“大数据揭秘:中美十倍股拥有四大共性”

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在加速推进注册制时，相对于标准成熟市场的美股，a股的长线牛股和美股有它们的共同特征吗？ 证券时报数据宝对这6年的数据进行了分析，结果发现a股、美股的长线牛股在领域特征、收益性、成长性、市场价格水平等方面具有很强的相似性。

证券时报记者陈见南

据数据宝统计，年~年，汇总分解了这一期间每年的10倍股票，沪深两市在这6年间诞生了732株的10倍股票。 其中，属于科学技术板块的股票共计397股，超过54%。 近年来，使用科技板块在市场上引起了更多的关注，诞生了许多长线牛股。

然后，美股市场使用科技板块诞生了部分十年的十倍股票。 截至7月底，美股市场是最近6年各年度10年的10倍股票，科技板块占近72%。

a股在10倍股票中科学技术类很高

据数据宝统计，截至今年7月底，医疗指数超过62%，居领域涨幅第一位，日常支出指数超过45%，居第二位，新闻技术指数超过34%，居第三位。 这三个领域都属于大科技板块。

另外，数据显示，今年沪深两市共计71股自10年来上涨了10倍以上。 从不同领域来看，新闻技术、医疗两个领域最多贡献了10年的10倍的股票，分别为27只、20只，占38%、28%。 工业领域排名第三，贡献了8股，超过11%。 在期权费用和日常费用两个费用类领域贡献了7股，占近10%。

医疗、期权支出、日常支出等领域，属于大支出板块，新闻技术属于科技股。 也就是说，今年需要的科学技术股中共计54股，占今年10倍股总数的76%。

在指数上升的背景下，上述两个大板块发行10倍的股票并不意外。 数据显示，过去6年在a股市场各年度产生的10倍的股票也多见于上述两个大板块。 2019年同期，沪深两市诞生了21只10倍株，使用科技股贡献了16只，占76.19%。 年同期，科学技术类10年的10倍股票占68.75%。

而且，使用科学技术的板块近年来很受市场欢迎，去年和今年两个板块的贡献10倍股的比例都超过了76%，明显超过了年~年的10倍股的比例。

美股花费科技类十倍的股票占七成

过去六年，10倍于a股的股票集中在科技板块。 那么，港股、美股市场怎么样呢？

据数据宝统计，截至今年7月底，港股10年的10倍股共计25股，使用科技板块贡献15股，占60%。 截至2005年，香港股市各年度累计诞生10倍股280股，科技板块贡献172股，超过61%。

在美股市场，截至今年7月末，10年的10倍股合计为131股，使用科学技术板块贡献93股，占71%。 到2005年为止，美股市场各年度累计诞生10倍股509股，使用科技板块贡献392股，超过77%。 其中，年科技股所占比例超过81%。 总体来看，美股市场花费科技股10倍的股票占7成水平。

长线牛股的四个共性

a股、美股除了科学技术类10年的10倍股票所占比例高之外，还有它们的相似之处吗？ 数据宝通过整理今年的a股、美股市场的牛股，可以发现收益性、成长性、市场价格水平等也有类似的基因。

收益性方面，今年a股71股10年10倍股中，去年年报平均净资产收益率中位数接近20%，a股市场去年整体净资产收益率中位数为7.5%左右。 其中，智飞生物( 300122，股票吧)、卓胜微( 300782，股票吧)、恒生电子( 600570，股票吧)等9株净资产收益率超过30%。

美股十年十倍股票也有很强的收益能力。 数据显示，今年美股131股是10年的10倍股，净资产收益率中位数接近14%，市场整体中位数水平在6%左右。

超过市场平均的收益能力意味着股东们可以期待超额收益。 另外，比较好的持续增长能力也是牛股的普遍特征。 数据显示，71只10年10倍植株中，最近5年的净利润复合增速中位数接近32%，a股整体增速中位数小于15%。 其中卓胜微、牧原股( 002714，股票吧)、温泰科技( 600745，股票吧)、中际旭创( 300308，股票吧)等股票复合增速均超过100%。 在美股市场，今年131股的10年10倍股，最近5年的净利润复合增速中位数接近20%，市场整体中位数水平为10%左右。

a股市场的马太效应越来越强，龙头股强者的恒强变得明显。 数据显示，今年10年的10倍股票，5年前市值的中位数超过200亿元，远远超过5年前a股市值的中位数( 78亿元)。 美股也有同样的现象，今年牛股5年前的市值中位数超过了140亿元，超过了同期全美股市值中位数( 64亿元)。

