“六大维度首次揭秘资金布局 实力游资打板胜率竟高达85%”

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第一次在六个维度暴露资金布局！ 世界恐慌！ a股受到100分打击，成交连续万亿日元，大a股3月能独善其身吗？

国家统计局最新数据显示，年2月，受新冠肺炎疫情冲击，中国采购管理者指数明显下降，但随着党中央、国务院统一推进疫情防治和经济社会快速发展，目前公司恢复率迅速，生产经营活动 截至2月25日，全国采购经理调查公司中，大中型公司的复工率为78.9%，其中大型制造业公司达到85.6%。

昨天晚上，欧美股市再次暴跌，其中道指盘超过一千点，米油一时下跌6%以上，国际金价跌破1600美元关口。 今天早上美股表现出强烈的反转，但市场担心疫情会给世界经济带来打击。

昨天，隔夜被欧美股市拖累，a股三大股再次集体召回，上海综合指数收盘价更是超过了100分！ 创业板下跌5.70%，两市下跌超过3500股，止跌股超过250股，科技股集体下跌。

众所周知，任何行情都离不开资金的推动，一股上涨与主力资金的出入直接相关，所有这些真相都埋藏在数据中！ 因此，我们从六个最重要的数据维度，为你暴露市场方向和机会。

1、北向资金

北方资金的先知先觉在上周五的北方资金现在净流出，正确逃亡等，在市场上多次被证实。 仔细观察这些机构的动向可以使我们的心更有底。

2、龙虎榜

游资的活跃多与市场相关，关注胜率高的游资，可能真的会持续惊喜。

3、主力资金流动

主力资金通常由大机构支配，对一股和板块的影响非常大，主力资金的流入流出直接影响着一股的上涨，板块的旋转。

4、高级管理层增资

高管、重要股东增收上市公司股票有助于发出积极的信号，稳定市场情绪。

5、大宗交易

大宗交易市场是点对点属性，而且大多单一成交金额较大，因此成交活性度和折扣率等指标一直以来被投资者视为评价多空双方游戏程度的重要参考。

六、基金动向

机构投资者是资本市场最重要的参与者，其中公募基金是a股最大的机构投资者，它们的投资动向确实是市场的“风向标”。

北方资金的先知先觉在上周五的北方资金现在净流出，正确逃亡等，在市场上多次被证实。 仔细观察这些机构的动向可以使我们的心更有底。

据choice数据统计，截至2月28日，今年2月深股通专座龙虎榜累计购买金额为175.6亿元，沪通专座龙虎榜累计购买金额为48.34亿元，两者合计为223.9亿元。 这个规模比机构专座少40亿元以上，同时远远超过各游资营业部。 与此相对，去年1~3月，北朝资金龙虎榜的累计购买额只有118.5亿元。

另外，今年2月，北方资金龙虎排行榜的购买次数为305次，而去年第一季度北方资金龙虎排行榜的购买次数为259次。 但龙虎榜购买了金额规模接近北方资金的机构专座，今年2月龙虎榜购买次数达到667次，表明北方资金的交易频率明显低于国内机构。

另外，根据choice的数据，2月以来，龙虎排行榜上出现的北方资金购买了182株a股，这些股票相关概念很多，例如2月的北方资金龙虎排行榜购买次数排名靠前的海王生物、奥美医疗、亚太药业(维权

本周各主要股票纷纷下跌，数据显示，本周北方资金罕见连续5天净流出，合计1周净流出293.4亿元，其中市场上涨2月24日，北方资金87亿元，a股连续下跌2月26日，2月28日。

根据choice的数据，本周( 2月24日-28日)北方资金减少了799股。 其中减产幅度大的a股包括三六零、风语筑、横店电影、中铝国际、东方雨虹、永冠新材、桐昆股份、金石资源、鸣志电器、韦尔股份、盛屯矿业、永鼎股份、科达。

但是本周的北方资金也反向增收了490股a股。 其中，增收幅度大的a股包括赛汀股份、上海新阳、世嘉科技、清洁科技、精测电子、士兰微、强力新材料、扬杰科技、邮政储蓄银行、华西股份、花园生物等，本周北方资金持有股对这些企业的比例

