【热门】关于瑞幸事情的几点想法

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原标题:关于幸运咖啡的一些想法来源:本技术-新媒体综合

资料来源:氮气拉集

作者:魏武挥天奇创投资基金管理伙伴

幸运咖啡自爆了22亿交易，股价几乎处于爆雷状态，震惊了整个创造圈。 当然，也包括媒体圈。

几点考虑？

一

最近读了许小年今年出版的新书:商业本质和网络。

老牌经济学家，这本书是商业经营的问题。 而且，不得不说是常识性的东西。

但是，我们有时也会忘记常识。

许小年在这本书里首先抛弃了一些冷淡的效果名词:规模效果、协同效果、梅特卡夫效果、双边市场效果。 不用具体说明什么，在网上搜索就知道了，也可以去找这本书。

冷静地看，

幸运咖啡可能没有梅特卡夫效应。

幸运咖啡想产生协同效应——这可能是流动池的想法。 过去有“你为幸运咖啡卖咖啡吗？ ”的人。 这样的调子。

流量池很难做。 不是说集流量不好，即使说是有流量的地方，也不一定会改变。 这里有个大转弯。

大致的例子是，小市场早上人流编织，但lv进去开店，恐怕卖不了包。

这个转弯能不能转化，也许。 但是需要时间和投资。 虽然也能取得双边市场效果，但越来越多的是，恐怕是死在转成的前列吧。

幸运咖啡的基础还是要有规模效应。 或者，如果不能达到规模效果，就没有这个实力。

饭总是一口一口地吃。

二

咖啡的业态，最大的固定价格是房地产。 在这个部分享受大折扣会有好处。

星巴克差不多就是这条路了。 星巴克之所以能在房地产这个环境下比较便宜，是因为那是“流量店”，是带着人流的类型。 商业地产一般在比较优厚的条件下招商星巴克。 ——请观察星巴克自己没有考虑卖衣服。

瑞幸咖啡没有这个特征。 不是流量店。 九成以上的商店是现金、销售厨房。 这样的店的人流，和去买衣服的人流没什么区别。

但是，幸运咖啡具有不需要占据太好的商业位置的特征。 比较偏僻的布局，房地产单位的价格也很低。 考虑到店面也可以不太大，房地产的总价格更低。 为了得到这一块的节约，幸运咖啡必须支付快递的费用。

为了迅速扩大规模，幸运咖啡在营销宣传方面也有很大的支出。

也可以认为是市场营销主导的企业。 为了提高规模。 考虑在规模效应成立后取得协同效应/双边市场效应。

从投资的角度来说，这确实不是什么好项目。 因为规模必须通过切实的投资来达到。 但是，投资还有一个考虑因素。 非常热的项目可以更快结束。 这是博傻理论，是另一回事。

今天市场上依然存在着有名的项目，毕竟只是规模效应。 依靠规模效应的企业实质上很难获得指数增长。 我不想惹别人生气，不公开说。

三

疫情刚开始时，达里奥发言了。 是的，是写《大体》的桥水的创始人，曾经市场上有桥水倒闭的发言。

他的那种言论有一种看法，即依靠杠杆，就会先倒下。

这句话是我个人的推论，如果投资太多输血，大概会扔掉。

这场瘟疫对世界经济的影响，在一百年里应该不太严重。 整个创造圈的基础逻辑，可能需要仔细考虑。

在这个ac(after coronavirus )的年月里，必须回到商业常识。

四

两个月前，著名之作空机构浑水收到了谴责伪装幸运咖啡的匿名报告。 浑水觉得说得有道理，就宣布了。

幸运咖啡开始了危机公关，说这个报告非常不现实。

有人站在幸运咖啡上，认为这场危机公关做得很好，用“教科书式”一词来形容。 ——我现在一看到这句话就想吐，现在所有人都可以印刷教科书了——这些哥们被玩弄了当时的发言，很快就被删除了。 不如赶紧做了自己的危机公关。

如果不是体量绝对小的企业，财务是假的话，公关就知道鬼了。 我说了得罪人的话，大部分公关都不擅长读财务报告，更不用说寻找财务背后的真相了。

幸运咖啡反击浑水的公关，不愧是不就位，真的不重要。 号角，只是吹得有点漂亮，还是没那么漂亮。 企业是否造假，既不是公关能说明的也不是有证据的。

所以，重要的是我总是说。

公关的作用有限。

每年都有结果的例子，反复轮回不厌地印证着我的话。

五

浑水发出的报告非常长，这里有中文翻译。

幸运咖啡空报告全文:欺诈+基本崩溃的业务

全文三万多字，据说要读八十分钟。 2月1日发表的-嗯，不是昨天发表的。

平时访问量不到一千条的这个公众号，是这个非原创转载智通财经的，不如说做了10万加。

老子不相信十万人能从头到尾读完这份报告。

总之我看了一点。 但是，我觉得今后在2c有线进行店的业务调整，可以让投资管理者学习人道。

你可以不看教科书形式的调查报告。

六

最后说幸运咖啡，对中概股的影响。

倾向于认为影响还在，但不夸张。 知名度充分，当时ipo融资最大的企业伪造，在整体中会引起对概股的信任危机。

但这里有反力。 那是客观冷静地看待中国企业在中国市场的表现。

还是达里奥当初做了那个发言。 他认为中国的影响相对较少。

这种言论与中国现有的制度有关，不展开。

投资者对某企业进行更慎重的研究判断，对烧钱达到规模效果的企业会更加保守，对突然出现单店利润、部分业务利润这样的企业新闻可能会更加怀疑。

但是，要说集体抵制中等程度的股票、黄金，也许就不太说意识形态了。

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