除此之外，a股市场的10年10倍股票具有很强的地域属性。 今年北上广深桩5个城市贡献的10年10倍股票，共计31只，占近44%。 其中北京10只，上海7只，杭州6只，深圳5只，广州3只。

a股医药科技龙头市值明显低于美股

如上所述，a股、美股长线牛股在领域特征、收益性、成长性、市场价格水平等方面具有很强的相似性。 相比之下，两个市场的区别是a股市场上不到5年的新股越来越多。 以今年为例，a股上市为不到5年的10年的10倍股共计21股，占近3成。 美股市场相对较少，只有几只。 这与近年来a股市场大量科技股的上市有关。

对已经实行注册制的美股市场来说，其市场的结构性变化对a股有很强的参考意义。 现在的问题是表现出强大的费用科学技术板块，未来强者能否变强。

美股市场是过去十年的表现，给出了答案。 美股花费科技股的评价水平在过去十年中长期处于扩张态势。 这意味着投资者不仅可以赚企业成长的钱，还可以赚到扩张的钱。

根据数据宝统计，美股医疗领域从每年不到14倍的股价收益率扩大到去年7月末的近40倍。 新闻技术也同样从14倍的股价收益率扩大到接近39倍的日常费用和期权费用，股价收益率水平从去年的13倍左右扩大到去年7月的近30倍和接近27倍。

相比之下，在现在a股市场的日常费用、期权费用等领域，股价收益率为40倍左右，比美股有溢价。 在医疗、新闻技术两个领域，股价收益率比美股高得多。 这可能是因为a股市场为了应对可能的高成长性，给予了更高的评价。 机构预测数据显示，今年明年新闻技术指数的每股利润预计将达到去年同期的两倍水平。 医疗指数今年明年的净利润水平比去年同期超过了20%。

a股的科学技术股的股价收益率水平很高，但市场价格上与美股相比，有很大的追求空之间。 a股医疗市值最高的是恒瑞医药( 600276，股票吧)，市值接近5000亿元。 美股医疗市值最高的是约翰逊企业，达到2.68万亿元。 a股新闻技术市值最高的是立信精密( 002475，股票吧)，市值接近4000亿元。 美股苹果、微软等企业的市值超过10万亿元。

另外，在市场价格前100强的企业中，a股的金融股在增加。 数据显示，a股在市值前100强企业中，新闻技术领域的股票数量为18股，医疗保健股票数量为12股，最多的是金融股票为29股。 在美股方面(美国以外的企业除外)，市场价格百强排行榜上新闻技术领域的股票数量最多，为25股，医疗保健第二，股票数量12股。

用四个维度看未来的潜力股

数据宝从领域立场、最新的市场价格、评级机构、今后3年的成长性和稳定性等角度进行统计。 属于日常费用、期权费用、医疗、新闻技术等大规模科学技术板块。过去三年，年平均净资产收益率均在15%以上a股市值在千亿元以下的百亿以上。 评级机构超过5家以上今后3年的净利润平均增长率超过20%。

根据上述维度的统计，一共54股。 从不同领域来看，新闻技术领域有27股，医疗领域有17股，期权费用、日常费用两个领域都有5股贡献。

从收益性的角度来看，从年到2019年年报的平均净资产收益率最高的有3人，达到58.52%，居首位。 柏楚电子( 688188，股票吧)、卓胜微2股净资产收益率平均超过50%，名列第二。 另外，小熊电器( 002959，股票吧)、壹网壹创、华峰测量等股票在过去3年间净资产收益率的平均值名列前茅。

从组织评价的角度来看，帕夏( 603605，股票吧)预测了36个组织将来的业绩，今年、明年、2022年的净利润增速预测值分别为23.91%、29.99%、25.17%。 捷佳伟创( 300724，是股票吧)在机构关注度第二位，共计30个机构预测未来业绩，今年净利润增长率超过51%，明年超过31%，2022年预计将超过27%。 另外，深表信服( 300454，股票吧)、星网锐捷( 002396，股票吧)、凯莱英( 002821，股票吧)、小熊电器等股票被25家以上的机构评级。

在成长性方面，5个机构预测净利润的3人横断今年、明年、2022年净利润增速预测的平均值最高，超过56%位居首位。 联合国股票( 603613，应该是股票吧)在次席达到53.81%。 另外，广和通( 300638，股票吧)、华峰测定、卓胜微、壹网壹创等股票今年、明年、2022年净利润增速预测平均值均超过40%。

这包括对策医疗( 600763，股票吧)、调理素视( 300595，股票吧)、卓胜微等11只10倍股票、埃德生物( 300685，股票吧)、健友股( 603707，股票吧)、凯莱英等12只股票涨幅为5倍。 未来，这些股票还能继续走牛吗？ 搓着眼睛等待。