值得一提的是，蓝筹股集中的沪深300成股票中，本周北向资金减持最多的股票有三六零、东方雨虹、韦尔股、赞锋锂业、工业富联( 601138，股票吧)、京东方a、上海机场( 600009，股票吧)、。 股票吧)，欧派家庭( 603833，股票吧)，中兴通讯等，本周北方资金主要增资的股票是中国卫通( 601698，股票吧)，同花顺( 300033，股票吧)，恒生电子( 600570，股票吧)，财

今年2月以来，虽然有新型冠状病毒大爆发的干扰，但a股市场的热度明显上升，最近沪深两市已经连续几天交易额超过万亿，以半导体、5g、云计算、医药等为代表的科技股板块最近走出了局部牛市。

据统计，本月内，拉动涨停板的股票数量接近1300股，拉动两个涨停板的股票数量接近600股。 停板股的刷频率背后，有点“实力游资”的证券公司营业部频繁出现在龙虎排行榜上。 另外，营业部的上榜次数很少，但击球牛股的命中率很高。

最近，a股市场热点层出不穷，随之市场投资也活跃起来，所以善于抓住热点的游资觉得“像鱼一样得到水”，有“实力游资”的证券公司营业部频繁出现在龙虎排行榜上。

另外，据统计，2月以来龙虎榜累计购买了超过20亿元的游资营业部。 另外，还有中国银河证券株式会社绍兴证券营业部、中信证券( 600030，股票吧)股份有限企业上海路证券营业部、兴业证券株式会社陕西分企业、国家泰君安证券株式会社南京太平南路证券营业部。

根据choice的数据统计，西藏东方富拉萨团结路第二证券营业部、西藏东方富拉萨东环路第二证券营业部今年2月的贴吧成功率均在30%左右，在2月的所有“实力游资”营业部排在后面。

对此，中信证券股份有限公司北京远大路证券营业部、华泰证券股份有限公司湖南分公司、东方证券股份有限公司上海浦东新区银城中路证券营业部等营业部2月的交易力远不如上述2个拉萨营业部，但板打成功率很高，其中中信证券股份有限公司

例如华泰证券( 601688，股票吧)沈阳大西路( 2月11日打击板秀强股票( 300160，股票吧)、2月4日打击板道恩股票( 002838，股票吧)、2月7日打击板润邦股票( 002483，股票吧)、证券方正( 601600 ) 股票吧)，2月11日打板天华超纯( 300390，股票吧)等营业部游资也在春节后打了多个牛股，利润不高。

值得一提的是，科技创板企业的优刻在春节后8个交易日内出现了4个20%的上涨停止，股价在短短几个交易日内从不到50元上升到126元，这样有点纵向死亡的战绩也被一些营业部掌握。 龙虎榜称，中金企业上海黄浦区湖滨路证券营业部、浙江证券淳安新东路证券营业部在2月4日优刻引起第一轮上涨停止时，大力介入。

主力资金通常由大机构支配，对一股和板块的影响非常大，主力资金的流入流出直接影响着一股的上涨，板块的旋转。

本周大盘在3000点上下放量横盘窄幅振动后，星期五明显出现了下杀。 超大型单主力资金在该横盘之间也出现了巨额净流出，全周两市超大型单主力资金累计净流出额为1444.68亿元，比交易周大幅增加。

从一天巨大的单一主力资金流来看，每天的净流出额都在百亿元以上。 其中，星期三和星期五的净流出金额特别耀眼，分别达到426.76亿元和499.52亿元，均刷新了近半年的最高纪录。 配合大盘的趋势，超大型单主力资金被近3000分的指数横盘掩护，迅速的巨资逃跑的痕迹很明显。

从近半年的21个交易周来看，本周超大型单主力资金净流出额大幅增加，近半年来达到了最高。

本周，两市超大型单主力资金净流入超过1亿元的股票比上周大幅减少到44股。 超大型单一主力资金净流出超过1亿元的1股大幅增加到352股，整体激活度比上周迅速下降。

在领域，本周超大型单主力资金的关注点集中在迎来领域好消息的基础设施类股票上，在净流入前10股中占半数。 领域利益包括两件事:一是中央和地方出台政策积极推进公司再生产，推进重大项目建设。 两个或多个城市降低第一套房首付的比例。 受此影响，南方水泥( 600585，股票吧)的巨大净流入超过6亿元，中国的交建( 601800，股票吧)和中国的铁建也超过2亿元。 另外，地产股票的两大保利地产( 600048，是股票吧)和万科a也很受资金欢迎。

