“2020年新三板首批分层名单出炉”

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本报见习记者正在缓解

5月8日，精选层申报“发令枪”后的第二周，全国股票转换企业有效发行了4家精选层的卡申请文件审查咨询书。

另外，还出现了在新三板年市场的分层定期调整中实施“一次调整、分批实施”的最初的初筛名单，505家公司面临着转入创新层、其他4家公司转入创新层的命运。

发送了精选层初审咨询

5月8日，在全国股改企业官网“股票公开发行和精选层的招牌”的项目动态栏中，4家公司的审查状态从“已受理”变为“已咨询”。 据市场相关人士透露，这意味着精选层申报公司的第一份审查咨询函已经发出，精选层正式开盘的步伐正在接近。

4月27日，全国股票转换企业正式向不特定合格投资者公开发行股票，在精选层受理和审查卡业务，数据显示，截至上周五晚上，有20家卡企业提交了申报文件。 其中，13家处于“已受理”的状态，观典防务、颖泰生物、国源科学技术及球冠电缆4家公司已经出具了审查询问函。

有趣的是，这四家卡企业于4月27日提交了精选层卡的申报文件。 从提交申报书到发行审查咨询函的期间，只消费了约10天，速度不由得被鼓掌说“快”。 北京南山投资的创始人周运南说，这首先源于精选层审查准备事业的前进。

除了具有引人注目的审查速度外，全国的股票公司在询问函中提出的问题也是“脱销”。 从数量上来说，4家公司最初的问题数量都在40件左右，其中颖泰生物收到的问题数量最多，达到了50件。

从复印件来看，第一焦点发行者是否满足公开发行条件，审查精选层的入层条件及相关情况披露要求，可以分为规范问题、新闻披露问题、财务会计资料相关问题及其他问题四类。 其中，与报道公开问题和财务会计资料相关的问题在4家公司中被提问的频率很高。

对此，申万宏源( 000166，股票吧)新三板研究负责人刘靖表示，精选层公开发行的起点和最重要的线索是公开发行证书。 精选层最初申报原稿的质量确实令人担心，全国股票转换企业询问函中的“硬核”问题与财务规范、实际管理者认定、业务实质性等投资者关心的问题相关，纠正了公开发行证书看起来粗鲁的现象，审查核心严格

根据相关业务规则，全国股票转换企业在最初提出咨询意见的20个交易日内，上述4个发行人及其推荐机构、证券服务机构等必须完成咨询回答。 据全国股票转换企业相关人员介绍，全国股票转换企业敦促市场相关人员审查咨询的恢复事业。 切实提高咨询恢复质量，保障新闻充分披露，方便投资者投资决定。

精选层监督管理制度不断完善

除了向全国股票转换企业正式提交申报资料的公司外，新三板精选层还有很多“后备军”。

据安信证券各海滨团队介绍，截至5月8日，149家信用卡企业表示公开发行，表示有在精选层挂牌的意向。 包括提交申报资料的20家公司在内，其中有123家公司指导，66家公司发表了发行底价和发行方案。

名牌企业和市场机构为申报精选层而昼夜奋斗。 而且，监督管理部门努力建立和完善精选层制度框架。

4月30日，根据证券法、《非上市公众企业监督管理办法》、《非上市公众企业新闻披露管理办法》等相关规定，证监会制定了《非上市公众企业监督管理指南第x号——精选层上市企业的持续监督管理指南(试行)》(以下称“非上市公众企业监督管理指南”)

从起草思路看，《监管指导》从新三板市场的现实状况出发，加强监管要求，建立适合精选层企业优势的持续监管制度。 加强为实施分类监督管理奠定基础的完整规则体系监督管理合作，提高部分层次的企业监督管理绩效。

根据具体复印件，《监管指南》包括新闻披露、企业治理、控股股东及实际管理者行为规范、关联交易、对外保证及其他管理制度、股票减持、监管及责任七个部分。

周运南说，“监管指导”是证监会发布的关于精选层具体监管的第三个指导文件，超出了市场预期。 证监会对于精选集层管理的高要求、严格标准，不仅将精选集层作为新三板的一个精细化板块，而且将精选集层置身于中国多层次资本市场中承上启下的一个核心板块，通过直接转板制度将精选集层与a股上市企业板块相互连接

面对509家企业或分层调整

随着精选层的发售加快，今年以来，新三板备受关注的第一次市场层次调整也将迎来最终结果。 5月8日，全国股票转换企业公布了拟每年进行第一次市场水平定期调整的卡片企业初筛名单。

根据名单，去年第一家计划定期转入创新层的卡企业的初筛名单包括505家，另外，第一家计划定期呼叫创新层的卡企业的初筛名单包括4家。 广证恒生新三板研究总监赵巧敏说，根据初筛名单，按现在的657家创新层公司计算，有653家公司或可以实现“保护层”。

根据同花顺ifind数据，截至目前，新三板市场有6987家卡片企业发表了2019年年报，占全新三板公司的81.1%。 开源中小企业服务部的彭海负责人宣布，今后20%的公司将发表2019年年报，根据新的分层管理方法的转入和转出的量化推算，现在的创新层公司实现“保证层”的有600多家，今年的创新层公司整体数量为11家

从迄今为止的分层数据来看，每年有940家公司被选为创新层，2019年只有698家卡片企业符合创新层的标准。 今年新三板分层实施后，面对创新层公司的数量或大幅提高，广证恒生新三板研究负责人赵巧敏表示，新分层管理方法对融资发行的要求从过去“最近12个月内”的撰着变更为“自卡以来”的定向发行，创新层公司大幅增加 而且，精选集层的设立和深化新三板改革的其他红利制度得到公司的赞同，公司作为创新层公司必须申报精选集层，因此公司有进入创新层的积极性。

另外，据赵巧敏团队统计，2019年年报发表，在被选为年创新层公司第一家初筛名单的公司中，有611家符合精选层的财务条件。 其中，271家是原来的创新层公司，剩下的340家是今年创新层初筛名单上新当选的公司。

市场相关人士表示，新三板改革的推进大大增强了品牌企业不同阶层之间流动的意愿，公司转入创新层并非都是为了冲击精选层，但随着创新层公司数量的增加，新三板各阶层的均衡感逐渐显现，精选层的高质量资源“