【热门】王广谦：加速推进汇率市场化 实现人民币国际化

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中国着名经济学家、中央财经大学校长、中国金融学会副会长王广谦日前参加了网易财经大型企划活动“100名经济学家举行中国记者招待会”的采访。

王广谦指出，30年来，金融在经济中的核心地位迅速增强，作用越来越明显。 “改革之初说发达国家的银行比米店多，但现在我们基本上银行比米店多”。 现在国内的金融结构不仅仅是学生，还需要自信，不断确认具有中国要素的部分。 王广谦指出，金融市场快速发展的方向必须不止一次，现在不能因为金融出了点问题而动摇，金融市场依然要复苏，要致力于在资本市场发挥最原始的功能。 展望未来，中国应该继续推进资本市场建设，拓宽公司资金来源渠道，而且政府必须加快汇率市场改革，今后30年要逐步放宽资本账户限制，最终实现人民币国家化。

改革开放三十年来金融的迅速发展比经济的迅速发展快

改革开放30年来，中国的金融体制、金融运行机制与国家整体经济运行、经济快速发展密切相关，取得了迅速的发展。 王广谦认为，从金融角度来看，30年的成绩主要可以从六个方面来看。

第一，30年来中国金融机构发生了巨大变化，从单一银行到现在的多元化竞争金融体系，改革初发达国家的银行比米店多，现在我们基本上银行比米店多，金融机构大幅度快速发展，多阶段多态性

第二，资本市场也在迅速发展。 通常，资本市场的“18年”是指自90年成立两个交易所以来，其实在90年代以前的80年代我们有很多下面的交易。 例如，公司债券、股票、股票企业刚成立，股票企业也发行了一点内部的股票。 80年代已经准备好了，90年成立了交易所。 这是18年，资本市场发展迅速。 现在资本市场成为经济活动的大舞台，与一切密切相关，与所有公司、政府密切相关，股票市场、股票活动和数千万人的利益密切相关，资本市场迅速发展。

第三，金融产品的价格、利率和汇率从国家严格的管理向市场转变。 基本上货币利率已经市场化，存款市场利率也已经接近市场化，我们的汇率也适时改革，市场形成机制得以转变，迅速推进市场价格形成。

第四，以我们的监管方法和宏观调控的方法，以前运营了计划和市场，现在我们宏观调控的新体制确立了，一个是以货币政策为中心的体制，一个是以监管为中心的体制。 这方面有很大的变化。

第五，全面对外开放，我们中国的金融开放度比较高，而且我们也开始走出国门。

第六，和经济的快速发展一样，金融有很大的快速发展，表明金融化程度比较深。 1978年，我们的金融资产总量远远不及国民生产总值，国民生产总值3400多亿元，金融资产2000多亿元，存款1800多亿元，但现在我们的gdp去年24万多亿元，今年可能接近30万亿元 我们的存款达40万亿元。

王广谦认为，中国金融的迅速发展大致可分为四个阶段。

第一阶段，从1978年改革到1984年，这一阶段第一是准备和开始，这一阶段的重点是当时恢复国家的专业银行，1979年底、80年初我们的农业银行恢复，中国银行独立经营，建设银行为人民银行的货币 二是我们建立了两级银行体制，把人民银行之一分为两级，一是中央银行，独立的货币政策，一是建立了其管理下和市场运作的所有金融机构，所以1984年的改革是非常重要的一步，中国人民单干 把办理它的业务交给四个机构，象征性的是中国人民银行单独行使中国银行的功能，设立一些大的国家专业金融机构。