在超大型单主力资金净流出中，最近累积涨幅巨大的科技股本周集中出售，占净流出前10名中的6成。 其中，本周股价在过去两年中创新高的京东方a净流出达到了40亿元。 本周的股价是上市16年以来史上最高的tcl科学技术也投入了27亿元。 另外，非银金融类股票也不乐观，中国平安、中信证券、东方财富都流出了20亿元以上。

申万一级28领域的特大单一主力资金流历来市场情绪急速下降，只有3个领域纯流入，比上周大幅度减少，分别是建筑装饰、建筑材料及纺织服装领域，纯流入金额不超过6亿元，市场行情瞬间“熄火”

从2月21日到本周四的交易日(星期五的两金融数据由交易所在下一个交易日公布)，两市融资融券的馀额持续稳步上升，星期一毫无悬念地站在11000亿元关口，星期三再次是年1月(也就是4年)以来的新记。

在一股方面，与主力资金动向相反，本周融资客户依然拥抱科技类一股和非银金融股，融资纯购买前10股都属于这两类，表现出融资客户偏向中长线的独特风格。 其中，东方财政融资网购达到126亿元，京东方a融资网购也超过98亿元。

重要股东增收上市公司的股票有助于释放积极的信号，稳定市场情绪。

据东方财富数据显示，自2009年以来，截至2月27日，a股的重要股东在二次市场总计超过815次，与上市公司338家相关。 其中也有增收的卡的例子，2月20日，兴蓉环境( 000598，股票吧)是长江生态环境保护集团有限企业2月19日增收企业股173.39万股，这次权益变动是长江环境保护集团及其一致行动者三峡资本的累积持股

2019年12月31日晚，浙江商业银行稳定股价方案出台，董事、高管履行增收义务，再次“加持”股价。 浙江商业银行12月31日的公告显示，根据现实情况和相关措施的可行性，企业董事、高级管理者计划采取增收a股的措施稳定a股价格。 从年1月1日开始的6个月内，董事长沈仁康、行长徐仁艳等13人，以上年度从企业获得报酬(税后)的15%以上的自有资金增资企业a股，增加资金金额共计316.64万元以上。 增持方法是通过上交所交易系统进行的集中竞争价格交易，增持股票锁定6个月。 监察长比建强自愿在上年度以上的自己企业以报酬(税后)的15%以上的自己资金增收企业a股。

值得注意的是，从净增资额来看，节后管理层增资额多的是圣农的迅速发展( 002299，股票吧)，累计净增资额为902.49万股，增资额共计1.78亿元。 佳士科技( 300193，是股票吧)高级管理层潘磊增持股票占流通股票比例1.09%，增持金额为4250万元。 妙可蓝多( 600882，是股票吧)高级管理层柴珐琅增资股份占流通股票比例0.35%，增资金额2607.9万元。 华测检查( 300012，算是股票吧)累计增收200.00万股，增资金额共计2932.00万元。 达刚控股的增资额为142.51万股，增资额为1265.63万元。

股东的增收比任何广告都好，有助于稳定股价，提高投资者的信心。 航空锦科技( 000818，是股票吧) 2月28日晚宣布，企业理事长蔡卫东在二级市场集中竞价交易中增持企业股票，增持期间为年2月3日至8月3日。 截至2005年2月28日，蔡卫东通过二级市场集中竞价交易增收累计69.7万股，累计增收金额为1786.16万元，首次平均价格为25.62。 企业股价从2月3日到2月19日超过24%，另外航空锦科技股价去年12月超过88%，今年1月涨幅超过42%，股价从2019年12月31日19.98元上升到最高值36.9元。

另外，宇晶株式会社( 002943，是股票吧)的理事长、社长杨宇红可以说是仿造者。 2月7日，杨宇红以20.157元的平均价格增收企业股份39.68万股。 此时，企业股价处于谷底，加息后，企业挂起，连续2月21日、2月24日、2月25日。 记者表示，受益费用电子产业链的景气度会变好，宇晶股票也将从2019年下半年开始逐渐迎来好机会，特别是年，电子产业链将迎来下一代模式，企业将花费电子，特别是苹果产业链的重要供应商。

在上市企业高管增收的道路上，既有赢也有亏。 比如大连圣亚( 600593，是股票吧)理事杨子平1月16日宣布，以44.32元的平均价格增收了企业股票42.73万股，该股到2月28日为止收盘价为38.49元，按增收价格计算，杨子平现在的增收价格上涨了29% 值得观察的是，大连圣亚是以海洋主题公园为主要业务的上市企业，是这次新冠引起的肺炎疫情中受伤最严重的。 但是，这家企业的股价去年超过了64%，创下了历史最高纪录。 另外，对海外通( 002640，是股票吧)的理事长、社长配偶李俊秋来说，以6.52元的价格增资企业股票10万股后，以现在的企业股价报告5.62元，比增资价格上涨了13.8%。

