【热门】江苏有线：打造国内领先的广电互联网综合新闻服务商

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消息股汇总：4月14日盘前提示10只股 6股涨停

——江苏省广电有线新闻网络股份有限公司首次公开发行a股网上投资者交流会精彩播放 出席嘉宾: 江苏有线理事长区汉德 江苏有线副总裁、财务负责人陈健 江苏有线取 推荐代表张雷先生 江苏省广电电缆新闻互联网株式会社 理事长顾汉德先生致辞 尊敬的各位嘉宾、投资者、网民: 早上好。 欢迎来到江苏省广电电缆新闻互联网株式会社首次发行a股在线公演的活动。 在此，我代表江苏有线，对各位朋友的参加表示热烈欢迎，衷心感谢长期关心江苏有线的广大投资者！ 江苏有线是江苏省委、省政府本着中央文化体制改革精神，整合全省广电互联网资源的基础上成立的省属骨干文化公司。 企业成立后，牢牢抓住国家推进新闻化战术的历史机会，从实际出发，以创新推进整合，以整合带动整体，以整体推进业务，以业务扩大合作，实现了企业健康、高速发展。 截止到2005年，企业连续5次被评为“全国文化公司30强”。 这次公开的a股表明江苏省有线的迅速发展跨越了新的起点，进入了新的征兵。 我们以此为契机，逐一发挥资本市场杠杆效应，加快企业转型步伐，继续提高创新能力，培育新的增长点，推进文化产业与资本市场融合的快速发展，提高公司竞争能力，推动企业跨越式快速发展 今天很高兴能与投资者和各界朋友在上证路演中心和中国证券网上交流。 我们真诚希望通过这个机会，让至今为止关注我们，支持我们的投资者进一步理解江苏有线，认可江苏有线。 我们有广泛的投资者信任和支持，相信江苏有线这次股票发行上市一定会圆满成功。 我们严格按照上市公司的要求，筹集资金，规范企业运营，以更好的经营业绩向各投资者报告，向社会报告！ 谢谢您！ 华泰联合证券有限责任企业 投资银行部董事总经理、推荐代表 张雷先生的致辞 尊敬的各位嘉宾、投资者、网友们: 你好。 首先，请允许我代表华泰联合证券有限责任企业向参加这次江苏有线a股发行网上介绍的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎。 江苏有线系全国客户规模领先的有线广播电视传输企业是国家大力支持的文化产业。 江苏有线自成立以来，成为“正确舆论传达的使用者、广电数字互联网专家、可控安全专业网络合作伙伴、民生数据服务的先驱”，长期以来广电互联网的建设运营、广播电视节目的传输、数据宽带业务以及 企业具有强大的规模特征、技术特征、人才特征等，将来依然保持良好的快速发展趋势。 企业以这次上市为契机，充分把握市场机会，利用企业确立的领导作用，提高企业的核心竞争力和盈利能力，实现企业的长期持续快速发展。 作为江苏有线的长时间战术伙伴，华泰联合证券很高兴这次江苏有线首次公开发行和上市。 江苏省有线管理层的优良经营水平和企业上下奋起图强的精神给我们留下了深刻的印象。 我们衷心希望通过这次网上的介绍，能更深入、客观地理解江苏有线和这次发行的相关情况。 希望广大投资者承认江苏有线的优良投资价值，积极参与这次江苏有线的股票发行，根据价值投资理念，从江苏有线长时间的快速发展中获益。 华泰联合证券也严格按照证券发行推荐制度的有关要求，勤奋负责，进行这次发行上市和后续的持续监督工作。 最后，祝江苏有线a股首次公开发行成功，欢迎大家踊跃提问，谢谢。 江苏省广电有线新闻互联网株式会社 董事长区汉德先生， 尊敬的嘉宾、投资者、网友们: 你好。 今天，通过上证路演中心、中国证券网网上的交流平台，我们与各界朋友进行了深入的交流和信息表达，在交流过程中，广大投资者对这次发行表示积极的关心，问题也很活跃。 在这里，我代表江苏有线感谢大家的热情参与，以及对我们的信任、关爱和支持！ 另外，我还要感谢华泰联合证券和所有中介机构为顺利举办这次网络交流会所做的辛勤努力。 通过今天的网上演出，我相信大家对江苏有线有更全面的理解和认知，给我们企业未来的快速发展增加了越来越多的信心。 