第二阶段，从1985年到1995年的10年间，这10年可以说是探索迅速发展的阶段。 在这十年里，我们中国改革成立了大量的新金融机构，现在上市的股份制银行和其他金融机构在这十年里成立了。 另一个是建立金融市场并迅速发展，包括我们特别关注的90年深圳、上海两个证券交易所的开设。 再者，我国中央银行转变为商业银行，1995年制定了《中国人民银行法》和《国家国有商业银行法》，这两部法确定了商业银行体制是主体。 为了把国家专业银行建设成商业银行，我们在1994年设立了三家政策性银行，承担商业银行的政策性业务，让轻型汽车轻松做商业银行，94年建立了三家政策性银行。 而且在这期间，改革了部分利率和汇率机制，1994年的汇率合并，这十年基本上处于探索和迅速的发展阶段。 金融市场也有确立和迅速的发展，金融机构的改革。 这是第二阶段。

第三阶段是96年至03年全面改革的阶段，是比较明显的例子，但1996年以后，我们的汇率和利率改革明显加快，我们的利率市场化改革基本上从96年开始，以前的改革主要由国家调整，利率结构，黄金 但是，96年以后，基本上向市场化方向迅速发展，现在国内利率市场化比较快，这个时间汇率的改善也很快国家商业银行加快了改革的步伐。 在这个时期，2001年加入wto，迎来国际市场，为了金融国际化，1998年成立了4家资产管理企业。 这4家资产管理企业也接管了原来4家商业银行本来积累的不良资产管理业务，将其分离了。 这两个机构的成立，为国家商业银行真正走向现代化经营创造了条件。 一是政策性银行接管政策业务，一是接管不良资产。

可以说04年后是新阶段。 第四阶段是完全规范迅速发展的阶段，最主要的标志是国家供资、银行上市。 几家大银行上市了。 农业银行今年在改革过程中，有可能在年末出牌。 明年有发售的可能性。 这样，我们的国家银行完全面向市场化运营的大型商业银行，向国家提供资金上市。 然后我们引进战术投资者，改善股票结构，引进先进的经营方法，完善我们企业的管理结构，作为金融市场主体的金融机构在金融市场上具备平等的竞争条件。

总结起来，30年来，金融在经济中的核心地位迅速增强，作用越来越明显，从金融和经济快速发展的历史来看，金融改革有时比经济改革快，有时快，有时慢，但从总量来看 也有不合适的地方。 结构上有点问题，例如中小企业的贷款不能满足，经济组织结构与金融结构不一致。

金融机构不应该再扮演学生的角色了

比较国内金融结构30年的改革道路，王广谦指出改革30年，四家国有银行的上市并不证明银行市场化的道路结束了。 国有银行的上市只能说在所有的制度改革中都迈出了重要的一步，上市后，其股票结构得到了改善，成为了上市企业。 从这个水平来看是非常重要的一步。 但是，明显的问题是，尽管银行机构的管理结构与海外等发达国家模式相同，但由于单经营效率差异很大，上市后只是改善企业管理结构的第一步。

第二步是完全的机制。 四大银行上市后的重点还是要调整其资产结构，迅速发展中间业务，选择投资项目、对象，支持国内经济的迅速发展。 中国银行需要走出去，但在全球经济状况和市场上，利润最大的空之间还在国内，所以一些大型国有银行必须站在国内经济服务的立场上经营。

另外，王广谦指出，中国金融机构应该建立自己的模式。 他说改革开放30年，对西方发达国家来说，国内的金融结构基本上处于学生的地位。 华尔街金融风暴后，不能说不学习发达国家的模式，但必须慎重对待。 国内金融结构需要不断确认具有中国要素的部分。 王广谦指出我们要有大国精神，要承担社会责任，另一个要以自信、自己的要素、自己的特色、自信为基础，不要以学生为基础。

资本市场改革应该继续大力推进。

王广谦指出金融市场快速发展的方向必须多次，不能因为现在金融出了点问题而动摇。 金融市场仍要复苏，要着力在资本市场发挥最原始的功能。 优化资源配置。

资本市场从多方面来看，第一步是规范，现在中国是1，500家上市企业，这些上市企业有资本市场的制约，其本身的经营比以前更规范，改善上市企业的资本结构，改善他们的经营方法，对他们进行公众的监督