对此，淳石资本执行董事兼证券投资事业部负责人杨如意表示，高管的增收对总结上市企业股价有正面好处。 因为高管最了解上市公司的现实情况，如果股价虚高，他们就不会总结增收。 高管减收后，高管会缺钱还是企业股价过高？ 高级管理层通常只是错误地销售，不太容易错误地购买，但必须防止突然增收。 例如，某企业高管的年薪为100万美元，人均增收10万美元，是突然的增收，很有可能吸引散户维持股价。 高管年薪100万，增资500万美元的话，确实和企业利润一致，这样的企业股价上涨概率很大。

大宗交易市场是点对点属性，而且大多单一成交金额较大，因此成交活性度和折扣率等指标一直以来被投资者视为评价多空双方游戏程度的重要参考。

我们先来看看2月份大宗交易的全貌。

据东方财富choice金融终端透露，2月3日~27日共计19个交易日。 沪深两市发生1420宗大宗交易，涉及365股。 1174件为折扣成交，185件为平价成交，61件为溢价成交。 其中机构专座负责116次卖方，442次买方。

折扣率超过10% (含)的有702件，折扣率低于10% (不含)的有472件。

最高折扣率是2月21日的利奥股票( 002131，股票吧)。 以3.57元的价格成交5件，当天收盘价为4.37元，折扣率达到18.31%。

卖方座位中4个是机构专用的买方在招商证券( 600999，股票吧)深圳招商证券大楼营业部购买63万股，国泰君安北京望京阜通东大街营业部购买120万股，华泰证券北京分公司购买280万股，招商证券深圳招商证券大楼营业部购买661万股 另外，东吴证券( 601555，股票吧)上海西藏南路营业部销售145.47万股，对应买方是招商证券深圳招商证券大楼营业部。

利欧股票于2月21日停止上涨收盘，2月24日再次小幅上涨1.83%，刷新了历史最高纪录，但之后继续下跌。

在溢价交易中，12笔交易超过10%。 不到10%的共有49件。 溢价是2月25日威海广泰( 002111，股票吧)成交，当天威海广泰收盘价为16.54元，这笔大宗交易成交价格为每股18.65元，成交数为49.4万股。 营业部是五矿证券济南门大街营业部，采购营业部是中信证券(山东)威海文化东路营业部。 第二天威海广泰小幅上涨了0.42%。

从一天大宗交易的活跃程度来看，三个交易日溢价的成交率超过10%，分别是2月14日、2月24日、2月25日。

其中，2月24日也是大宗交易成交额最高的一天。 当天大宗交易共成交4.70亿股，成交额为38.50亿元，其中溢价成交额为8.78亿元，溢价成交率达到22.80%。 当天是上海综合指数触及3058点2月高点的第二天，当天上海综合指数收阳未能突破3058点，最高上涨到3042点，收盘价下跌0.24%。

2月25日的溢价成交率为23.68%，是单月大宗交易溢价成交率最高的一天。 但是，当天大宗交易成交量萎缩到9853.02万股，成交金额为14.87亿元，其中溢价为3.52亿元成交。 这天，沪指以3000分为中心进行争夺，最终以0.60%的下跌回收。

2月14日的溢价成交每月占第3位，1日的大宗交易成交额也占第3位。 当天的大宗交易共计1亿5900万股，交易额为26亿3000万元。 其中溢价为4.2亿元，达到16.14%。 上海综合指数同日上涨了0.38 %，突破了2900个关口。

由以上可知，上述3个交易日溢价成交占有率高，都是大盘上攻击后选择方向的休养期间。 其中2月14日继续选择进攻，2月24日、25日由于外盘牵引，a股最后选择向下。

你怎么看待大宗交易的溢价行为？

一般来说，大宗交易的卖方为了大量发行股票，一般希望以低于集中竞争价格系统的价格进行销售，“大小非”也经常通过大宗交易进行减持。 另外，根据相关法律的规定，大股东为通过大宗交易减持股票规定受到限制的股票(也就是说，股票来源不是以集中竞争价格取得的股票)，受让人不得在受让人成为受让人后6个月内转让受让人的股票。 这个以折扣交易为主流。

