【热门】股指期货仿真交易周报

现货市场:上周主要市场指数下跌，上证综合指数下跌2.21%，最低达到2721分，周末收于2801分。 沪深300指数下跌3.35%，周末2840点报告。 所有板块都处于下跌状态，下跌幅度小的板块是金融服务、建筑领域、纺织品服装，下跌幅度大的板块是农林牧渔、金属非金属、造纸印刷。

交易概况: 4个合同价格均大幅下跌，8月份合同跌幅略小，但远大于现货跌幅。 8月合同在剩下两周内到期，上周下跌7.47%，9月合同上周下跌15.84%或612点，12月合同跌幅最大，上周下跌19.32%或1109点，新上市的3月合同上周下跌15.25%或854点。 上周前半周合同0903的价格曾低于合同0812的价格，这种不合理的现象最终以0812的更大跌幅被“纠正”。

基本情况:所有合同的跌幅远大于现货，合同的基本水平大幅下降。 周末现在，8月合同基准差为-66点，9月合同基准差为-413点，12月合同基准差为-1789点，3月合同基准差为-1906点。 除了近月合同的基础差水平比较合理外，其余三个合同价格与理论价值相差甚远。

操作策略:上周出现了0903和0812之间的价格差为负值的感兴趣的现象。 理论上，四份合同应该具有一定的期限结构，从模拟交易的交易行为来看，该期限结构似乎离到期日很远，价格很高( contago )。 上周，这种期限结构出现了“异常”，投资者可以在出现这种情况时购买0812，销售0903进行套利。