“东贝“B转A”方案出炉 纯B股启动自救式改革”

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证券时报记者康殷

一周前发表了“b转a”方案的东贝B股( 900956 )于5月22日晚宣布，控股股东东贝集团将向除东贝B股以外的所有股东发行a股，以股票交换方法吸收合并东贝B股。

此次合并完成后，东贝集团作为存续企业继承和继承了东贝B股的所有资产、负债、业务、人员、合同及其他所有权利和义务，东贝B股中止上市，取消法人资格。 另外，东贝集团的a股将向上海证券交易所上市申请。 这次股票交换吸收合并的股票交换比率是1:1.8。 企业股票从5月25日开始复牌。 具体来说，在东贝b股的吸收合并案中，东贝b股定价基准日前的20个交易日的股票交易平均价格为1.061美元/股，最终东贝b股的交换股价为2.479美元/股，换算成人民币17.59元/股，比平均价格低133.65% 综合考虑资本市场状况、东贝集团吸收合并东贝B股后的利润状况、该领域的a股可以与企业评价水平进行比较等因素，最终明确了东贝集团此次发行股的发行价为9.77元/股。 这次股票交换吸收合并的股票交换比率为1:1.8，股票交换股东持有的1股东每只贝B股票可以与1.8股东贝集团此次发行的a股股票交换。 东贝集团在这次合并中发行了2亿1100万股a股，是用于所有股票交换吸收合并的东贝b股。

充分保护东贝b股全体股东特别是中小股东的好处，这次合并为东贝b股的异议股东提供现金选择权，黄石国资企业担任现金选择权提供者。 东贝B股的异议股东可以根据交易平均价格1.061美元/股溢价15%，即1.220美元/股(换算成人民币8.66元/股)的价格全部或部分申报行使现金选择权。 据估算，在吸收合并交易能保证股东大会审议通过的情况下，东贝B股异议股东行使现金选择权需要支付资金的理论最大值换算成人民币3.37亿元。

据说东贝b股是基本面比较好的纯b股企业。 企业于1999年7月15日上市，是国内主要的冷冻压缩机制造商，产品主要用于家用冰箱、冰箱等家电产品。 超级冷冻陈列柜、商超用冷冻岛柜、保鲜柜、车载冰箱等商用行业。 东贝b股控股股东东贝集团是以开发、生产冷冻压缩机、商用冷冻机械、各种铸件为主要业务的大型公司集团。 总部位于黄石经济技术开发区，拥有东贝B株、黄石东贝冷冻有限企业、黄石东贝铸造有限企业、芜湖欧宝机电有限企业、东贝机电(江苏)有限企业等5个子企业。 到第一季度末，东贝集团持有东贝b股1.176亿股股票，占总股的50.04%。

纯b股转为a股的例子不多见，最近成功的还是年，城投控股( 600649，股票吧)吸收合并阳晨b股个别发售。 另外，也有2个将纯B股转换为a股，实现了整体上市的例子。 这样，前面的东电B股、新城B股都是控股股东吸收合并转换为A股，分别是现在的浙江能源电力( 600023，股票吧)、新城控股( 601155，股票吧)。