第二是融资结构，没有这个人联系，就有依赖内部积累，比例低，依赖银行贷款，货币供应量扩大，直接融资和间接融资的关系的问题。 通过资本市场融资，公司通过市场融资，通过股票和债券，特别是通过债券迅速发展，公共有些钱可以不储蓄银行，直接去证券市场购买企业股票，在这种情况下投资渠道得以建立，公司、公司 被称为投资者、选择项、投资，通过将两者融合改善融资结构，融资结构的变化对国家的长期快速发展有很大好处。

王广谦说，资本市场是经济稳定的非常重要的因素，因此资本市场的迅速发展必须多次第一，扩大这个市场，建立更容易筹资、更容易融资的渠道，方便大家投资。 从这个立场来看，未来中国的资本市场会进一步扩大吧。 其次，在这个理念的前提下，资本市场还必须迅速发展多层次的市场。 现在中国有两个交易所。 像西方资本市场一样有主板市场和纳斯达克创业板市场一样的创业板市场。 中国做了一些实验，但还没有被排除。 创业板市场设立于风险比较高的公司，除主板市场和创业板市场外，还有可以进行场外交易市场的地方场外交易。

王广谦表示，市场是多阶段的，可以进行主板、创业板、场内、场外、柜台交易等，充分融资困难的公司，例如中小企业的金融服务，可以从银行获得融资，也可以从资本市场进入。 第三，制度上在设计上还是有利于快速发展和设计资本市场的原始规模，制度设计上不应鼓励股东长期持有股票，鼓励短期炒股。 从股票市场成立之初开始，发行股票允许流通转让是为了发行方便，其真正的功能是为一级市场筹集资金，配置资源，二级市场为一级市场提供服务。 现在我们关注二级市场，不关注一级市场。 只有二级市场是不够的。 因为一级市场长期为经济增长服务。

所以在结构设计上，我认为应该鼓励投资者长时间持有股票，培养真正的投资者。 怎么激励？ 比如强制红利，必须红利。 现在中国在高速增长的时间里，公司的平均利润很高，所以应该让股东得到公司成长的红利，但现在公司不给予红利，而是依靠二级市场炒股的价格。 这是毫无疑问的。

王广谦认为股票红利非常重要。 那会给投资者带来自信，到了年末就能获得股票收益。 因为有红利收益，投资者认为资本市场未来的快速发展有很大的空。 还是除了那句话，很多公司还没有进入资本市场。 这是一条大路，指的是交易所市场这一部分。

另外，王广谦致力于债市的迅速发展，不能只关注股票。 在西方市场、美国市场，证券市场的数量也远远多于股票市场。

要加快利率和汇率市场化改革。

关于利率和汇率的改革，王广谦指出利率和汇率应该市场化，应该加快推进市场化的进程。 利率市场化是理顺国内金融市场资金产品价格非常重要的条件，汇率市场化是实现内外均衡的重要条件。 中国的利率，96年以后市场化进展迅速，利率市场化比汇率市场化快。 在现在的情况下，我们整个金融机构之间货币市场正在市场化。 资本市场这一部分，我们的贷款还没有完全开放，但我们贷款上下变动的范围已经很大，存款还没有开放，做了一点试点。 但是根据中国现在的情况，利率市场继续前进，应该不是很远的事件，但应该再加速一步。

王广谦指出汇率改革对利率有点慢。 中国的汇率制度从双轨到单轨、合并轨道、合并轨道后被严格管理，直到重新开放，从05年到现在3年多，利率形成机制的调整决定了一揽子货币，调整了这一一揽子货币政策，一直在前进。 但是，与国际市场上寻求决策的价格还有距离。

