“百世快递上市三年亏三年，他的现在会不会是极兔们的未来？”

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错过“黄金十年”的极兔，能在快递军团中突进吗？

文/kinki

资料来源/螳螂财经( id:tanglangfin )

疫情发生后，快递领域的价格竞争问题日益突出。

今年的“双11”从10月末开始，时间提前，快递运输压力有偏差，但还有很多客户吐槽，自己的“快递”变成了“慢动作”，商品延迟了。

其实，快递晚了的问题，今年已经不是第一次吐了。 其理由是，与各快递公司持续开展的“价格战”并不无缘。

疫情期间，线下实体领域纷纷停止，只有电商领域持续加速，随之成为巨大的快递业务量，争取机会争夺市场，各快递企业也坚持降低自己的快递费，切断业务。

但是，明显的快件费下降直接关系到快件员和中转站的收入减少，随之存在快件员罢工、快件投递太慢等问题。

据《螳螂财经》报道，价格战好像还没有结束。 除了以前流传下来的快递巨头“通达系”，从今年开始，远离印度尼西亚的快递新军“极兔快递”也加入了这个市场，带来了新的价格乱战。

新旧快递军团混战，新军能不能突破？

为同一个老人，借《百世》看《极兔》

极兔快递于年在印度尼西亚成立，今年3月正式进入中国市场，发展迅速，目前接入国内十多个省市业务，半年间，日均业务量达500万票。

而且，“极兔”的创始人李杰也是oppo印度尼西亚的创始人，因此，由于段永平和黄峯师徒这一层的关系，现在，“极兔”似乎已经抱着很多大腿，成为了其物流配送运营商。

大量大佬支持后，“极兔”也安心烧钱。 像很多百亿补贴一样，“极兔”也补助快递派遣费，业界新闻说，今年7、8月间，“极兔”每天烧了1亿。

兔子背地里做了很多努力，但“通达员”背蚂蚁，大家都在烧钱。 这种情况下，“极兔”的未来会怎么样？ 从前面快递军团的老家伙那里参考一下。

在“通达系”快递军团中，百世快递成立时间最晚，成立于2007年，年通过收购“汇通快递”，登上了快递领域迅速发展的最后一班列车。

年，百世在美国上市，但上市以来，百世股价下跌了近3/4，市值蒸发了近7成，今年上半年净亏损为7.82亿美元。

股价“下跌”，但回顾企业的收益数据，业务量和收益还可以，市场份额也维持在10%左右，可以说是快递的顶级团队，赤字持续，股价不振，原因在哪里？

《螳螂财经》调查了其收益和业务量的数据，发现到今年百世这两个数据每年都可以实现一定的增速，其市场份额也从去年的9.4%增加到2019年的11.9%。

毛利率和毛利收入也逐年增加，至少在账本上，毛利是正收入。 但是为什么百世每年都在损失呢？ 今年上半年，净利润从亏损2.56亿元进一步扩大到亏损7.82亿元，降幅达到205.59%。

毛利为正，净利润为赤字，首先企业各种费用支出过大，如考虑运费、人员费用等，这与百世轻资产模式有关。

实际上，在快递领域，除了顺丰采取直营模式以外，其他快递企业都采取加盟制。 也就是说，总部只负责全国的运输中心系统和干线运输系统，基层的受益人负责加盟者。

因此，总部的资产中，运输中心的土地、房屋、自动化设备、车辆等是企业的固定资产。

百世采用“最轻”轻资产模式，土地和车辆采用租赁和外包模式，主力放在自动化设备的开发和投入上。 2019年，百世的研究开发费占净利润的7成左右。

当然，百世作为快递军团的老人，资金量不多，与其拿着“大资金”和“通达系”拼命战斗固定资产，不如把有限的资金投入收益率最高的行业，改善自动化设备，提高“在小博大”人员的价格和竞争力

另外，百世如此重视研究开发的投资也与背后的大金主蚂蚁的平衡战略有关。 现在蚂蚁各有日元通、申通、中通、百世的股票，在蚂蚁快递王国，众所周知几个企业有不同的资产配置点。

