“思瑞浦IPO魅影：神秘的大顾客与隐藏的章晓军”

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《电鳗快报》文/高伟

思瑞浦微电子(苏州)股份有限公司(简称思瑞浦) 9月9日开始购买新股，购买顶格需要5万元市值。 思瑞浦离正式发售还有一步。 但是，根据《鳗草速报》的调查，思瑞浦这次出现了ipo迷人的影子，特别是神秘的大顾客和隐藏的章晓军，引起了市场的疑问。

《电鳗速报》认为思瑞浦这次ipo的股东本有很多疑问，向其发送了证明书，但一个月过去了，石头沉入了海里。 随着思瑞浦的发售，背后的魅力会自动消失吗？

最上面的客人竟然是“a”

据《鳗草速报》报道，思瑞浦报告期间业绩发生了很大变动。 年度、年度和2019年度，思瑞浦的营业收入分别为1.12亿元、1.14亿元和3.04亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润904万元、-1153万元和6543万元。 思瑞浦营业收入急剧增加和非净利润急剧增加的背后，2019年度增加了第一位顾客，第一位顾客是思瑞浦相关人员。 但是，股东本没有公布最初的顾客名，取而代之的是a这个文字，思瑞浦在媒体采访状回答时说:“因为涉及商业秘密，所以关于顾客a的名称申请了豁免披露。”

征信显示，年和年，企业前五大客户比较稳定，均与上海三目宝电子科技有限企业(以下简称上海三目宝)、上海青伯科学电子科技有限企业、深圳市钱包电子有限企业、深圳电气国际新闻科技有限企业广 其中，上海三目宝是两年内宋联思瑞浦第一大客户，企业对上海三目宝的销售收入分别为1463.30万元和1374.28万元，占本期收入的比例分别为13.09%和12.06%。

但是，2019年度，思瑞浦的第一位顾客成为了“顾客a”(注:根据思瑞浦的申请，免除了这位顾客的全名)。 企业对“顾客a”的销售额为1亿7300万元，占本期收益的比例为57.13%，销售额超过50%。 将本期和原来的第一位顾客横向比较，2019年度，思瑞浦对“顾客a”的销售收入为1.73亿元，比上海三目宝的销售收入1444.34万元高出1100.81%，差异异常显着。

《鳗草速报》认为，思瑞浦的营业收入和净利润同比急剧增加，本期增加了第一位的顾客“顾客a”是第一个原因。 但是，“顾客a”还发生了思瑞浦的业绩大幅上升，经营业绩很大程度上依赖于单一的相关大顾客，应收账款和当期收入明显不一致等问题。

神秘大顾客的应收账款有问题

“顾客a”可能也给上市公司思瑞浦的财务数据解决带来了不少压力。 《鳗草速报》观察到，年度思瑞浦对“顾客a”的应收账款馀额与相应的销售收入明显不一致。

根据招商引资书，年末，“客户a”是思瑞浦第二大应收账款客户，应收账款馀额为177.69万元。 本期企业对“顾客a”的相关销售收入为169.75万元，应收账款馀额比本期销售收入高7.94万元。 年末，如果“顾客a”的应收账款馀额来自本期“顾客a”的所有销售收入，就会出现“记帐的应收账款比确认收入多”的笑话。 市场的疑问是，年末，“顾客a”的应收账款馀额中是否包括在上几年确认收入后还没有收款的资金呢？

根据股东募集书，年度，思瑞浦对“顾客a”没有销售额。 “客户a”与企业之间的业务合作从年开始，因此上述年应收账款馀额与本期收入之差为7.94万元，依然有两个公司之间的年交易的可能性。 但是，根据招商引资书，截至年12月31日，思瑞浦应收账款馀额根据会计年龄组合公开的明细行中，期末所有应收账款馀额的会计年龄都在1年以内。 换言之，上述年末的“顾客a”的应收账款馀额也应该是由本期企业对“顾客a”的销售额产生的。 但是，如何从169.75万元收入中提出177.69万元的应收账款呢？

为什么不发表章晓军的任职消息

据招股书介绍，思瑞浦前身思瑞浦微电子科技(苏州)有限企业成立于年4月23日，投资者齐徐洲(周之栩)、冯英(应峰)简历明确了思瑞浦有限名称及其类似企业:思瑞浦(苏州)有限企业(以下 然后，思瑞浦现企业理事长、社长周之从2008年1月到去年4月就任苏州思瑞浦，担任理事长、社长。 同样，思瑞浦有限创立投资者、现任董事、副社长、首席技术官应峰于2009年9月至年4月就任苏州思瑞浦首席技术官。

据天眼查，苏州思瑞浦理事长于年11月注销，苏州思瑞浦理事长为章晓军，周之栩为理事兼总经理，思瑞浦招股书称，周之栩从2008年1月至年4月担任思瑞浦(苏州)微电子有限企业职务的是理事 但是，招商引资书中没有公开章晓军担任思瑞浦(苏州)微电子有限企业理事长的消息。

另外，2019年5月15日，思瑞浦与各原股东签订了哈勃科技和《投资协定》，哈勃科技承诺以7200万元购买企业这次增发的224.1147万股股票，其中，224.1147万元是企业注册资本， 这时思瑞浦估值9亿元。 2019年11月21日，思瑞浦原股东熠芯投资与嘉兴君齐签署了《股票转让协议书》，约定将熠芯投资持有的近92万股股票(对应企业股票总数的3.2817% )转让给嘉兴君齐，转让价格人民币7384万元 在这次转让中，思瑞浦估值为22.5亿元。

短短半年左右，思瑞浦的评价值为什么差距很大？ 思瑞浦涉嫌优点运输吗？

企业运营风险或爆炸

根据“天眼检查”，思瑞浦现在有两个自我风险，六个周边风险，还有53个警告。 其中，曾因其他案件被国家工商行政管理总局商标审查委员会起诉。

周边风险中，关于经营异常高风险的新闻有4条。 由于该企业股东苏州萩芯泽投资管理公司(有限合伙)无法联系注册地址或经营场所，曾被列入公司经营异常名单(2)的该企业股东苏州萩芯泽投资管理公司(有限合伙)没有按规定提交年度报告新闻， 该公司的子公司思瑞浦微电子(苏州)股份有限公司上海分公司没有按照规定提交年度报告新闻，因此被列入公司经营异常名单(1)。

另外，董事长、董事长、总经理周之栩栩如生，除了思瑞浦，还实际控制着成都思瑞浦微电子科技有限企业、屹世半导体(上海)有限企业。 实际控股三家企业会带来好处吗？

面对很多疑问，思瑞浦闭口了。 《电鳗速报》继续关注思瑞浦ipo的进展。

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