王广谦指出现在的人民币汇率还有点高，中国应该加快汇率市场化改革。 很多人担心人民币升值会给国内出口公司带来压力，但这一现实必须面对，加快产业调整是必然的。 政府要根据国际市场和国内资金状况，创造汇率形成机制，加快推进市场化。 然后推进资本账户的开放，进一步推进人民币国际化。 汇率市场化后，资本账户开放，资本账户开放，才能自由兑换人民币。 今后30年应该朝这个方向发展。
$one.get("nickname " ) :新经济运行模式的世界经济方向是15年1 "小地震"、30年1 "大地震"，50年1个世界经济大衰退。 这是在西方费用理论和东方储蓄理论的指导下世界经济运行迅速发展的结果。 这是因为在这两个经济学理论指导下的经济运行过程中有虚环。 每当经济运转到一定程度，这个虚环就会被破坏，这是金融危机的根源。 也就是说，如果追加这个虚拟化，“金融危机”就会消失，追加这个虚拟化的方法就是基金保障！ 这要求我们必须建立新的经济运行模式——基金制。 基金制通过基金会投资实体经济，将被投资公司资产权证化，基金会在条块内设立产权交易所，用一切经济责任方法迅速发展下属的金融产业，使实体经济和虚拟经济一体化，实体经济和虚拟经济互相支持， “基金制”是基金会迅速投资实体经济(公司)，控制51% (其中30%分配给购买企业债券的人)，然后全部被投资公司的资产权证化，基金会设立债券交易所，交易所得资金全部由基金支付 由此，推进良性循环。 客票化通过银行买卖平台迅速转换为金融资本继续扩大规模投入。 这个无限循环。 “基金制”运作的利益:消灭剥削，没有受害者。 公司受益，人民受益，基金受益，地方政府受益，国家受益，世界人民受益！ “基金制”在各地开花时，首先消灭了剥削。 消灭了资本主义。 基金共同体国际基金共同体也形成了，社会也从共享制过渡到公有制，人类飞跃进入共产主义社会！ 根据本人的看法，广大网民、有识之士、特别是专家学者可以和我们一起探讨经济发展迅速发展模式——基金制的可行性！ 可能性！ 必要性！ 历史和决策性！ 探险家:浏阳河2009.3.3在北京

王广谦中央财经大学校长、教授、博士生导师

山东省东平县人。 毕业于中央财政金融学院，获得学士、硕士学位后，在中国人民大学获得经济学博士学位、高级经济师。 他是中国金融中介学、中央银行学等金融相关学科的专家及学科带头人之一，享受中国国务院政府的特殊专家津贴。 1998年入选中国财政部的“跨世纪学术领袖”、人事部等7部委的“百数千万人才工程”。 2004年入选中国教育部第一届社会科学委员会。

实务经验:
·1973年11月-1978年4月在中国人民解放军服役 博士学位
1986年9月-1989年9月在国务院快速发展研究中心进行研究咨询事业
1987年4月-1987年6月在澳大利亚新南威尔士大学进行交流访问[/BR/] 198

学术作品:
《现代西方金融理论》中央电大出版社1990年
《中国证券市场》中国财经出版社1991年
《金融在经济快速发展中的贡献与效率》中国人民 《中央银行学》高等教育出版社1999年
《金融中介学》高等教育出版社2003年
》

从安徽小岗村的17个红色指纹开始，以11届3中全会的改革开放为基础，整整30年过去了。

斑驳的文字，博物馆陈列的新旧三大东西，像狗一样摸着打的民营公司的房子，一个高潮排在历史上。 留下长数据说明时间没有白白流逝。 中国的gdp跃居世界第四，人均收入上升到2360美元，亿万富翁的总人数超过英国追求美……
是的，30年过去了，追求富强的心，追求幸福的脚，还在进行中。

在下一站，我们共同迎接中国经济下一个30年的辉煌，去见证。

$one.get("nickname " ) 119.134.*.* 2008-11-27 11:51:06发布了
国内教育，但与卫生无关。 这反映在国民的素质上。