“红太阳大股东占款早有端倪”

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红太阳上市以来首次出现赤字，表明大股东占有巨额资金。 从企业以前的财务数据来看，大股东的占比早就有迹象了。

本刊特约作者路漫漫/文

2019年的损失为3.40亿元，大股东为49.06亿元，被审计机构发行保存意见的审计报告书、证监会立案调查，红太阳( 000525，股票吧) ( 000525.sz )的摊位大事接连不断，21年首次出现赤字。

对于首次损失，红太阳延期了几次才公布的2019年报显示，企业经营管理层认真总结分析并总结了损失的原因，第一是“3.21”的响水爆炸事故，在世界上唯一生产的百草枯制剂国内全面无效，

总之，管理层认真总结解体后，是外因引起的灾祸。

但是，该领域的杨农化学工业( 600486，应该是股票吧) ( 600486.sh )在2019年的营业收入和净利润上都创下了最高记录，利民股票( 002734，应该是股票吧) ( 002734.sz )的营业收入和净利润也创下了最高记录，

更早以前，2019年上半年，红太阳的营业收入和净利润下降了，但那时企业有信心。 据其2019年上半年的报纸报道，面对国内外经济和领域环境的新形势和挑战，企业多次“创新优化升级，绿色快速发展”……重点关注主要行业，锻炼内功，把挑战转化为机遇，化压力。

“3·21”的水爆炸事故没有影响当时的企业吗？ “优质快速发展逆势平稳运行”到了第四季度怎么突然不起作用了呢？ 一到年报，一切都变了吗？

资金占用或已经发生

其实，红太阳控股股东南京第一农药集团有限企业及其相关人员(以下称为“南一农集团”)涉嫌挖掘空上市企业是其损失的首要原因。

2019年红太阳的利率达到了3.08亿元。 南一农集团的所有权已经被质押、冻结、轮候冻结，这笔现金已经兑现，拿着什么还占有的资金？ 但是，南一农集团完成了表面占有资金的戏码。

2019年南一农集团出现流动性危机，表明非经营性占有企业资金返还融资借款和利息、流动资金周转等。 企业年审会计师事务所预审结束后，于年1月9日警告企业，南一农集团可能存在期间的资金占有行为。 红太阳得知此事后于1月10日开始自我调查，写信给控股股东，敦促他们采取比较有效的措施积极筹措资金，尽快返还，消除对企业的影响。 南一农集团计划在5月28日前还清剩余占有资金。 截至5月28日，企业控股股东及其相关人员对企业非营利资金占余额降至零元。 截至企业2019年度审计报告发布日期(截至年6月29日)，企业控股股东及其相关人员对企业不存在非营利资金的占有。

上市企业、董鉴高、审计机关口径高度一致，资金占有发生在2019年。 但是，真的在2019年突然发生了资金占有吗？

不。

各种迹象表明红色太阳的资金消耗早就开始了。

根据2019年年报198页，2019年末会计年龄超过1年的重要其他应付账款非金融机构的借款为2亿7500万元。

但是年末的其他应付款金额只有1.15亿元，这是超过一年会计年龄的2.75亿元是怎么形成的？ 收购方面，2019年的红太阳是天价收购大股东的旗下企业，在同一支配下合并，年末的数据中还包括新收购企业的数据。 年末没有2亿7500万元，为什么突然在2019年出来？

红色太阳很可能隐瞒了此前的债务。

根据账本，红色太阳年末持有近30亿元货币资金，意外地从非金融机构借钱和个人那里借钱。 由此可以看出那笔资金有多紧张。 在近30亿元的货币资金中，银行存款只有2.63亿元，银行承兑汇票保证金20.75亿元，信用证保证金1.45亿元，用于担保的定期存款或通知存款3.97亿元，加上其他限制资金，26.27亿元的货币资金受到限制，90.70%亿元

2019年末，红太阳的货币资金减少到14.06亿元，但限制的货币资金为13.47亿元，占95.79%，可动用的货币资金不足6000万元。 其他货币资金中，担保使用的定期存款或通知存款2600万元，现金池保证金7195.48万元，全部用于南一农集团担保。

年度报告中记载了用于担保的定期存款或通知存款3.97亿元，2019年度报告中记载了现金池保证金。 那么，这也是为南一农集团保证的吗？

红色太阳的资金这么紧张，债台高筑，利息庞大，对外提供借款。 年末，杭州馀杭金控汇银投资有限企业(以下称“馀杭金控”)借款5000万元。 馀杭金控还与另一家上市公司*st金洲( 000587.sz )有业务交流，*st金洲的审计机构被证监会处罚。 理由之一是*st金洲丰汇租赁其他流动资产原稿明细表审计证书显示:“杭州馀杭金控汇银投资有限企业:公司账目被认定为委托贷款，截至审计日，未取得任何借款合同。 ”

