天普惠员工集团的成员。

此外，迄今贵阳市监管部门在与投资者的信息表达过程中，当地官方人士表示:“中天城承担着大股东的责任，已经接管招商贷款，先用自己的资金填补漏洞。”

但是，据中天城投对外公开的消息，这家企业特别强调持股占招商信用的比例为10.19%，不具有控股股东的地位。

早在中天城投要求从房地产向金融业转变时，为了向上市企业注入网络金融和科技金融的概念，决定收购招商贷款的55%股权，实现控股。

中天城投招商贷款的这笔收购，是通过增资进行的，为了溢价收购，达到了328%的溢价率。 据记者调查，当时中天城计划投入3.3亿元现金获得招商贷款55%的所有权，其中6111万元用于增资，其他2.7亿元计入资本公积。

根据招商贷增资协议，中天城投分两期缴纳所有增资金，其中第一期6111万元增资金在协议生效后10天内支付，第二期2.7亿元增资金在招商贷完成工商登记变更后30天内支付。

但是，中天城投入了第一笔增资，招商贷款的处理完成工商登记变更后，没有继续支付第二期增资。 现在招商贷款在工商登记备案中，中天城投了55%的股权。

值得注意的是，年底，许多互联网金融平台开始暴露风险，监管环境发生变化，中天城投动摇了收购招商贷款和完成控股的意向。

之后，中天城投明确拥有招商贷款权益时，承认为招商贷款支付了首付6111万元的增资，但改口说“实际支付注册资本1132万元”。 这是因为只有招商贷款的10.19%的所有权。

中天城投方在收购和控股公司征信过程中，没有说明前后新闻披露不一致和口径大不相同的理由。

中天城投在官方媒体发表的信息原稿中说，现在的工商备案系统表示的持股对招商信用的比例与现实情况不一致的理由是“招商信用在没有收到中天城投资资金的情况下先行进行工商变更”

很明显，中天城投的这个说明与收购和要求控股公司的招聘贷项时公开的增资合同条款不一致，同时上市公司已经向招聘贷项支付了首付。

记者整理中天城投明确了从年开始持有的招商贷款的权益状况，确认了招商贷款的实际投资是6111万元，但不是55%的持有股份的比例，只有招商贷款的10.19%的持有股份。 这也是因为不在上市公司合并报告的范围内。

中天城投方面表示，截至今年上半年，招商贷款应向上市企业支付的过去资金只有1.88亿元，但为向招商贷款的很多投资者支付债务利息而支付的资金最多可能达到14亿元，两者之间有很大的差距。

中天城投方面没有说明为支付招商贷款债务垫付的资金是如何进行会计分录的，另外，在据说“实际持股比例只有10.19%”的情况下，为什么要承担招商贷款作为大股东的首付义务。

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