感谢许多投资者朋友对企业快速发展提出的宝贵意见和建议，欢迎积极参加这次新股的购买。 对于大家的提案，我们一定会认真考虑，仔细研究，努力执行。 今天的时间有限，但我们和广大投资者的信息表达渠道永远畅通，希望大家能以各种方式与我们保持信息表达和交流，让我们今后更好地工作。 这次上市是江苏省有线快速发展的新起点。 很多投资朋友们请放心。 将来我们会更加努力，全力经营，坚定地挖掘企业上市的重大机会，使企业成为更大、更强、可持续快速发展的高质量上市企业。 谢谢您！ 经营篇 q :企业的主要经营业务怎么样了？ 顾客汉德:江苏有线主要从事广电互联网的建设运营、广播电视节目的传输、数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发和经营。 :请介绍企业的控制权状况。 区汉德:企业不存在控股股东和实际管理者，也不会有多人共享企业控制权。 企业第一大股东是江苏省广播电视新闻网络投资有限企业，拥有企业55，685.3137万股股权，占此次发行前总股东资本的23.29%。 江苏省广播电视新闻网络投资有限企业控股股东是江苏省广播电视总台，江苏省广播电视总台是江苏省人民政府举办的事业单位。 企业第二大股东中信国安通信有限企业拥有企业45，489.9969万股股权，占这次发行前总股的19.02%。 企业的单一股东不能对股东大会、董事会或股东大会、董事会决议产生决策性影响。 企业各股东之间也没有签订一致的行动协定，或者制约多个股东共同行使股东权利，没有实施实际可能控制企业行为的其他任何行为。 :请简要说明企业最重要的风险。 顾客汉德: 1、三网融合导致市场竞争加剧的风险2、业务收入来源比较集中的风险3、直接客户增长缓慢、收入增加放缓的风险4、税收优惠政策风险5、县(市、区)广电互联网整合风险6、控股 发行者敦促投资者特别关注本公司的上述风险，仔细阅读股票募集意向书《第4节风险因素》的全文。 :请介绍企业整合情况和客户数量的规模。 顾客汉德:江苏有线已经与江苏省内13个省辖市完成了62个县(市、区)广电互联网的整合或合作，到年12月31日，企业网络客户数达到1，772万家，其中直接客户748万人，间接客户 巨大的顾客基数有助于广电互联网运营商发挥规模效应，形成稳定的收入来源。 :请简要介绍企业的主要营业利润项目。 陈健:企业主要营业业务收入结构稳定，主要收入来自视听维持费、城市建设补助费、数据业务服务收入、视频接入费和数字电视增值服务收入，年度、年度和年度的上述五项收入主要营业业务收入 :请介绍企业报告期间的主要客户情况。 陈健:企业报告期内前五位顾客主要是省内其他广电互联网运营商、各省电视台和电视购物企业，中广有线新闻互联网有限企业，好采购，江苏省广播电视总台，兴化市广播电视新闻网 企业和中广有线新闻网络有限企业，兴化市广播电视新闻网络有限企业交易复印件为了获得收入，企业和好享，江苏省广播电视总台，北京优购文化快速发展有限企业，快乐购物股份有限公司，湖南广播电视 企业和江苏亨通新闻技术有限企业交易复印件是为了征收互动电视购物平台网络资源的招聘费。 年度、年度和年度企业前5大客户的收入合计分别为15，525.19万元、16，535.86万元和16，670.57万元，占全部营业收入的比例分别为4.54%、4.28%、3.79%，在这个比例的报告期间 :企业货币资金比较大的理由是什么？ 陈健:企业年末、年末、年末货币资金馀额分别为222，253.34万元、190，158.32万元、180，975.43万元。 企业最重要的流动资产是货币资金，年末、年末、年末的货币资金占流动资产的比例分别为71.54%、70.18%、69.01%，比重均超过50%。 货币资金占流动资产的比例大是有线电视网络领域的普遍优势，该领域上市公司年末的平均值为64.70%，可以与江苏有线进行比较。 这个优点是有线电视在互联网领域的主要业务收入主要来自视听维持费，因此视听维持费通常是现金收入。 另外，由于领域经营模式，企业库存、应收账款等其他流动资产很少，货币资金也比较大。 :请介绍企业资产结构的好处。 陈健:企业资产结构比较稳定。 企业年末、年末、年末的非流动资产在资产总额中所占的比例分别为79.33%、80.75%、79.90%，比例稳定。 企业资产结构表现出非流动资产比例高、流动资产比例低的优点，这符合有线电视互联网领域的特征，领域上市企业年末非流动资产占资产总额的比例平均为72.91%。 :请分析企业数字电视增值服务收入的变动情况。 陈健:数字电视增值业务是新兴业务，具有广泛的快速发展空，年度和年度企业的该业务收入分别比去年增加了4.01%和11.99%。 企业年增值业务收入增长率低的理由是，iptv、网络电视等新行业近年来发展迅速，具有开放性强、文案丰富、价格低廉等特点，对企业增值业务产生了巨大冲击。 即使在现在，有线电视仍维持着比其他行业多得多的大规模客户基础，有线电视具有iptv、网络电视短期内无法模仿的直播电视的视听效果，将来即使是高清、超高清广播也能维持特征。 在新形势下，企业在电视广播之前向行业传递进一步提高服务质量，扩大现有特征，另一方面，在增值业务行业，增加复制源的购买，积极宣传云媒体电视、智能社区等创新业务，向顾客 :请介绍企业的主要竞争优势。 秦晓华:企业竞争特征包括: (1)体制和政策特征(2)客户规模特征(3)硬件和技术特征(4)业务平台特征(5)业务创新特征(6)人才特征 快速发展篇 q 顾客汉德:企业立足广电领域的资源特征，发挥“一个法人、四个统一”的体制特征，重复“统一计划、统一建设、统一管理、统一运营”的方针，通过构建先进的运营体系，将广电互联网资源的特征 以“四个第一”和“四个领先”塑造江苏有线全媒体服务专家企业的网络形象，建设世界一流、国内领先的全媒体服务运营商。 即以“技术领导、业务领导、服务领导、复制领导”的特点，建设“全国最大的ngb互联网、全国第一个HD互动省、全国第一个绿色媒体互联网、全国第一个绿色电视网络。 :请介绍企业的经营目标。 顾客汉德:企业目前有大规模广播电视新闻网，数字电视稳步增长，互动电视、宽带数据等增值业务取得了新的突破，“三网融合”业务正在规划和开展中。 企业逐一发挥资源特点、技术特点、资本特点，通过“三网融合”试验和上市运营的“双核驱动”，进一步加强主营业务，迅速扩大增值业务，以新的行业态推进变革和升级，在资本市场提升竞争力 在现有规模基础和“三网融合”快速发展趋势的基础上，今后几年企业快速发展的总体目标是:进一步深化互联网整合与合作，继续推进区域间合并重组，扩大客户规模，优化互联网资产 全面普及HD互动电视，迅速发展云媒体电视业务，大幅提高云媒体增值业务和宽带数据业务所占收入比例，进一步优化产业结构和收入结构的业务创新、技术创新和服务创新 建立适合科学快速发展的新体制和新机制，加强安全广播保障体系，完善市场运营体系和顾客服务体系制度，加大确保企业持续快速发展的人才培养力度，完善人才培养机制和流程， :请介绍企业的行业创新计划。 顾客汉德:企业致力于新增长点的建设，尽快形成新生产力，首先从以下四个方面促进新业态创新。 (一)加快云媒体电视商业化宣传，采取面上推开、要点突破的战略，向全省其他城市宣传应用。 (二)建设“广电物联网”智能型应用示范工程项目。 按照“统一平台应用子集”的路线，构建具有广电互联网特色的智能社区公共服务平台，推进“家庭小网”、“社区中网”、“世界大网”的物联网。 (三)宣传“智能社区”模式，力争在各企业所在城市建设400-500个智能社区。 “智能社区”不仅能开展现有的数字电视业务，而且将城市管理、公共服务、社会服务、居民自治和互助服务一体化，覆盖城市基础设施、资源环境、社会民生等行业，提高城市新闻化水平， (四)继续充实“教育新闻化”项目。 教育服务作为客户家庭关注的重点，具有巨大的受众群体和市场空之间，是广电互联网开拓新业务的优选方向，企业现在正在开发广播、相互作用和高端相互作用三种应用业务模式 :快速发展计划与现有业务有什么关系？ 