馀杭金控是谁？ 和红色太阳有什么关系？ 红色太阳为什么借钱？

到2019年底，红太阳银行机构长期贷款馀额为56.29亿元，其中逾期4.84亿元的银行以外金融机构借款馀额为5.63亿元，其中逾期3525.59万元的民间贷款馀额为2.75亿元。 对外保证馀额为13.19亿元。

保证金远远超过票据的金额

红太阳保证金激增，远远超过汇票的金额。

从2019年到2019年各年末，红太阳银行承兑汇票的保证金分别为3.66亿元、5.72亿元、11.64亿元、12.13亿元、20.75亿元、11.50亿元，奇怪的是银行承兑汇票的金额没有增加，分别为12.08亿元、11.50亿元 保证金在票据金额中所占的比例分别为30.30%、51.35%、154.79%、140.61%、147.37%、631.87%。 进行银行承兑票据业务，银行根据顾客信用等级领取票据金额0-100%的保证金。 为什么红色太阳的保证金比例从30.30%上升到631.87%？ 2019年比例激增的主要原因之一是，由于红太阳没有承兑汇票，大量银行承兑票据到期未偿还，转入短期借款。 这是非常奇怪的。 保证金的金额远远超过票据的金额。 怎么票据到期也偿还不了？

请进一步注意。 从2010年开始，红太阳银行承兑汇票的保证金远远超过票据的金额。 一方面保证金远远超过票据的金额，另一方面负债累累，保证金的利息收入远远少于借款利息，这种方法不符合常识。

资金占用金真的还清了吗？

年5月29日，红太阳发布了《控股股东及其相关人员关于返还上市公司非经营性资金的公告》，截至年5月28日，企业控股股东及其相关人员对企业的非经营性资金占有馀额降至零元。

年6月30日年报公告之日，审计报告揭示了偿还占有资金的真相:

红太阳将在年1月至年5月期间收到南一农集团、红太阳集团和江苏强力，返还上述2019年末借款和年追加借款的资金19.58亿元(其中19.07亿元转为定期存款)和银行承兑票据10.44亿元。 截至审计报告日，上述定期存款和银行承兑汇票已经被质押，用于为南一农集团和红太阳集团的对外融资提供保证。

所以，资金占有偿还是假的，改变姿态继续占有。 这个把戏和*st信威( 600485.sh )一模一样，钱表面上是收款的，但在银行是当铺，一分钱也动不了。 ST信威最终因用户无法偿还，造成了数百亿元的损失，因连续损失而退市。 如果红太阳的大股东无力偿还，红太阳会损失多少？

审计机关不能就红太阳接收相关人员资金的可回收性获得充分和适当的审计证据，发表保存意见的方法不妥当。 因为钱不能回收的话，会对红色太阳有很大的影响。 除了10亿元以上的资产损失和损失，还会引起连锁反应，红太阳无法偿还债务，引起诉讼狂潮，可能会导致持续经营困难。 使用的资金是拯救红色太阳生命的钱，这样重大的影响，如何用保存意见解决呢？

的审计员审计范围受到限制，其可能产生的影响重大而广泛，审计员必须出具无法得到充分的审计证据、无法表达意见的报告。

其实，贷款人已经起诉了红色太阳。 根据2019年年报，重大诉讼、仲裁部分事项的涉案金额为2.89亿元，其中金融贷款纠纷、民间贷款纠纷的涉案金额为2.66亿元。 据天眼调查，去年4月、6月有3起案件进入执行阶段，涉案金额接近8000万元。

业绩补偿不承认是落石

重庆中邦科技有限企业(以下称“重庆中邦”)没有达成2019年度的业绩，江苏红太阳医药集团有限企业(南一农集团的子企业，以下称“红太阳医药集团”)支付红太阳业绩的补偿金2.67亿元。

但是红太阳医药集团不承认账目，做出了新的承诺。 虽然业绩承诺的总额很多，但原来的业绩承诺是扣除后归属于母公司的净利润，变更后成为预测净利润。 这意味着重庆中国能以非经常性损益完成业绩承诺吗？ 而且，红色太阳现在最需要的是什么？ 钱。 如果业绩补偿能以2.67亿元及时入账，红太阳至少可以松一口气。 结果，2019年末，红日移动的现金和银行存款加起来也不到6000万元，连季度的利息都付不起。 更不用说还本金了。

