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半导体领域在过去几十年内呈现螺旋式上升的规律,停滞或衰退后再次经历更强的恢复,技术变革是驱动半导体领域持续增长的第一推动力。 华为禁令的升级,短期内国内半导体产业链的不明确性变大,中长期内,中国半导体的全面国产化是不可或缺的。 半导体产业的迅速发展逻辑(产业趋势良好,政策资金支持,国产替代高速化)没有变化,半导体细分行业的核心企业全面开花。

“【研报掘金】“十四五规划”呼之欲出 第三代半导体前景广阔看好产业链龙

目前,a股企业有45家确实拥有第三代半导体产业链业务或积累了相关技术专利。 机构预期第三代半导体迅速发展将写入“十四五”计划,在政策支持力空之前,第三代半导体国内外差距相对较小,“新基础设施”等应用驱动领域高速发展,市场空

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核心逻辑

1、在全国引起半导体投资热潮,新公司的数量是上市企业的150倍。 年8个月前,中国约有万家( 9335家)公司转移到芯片领域,比上年增加1.2倍。 a股半导体上市企业现在有62家,新转换为半导体的公司数量是库存的150倍。 在这9335家公司中,如果每100家公司出现1家上市企业,仅今年8月新增的半导体企业就带来93家上市企业,是现在62家半导体上市企业数量的1.5倍。 即使近万家公司转投半导体,也有合计9.5兆日元的投资额的可能性,对半导体产业来说是绝对的利益。 半导体的“全民炼钢”模式受到质疑,但绝对有利于产业的崛起。 科学技术的迅速发展实际上是概率问题,因此以一定概率进行的人越多最终成功者的数量就会增加。 如果一个企业突破瓶颈,全产业链就会受益。

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2 .第三代半导体的发展趋势是碳化硅更适合作为基板材料。 第三代半导体材料主要分为碳化硅sic和氮化镓gan,与第一代、第二代半导体相比,禁带宽度、高耐压、导电率、热传导率高,在高温、高压、高功率、高频行业替代前二代半导体材料。 氮化镓缺乏大尺寸的单晶,因此第三代半导体材料的第一形态是碳化硅系碳化硅外延装置、碳化硅系氮化镓外延装置,碳化硅的应用更广泛。

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3 .新能源汽车给碳化硅材料带来巨大的增量,国际大工厂纷纷部署。 新能源汽车是碳化硅最重要的下游行业,主要应用是主驱动逆变器、dc/dc转换器、充电系统中的车载充电器和充电桩等,根据yole数据,碳化硅功率器件的市场规模从年的4亿美元到2024年的5 碳化硅基板材料的市场规模从每年的1.21亿美元增加到2024年的11亿美元,复合增长率达到44%。 现在,cree等国际大工厂和国内公司致力于碳化硅的配置。

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4、政策发力第三代半导体,我国公司有望迎风而起。 最近,据国家新材料产业快速发展专家咨询委员会委员介绍,国家2030计划和“十四五”国家研究开发计划确定了第三代半导体是重要的快速发展方向。 与第一代半导体材料的si、gaas不同,以gan、sic为代表的第三代半导体材料具有高频、高效率、高输出、高耐压、高温、耐辐射等特征,能够实现更好的电子浓度和运动控制,特别在苛刻的条件下受欢迎,55 第三代半导体下游的应用以“新基础设施”5g基站、特高压、新能源充电桩、城际高速铁路占据主要行业。 另一方面,第三代半导体产品主要采用成熟工艺技术,在美国持续升级封锁中国半导体产业技术的大环境中,第三代半导体成为中国半导体产业的突围先驱,相关上下游公司可以充分受益。

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5、第三代半导体国内企业有弯道超车的机会,看好产业链的龙头企业。 第三代半导体技术生产线对设备的要求相对较低,国内公司和海外龙头的差距比第一、第二代半导体小,国内企业有弯道超车机会,下游功率器件受中美贸易摩擦影响小,“新基础设施”等 之间广泛:根据omdia的推算,世界sic和gan功率半导体的销售收入预计为每年5.71亿美元。 看到成长路径明确的第三代半导体产业链的领导。

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利好企业

国海证券( 000750,股票吧)指出,它看到了成长路径明确的第三代半导体产业链的领导。 设备行业重点推荐:北方华创( 002371,股票吧)、华峰测量、受益目标:中微企业( 688012,股票吧)设备行业重点推荐:明星半导体、捷捷微电子( 300623,股票吧)、受益目标:三安光电(三安光电)

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国信证券( 002736,股票吧)指出,第三代半导体是中国大陆半导体领先世界的机会。 建议关注华虹半导体、华润微、三安光电、士兰微( 600460,是株吧)、杨杰科学技术等。

华安证券由于第三代半导体材料更优秀,与海外的差距相对较小,国家希望通过第十四五计划,将第三代半导体提高到战术高度,第三代半导体有可能成为中国半导体产业迅速超越弯道的机会 注意:士兰微、杨杰科技、华润微、捷微电、明星半导体、奥海科技。

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根据光证券( 601788,算是股票吧),碳化硅产业链的环节可分为设备、基片、外延片和器件环节。 建议关注设备制造商:露笑科技( 002617,股票吧)、三安光电、晶盛机电( 300316,股票吧)基板制造商:露笑科学技术、三安光电、天科达达、山东天岳等。 外延制造商:瀚天成和东莞天域等。 制造商:三安光电、华润微、明星半导体、扬杰科学技术等

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