顾客汉德:企业自成立以来，以“快速发展、服务、竞争、技术、安全、管理”等各方面为中心凝聚自己的经营理念，以“顾客、责任、合作、创新、卓越”为中心创造、不断完善、融合企业的核心价值，“品 企业业务快速发展计划立足于企业的使命、经营理念、快速发展愿景和组织结构，根据当前业务开展、扩张、提高、完善化，符合企业快速发展战术和经营目标。 如果快速发展计划顺利实施，将大幅增强企业的企业品牌效应，扩大企业产业规模，扩大企业业务覆盖面。 企业实现了全省统一管理和运营的广电互联网，以“拷贝海的数量化、运营规模化、服务的个性化”为服务特色，除了以前传达的基本视听业务外，企业还拥有越来越多的个性化服务和总 然后随着增值业务和创新业务的开发，企业改变了原来的单一线性增长模式，增加了越来越多的收入增长点，收入来源表现出多样性，开拓企业市场的快速发展空之间，增强核心竞争力和利润能力。 :面对三网融合的迅速发展趋势，企业有那些应对措施吗？ 秦晓华:为了应对三网融合带来的竞争和冲击，企业积极采取措施，迅速发展新业务的新业务状态: (1)成立文案整合企业，整合国内外特征资源，丰富客户体验。 (2)推出4k高清电视服务(3)大大提高宽带互联网的承载能力(4)宣传云媒体电视平台(5)与互联网电视综合授权厂商展开复印，“dvbott 构建“一云多画面”ott客户端(6)整合全省互联网，发挥客户规模特点(7)积极参与知识城市建设(8)参与国家、领域标准的制定，引领技术快速发展方向。 发行篇 q :请介绍募集资金的用途。 区汉德:本次发行募集资金扣除发行费用后用于投资以下项目: 1、增资快速发展企业整合全省广电互联网项目，总投资额30.58亿元，募集资金投入20.29亿元。 2、广电网络资源整合项目，总投资额1.98亿元，募集资金投入1.31亿元。 3、全省ngb基础互联网建设项目，总投资额10.65亿元，募集资金投资额7.07亿元。 4、云媒体电视复制平台项目，总投资额3.85亿元，拟募集资金投入2.55亿元。 四个项目总投资额47.06亿元，拟募集资金的投入总额31.22亿元，不足的企业用自己的资金或其他融资等方法补充。 :企业在保护投资者权益方面的状况。 秦晓华:为了维护投资者的合法权益，促进规范运营，《企业法》、《证券法》、《上海证券交易所[微博]股票上市规则》及《上海证券交易所[微博]上市企业新闻披露事务管理制度指南》等相关法律》 :招聘投资项目生产后会对企业产生那些影响吗？ 张雷:此次资金投资项目实施后，企业产业链的“文案——互联网——顾客”三个环节全部加强或扩展，有利于提高企业综合竞争力，在“三网融合”的背景下与电信运营商竞争 募集资金投资项目具有良好的效益前景和联动效果，项目建设达到产后，对企业的财务状况和经营成果产生积极的影响。 (1)对资产结构的影响 资金筹措后，企业的资本实力明显增强，发行后的资产负债率以一定幅度下降，有助于提高企业的间接融资能力，降低财务风险。 而这次股票溢价发行会增加企业资本公积金，企业资本结构更稳健，企业股东资本扩张能力和经营过程中的风险承受能力会进一步增强。 (2)对营业收入的影响 此次资金投资项目完成后，企业的直接客户数量大幅增加，单一客户的收入贡献稳定，因此企业的营业收入也大幅提高。 另外，全省ngb互联网建设项目、云媒体电视复制平台项目的大部分收入来源于互动电视业务和宽带业务，对基本视听维持费的依赖度降低，企业收入结构进一步 (3)对净资产收益率的影响 中长期来看，项目将提高企业互联网的承载能力和业务支持能力，直接扩大客户规模，增强企业快速发展的动力。 这次募集资金项目具有很高的投资转化率，这些项目的净利润/投资额的投入产出比比现在企业的净资产收益率高，有助于企业净资产收益率和利润水平的稳步提高。 :请介绍筹资项目的同行竞争情况。 张雷:这次募集资金投资的项目都是围绕企业现有的主要营业业务紧密展开，现有业务的展开和扩展。 募集和实施资金投资项目后，不会对同行的竞争和企业的独立性产生不利影响。 复印整理:镍丹:李魁领 主办上海证券报 中国证券网( cnstock )