承诺擅自改变一些事项，严重损害上市公司和投资者的利益。 资本市场的诚意是什么？

重庆中国的业绩下降没有必要感到吃惊。 上年度重组后业绩也大幅下滑。

年，红太阳购买了南一农集团拥有的南京红太阳生化有限责任企业(以下称“南京生化”)的100%股权、安徽生化100%股权、南京红太阳国际贸易有限企业(以下称“红太阳国际贸易”)的100%股权 杨寿海会成为实际的统治者。

当时，红太阳预测，这次交易完成后，企业的资产规模将大幅增强，盈利能力将显着提高。

除了业绩承诺，还有关联交易的承诺。 南一农集团及其实际控制人杨寿海承诺，重组后上市企业和红太阳集团的关联交易将于年基本解除。

重组完成后，从年到年，红太阳的营业收入大幅增加，净利润进一步激增，营业收入从重组前的38.09亿元增加到年的72.41亿元，净利润从-1165万元增加到3.72亿元。 全年营业收入下降，但净利润创下最高成绩，为4.27亿元。

年红太阳营业收入、净利润连续大幅下降，但同年，扬农化学工业、联化科技、利民股份营业收入及净利润均有增加。 年红太阳更上一层楼，净利润1.26亿元，扣除非净利润3699万元，只有业绩承诺期年均的六分之一。

继续捞钱

红太阳是全资子企业红太阳国际实业( 000159，股票吧)有限企业拥有南一农集团全资子企业洲际工业集团有限企业(以下称“洲际工业”)的上海国开融资租赁有限企业(以下称“洲际工业”) 经过审计，截止到2019年底，国开租赁资产负债率为12.87%，当年营业收入为934.73万元，净利润为-2094.76万元。 交易费用是5147.75万元。 国开租赁主要从事融资租赁、国内外租赁财产购买、租赁财产残值的解决和修理、与主要营业业务相关的商业保理等业务。

从现在的经营范围来看，在国开租赁和红太阳不太交叉的同时，现在红太阳欠了很多债，最需要流动资金。 “转让国租赁25%的所有权有利于企业自由香港商业环境、顺利利用国际新闻、金融市场多元化、服务高质量可靠性、地理条件便利等多方面特征，有利于加强产业与资本融合提高企业核心竞争力 企业进一步扩大国际业务，加快国际化进程，提高参与国际竞争的综合实力，对企业有积极的影响，符合企业的战术计划和经营需要。 ”。 现在这个时候，这些空洞的预想能拯救红色太阳吗？

以前收购重庆中邦，红太阳是相关交易伙伴红太阳医药集团是集科研、制造、国内外市场等医药健康为一体的全产业链的集团企业。 经过二十多年三次重大创新变革，现在进入超高速“荷塘效应期”。

但是，年红太阳医药集团审计的财务数据显示，营业收入为5.22亿元，实现了544.98万元的损失。 未经审计年1-10月，实现营业收入5.38亿元，利润5476.66万元。

胡乱的往返钱

红太阳2019年业绩下降，资金紧张，票据逾期，诉讼袭击，但年末预付款大幅增加，从年末的1.67亿元增加到3.83亿元，非常奇怪，最先支付给谁？ 红色太阳没有公开。

根据审计报告，红太阳2019年末的预付款馀额包括南京远帆化学工业有限企业(以下称“南京远帆”)等3家公司的馀额合计6698.47万元，年末其他应收款馀额包括南通宣邦贸易有限企业(以下称“南通宣邦”) 红太阳2019年度的财务费用包括支付给非金融机构和个人的2555.67万元。 红太阳没有提供关于上述事项的充分资料，因此无法就上述预付款、其他应收款及财务费用的商业实质及其合理性和预付款及其他应收款的可回收性获得充分和适当的审计证据。

南京远帆成立于2008年12月，资本金480万元，2019年社会保障人数1人，属于批发业。 南京远帆拥有80%股权的南京天地华融化学工业科技有限企业实际缴纳资本400万元，2019年缴纳社会保险人数4人。 南京远帆没有其他对外投资。 红色太阳为南京远帆预付了数千万元。 为什么？

南通宣邦成成立于去年4月，资本金500万元，没有缴纳社会保险，控股也没有参加，为什么获得了红太阳的4000万元？

从以往暴雷的上市企业事件来看，大部分都是全面而系统的，基本上涉及收入、利润巨额的虚增。 红色太阳会出现越来越多的问题吗？

(声明:本文仅代表作者个人的观点。 作者声明:本人不持有文中提到的股票)

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