日元通的投资集中在土地和运输中心申通在土地和车辆车辆、运输中心、土地等方面的投资总体上处于领先地位，最后百世以投资自动化为主。

此外，百世没能集中精力从事“物流”业务也是损失的一个原因。 要了解百世的“快递+快递”业务，占企业收入的7成以上，百世要求多样性的迅速发展。

至今为止投入的“百世店加”事业，以构筑“物流+商流”便利店为目标，但业绩超过预想，3年间共计出现6亿1700万元的赤字，被称为钱包纸的“拖把”。

百世之今，不是极兔的未来吗？

回顾百世接二连三的赤字，虽然有自己要素的限制，但在竞争激烈的快递市场生存下来，本来就不容易。 每年，各企业的市场份额都在变化，谁都不能总是放心地坐在第一位。

疫情加剧的价格乱战，也是各快递企业试图加速市场的切断，但多年来，各企业已经有了自己的“主战场”，如果只在价格战中吞并份额，价格就会非常庞大。

因为对快递新军来说，烧钱不是重点，知道如何省钱是最终生存的关键。 以百世为例，经过多年的追究，其价格已经在中低端市场中处于较低水平。

今年上半年，百世人均票价持续下降，不含派遣费的人均票价从1.17元下降到0.94元，同比下降19.7%。

韵达的折扣费是1.09元，中通是1.01元，申通是2.47元，相对于其他快递企业，百世的价格管理能力绝对是中等的。

因此，虽然错过了对土地、车辆等大型资产的投资，但对自动化设备的投资也并非没有任何好处。

但是，刚进入快递领域时，百世也度过了“烧钱的时期”。 最初，百世比“通达系”影响更大，为了吸引越来越多的加盟据点，百世选择了更昂贵的“多运输模式”。

运输中心越多，快递越转，价格也增加，但运输中心越少，地区加盟店的运输能力就会受到考验，对有点小的据点来说，不方便领取快递，拒绝加盟。

因此，早期的百世，为了换取越来越多的加盟店，扩充自己的投递网络，只能选择这种昂贵的“运输模式”。 最终，能否迅速送货、是否深入市场会影响客户对企业的评价。

年，百世运输中心的数量最高达到了279个。 之后，百世的业务量提高了，对加盟店取得了更好的谈判能力。 年，百世开始减少100个运输中心，与此同时，百世的运输价格也下降了。

很明显，极兔也想“抄作业”，先收购龙邦快递，获得其运输互联网，为进入中国奠定了基础。

但从今年双11的战况来看，极兔的运输量依然不能满足庞大的业务量。 从网站数量来看，韵达全国现在有4万多个网站，中通、日元通、申通都在2~3万个网站左右。

对此，极兔官网提供的网点数据尚未确定。 以北京为例，搜索一下网点的数量。 蓝色是中通网点，红色是极兔网点，很明显，中通一城市的网点比极兔一城市的点多。

另外，业界内还传达了兔子的“客户网”派的信息，即，对于远距离快递，在不同快递公司的加盟者之间进行末端的共配和运输，借用彼此的网络。

但是，这牺牲了自己，完成了其他企业迅速发展，显然有些快递企业不想做，很快，行业内就出现了杀兔“蹭”的信息。

“卡斯帕雷帕利”不是长期的计划，极兔只能不断融资输血，建设自己的分让中心、集散站，购买车辆，这些基础设施是快递企业运输网络的命脉，也是非常烧钱的部分。

极兔的一名加盟者说:“我们最大的分包中心在广州，1200万美元，甘肃的分包中心300万美元，杭州的集散站至少有7个，各花了120万美元以上。”

“烧钱量”的方法有点多影，但在成熟的市场上，这是最快、最有效的竞争方法。

除了“烧钱”，极兔也在努力一点运营上的创新。 比如，把据点的截止时间提前到6点，错开物流高峰，当另一个快递员还在车上的时候，极兔已经在路上跑了。 我希望用这种方法进一步加强运输量，能与其他快递企业抗衡。

回顾百世，实现快递网络的变革和调整花了八年时间，兔子需要多长时间？ 更重要的是市场是否给这个时间。

进入快递市场或寡头市场

年至今，近2000家注册快递公司大多已经消失，在大浪沙下，依然能进入市场的快递企业不到10家。

百世成立于2007年，在电商领域迅速发展之前加入，也吃了电商带来的红利。 之后，全国快递的业务量每年增加约50%。

百世至今仍在辛苦突破赤字，至少赶上末班车。 极兔可以说错过了整个黄金十年。

错过了10年的黄金时间，对快递新军来说，失去了资本积累的时间，错过了资本市场的支持，想后续与其他快递企业品牌竞争，极兔必须比别人早做出成绩，才能变得更强。

但是，从2009年开始，快递业务量的增加已经放缓，现在国内快递领域依然处于多头竞争的局面，但市场的增加量有限，最后的淘汰赛只能加速。

从2019年快递领域的市场份额来看，“传达员”与顺丰、百世合占8成左右的份额，留给快递新军的空之间很少。

从市场前3名的份额来看，中通、韵达、日元通分占“一二三位”的状况已经持续了近4年，这3家公司的份额持续扩大，有大幅度占据“前3名”的倾向。

从长期来看，国内快递领域和欧美市场一样，很可能进入寡头垄断的局面。 以美国为例，前三家快递企业usps、ups和fedex合计占美国快递市场的90%的市场份额。

极兔现在进入市场，是否掌握着更强的“杀手锇”还不清楚，但从快递领域的迅速发展路径来看，将来的极兔很有可能被收购或被收购。

比如现在拥抱大腿的极兔，就像苏宁收购了每天的快递一样，未来会成为更多的一员吗？

趁还有时间，极兔必须为自己而战。 否则，国内快递市场出现寡头倾向，达到稳定的竞争价格，那时的快递新军，已经没有谈判能力了。

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