溢价交易的情况多而杂。 一是上市公司的质量确实足够优秀a股的涨价不一定能让买方迅速收集到足够的小费，而是依靠大宗交易。 一个是通过大宗交易寻求上市公司的控制权，也有以高于集合竞价的价格进行大宗交易的买方。

溢价托盘固定得很牢固的例子也很多。 本月12件溢价率超过10%的大宗交易共计与10股有关(以下)。 其中也有上海银行、农业银行( 601288，股票吧)、戴尔股票( 300473，股票吧)、北京君正( 300223，股票吧)等前期强势的优先股。 如果戴尔股票的每股净资产达到18.25元，北京君正也已经加入100元股票。

但是，从大宗交易日后到月末，只有tcl科技、江苏国泰( 002091，股票吧)、东方铁塔( 002545，股票吧)、农业银行上涨，剩下的6股全部暴跌。 戴尔股票跌幅最大达到21.71%。

结果，上述高溢价陆地的买方全部被复盖，浮损幅度在3%~29%之间。 其中戴尔股票区间跌幅较大，因此接战方德邦证券上海岳州路证券营业部的座位已经覆盖了29.53%。

由此可见，溢价交易所占比例高并不意味着市场要走了，也不意味着短期股价会上涨。 市场动向与自身的要点、周边市场环境等密切相关，正在迅速变化。 2月24日、25日溢价交易占有率高，但a股大幅召回，溢价交易占有率高表明市场可能短期过热。 遇到黑天鹅的事，有些风吹草会败得像山一样。

投资者可以关注最近大宗交易中溢价交易较高的威海广泰、tcl技术、东方铁塔等。

资金借用道公开募集入场

机构投资者是资本市场最重要的参与者，其中公募基金是a股最大的机构投资者，它们的投资动向确实是市场的“风向标”。

节日过后到现在为止的一个月里，a股一波打三折。 节日的第一天大幅下跌后，强势反弹上升，但本周因周边市场的变动等出现了召回。 值得注意的是，在最近的“蜜月期”，千亿美元以上的资金想套路公开募集，间接参加股票市场。 受这些资金欢迎的公募基金以什么主题为目标，这些板块又被认为有前途呢

从2月开始预约的基金来看，出现频率最多的是科技类基金。 2月发行的基金中8个产品投资范围中，投资科技创新、科技驱动等科技相关板块证券资产占非现金资产的比例在80%以上。 其中6只成立，首次募集133亿6800万元。 另外，首次募集107.63亿元的华夏中证新能源汽车etf，这个板块也追加了100亿美元以上的资金。 还有投资比例在80%以上的家电/电子、成本、蓝色采购、领导、价值等主题基金。

进入今年，共设立了144个公募基金共计3124亿700万个。 《每日经济信息》记者观察到许多基金正在迅速建设仓库，其中今年设立的新基金中，有12只产品为投资者获利超过5%。 可以看出迅速建设的半导体芯片、5g和科技主题类基金的收益率很高。 此外，2月4日和10日分别成立的信达澳银量化先驱和万家自主创新也迅速建成仓库，到2月28日发布消息，自成立以来分别赚了7.53%和3.27%。

另外，在年以前设立的库存etf中，5g通信、半导体、创业板、证券等成为投资者加仓的重点。 根据wind数据，截至2月28日，节后现在份额增加最快的10只etf中，通信、半导体、证券相关etf各2只，另外4只是新能源车、创业板50、科技etf和计算机etf，这10只基金与节前相比，

那些板块能被基金经理看到吗？

在同一个市场，不同的人看到的是不同的机会。 科学技术的主题当然是从去年开始持续的大板块，从科学技术的主题基金的密集发行(其中也有迅速建设仓库的)中可以知道科学技术的板块有多热。

除此之外，疫情发生后的费用投资机会也被看好，一位基金经理预测疫情发生后费用有可能“恢复性反弹”。 基金经理说，这是以“技术+费用”的双线并行的。

摩根士丹利华鑫基金认为目前市场仍有结构性机会，中长期来看，费用、医药、科技板块仍有前景。 板块在疫情爆发后调整充分，关联公司只有短期业绩受到影响，但长期投资逻辑没有被破坏。 医药板块可以从公共卫生支出的增加和民众健康意识提高的长期趋势中获益。 科技板块在疫情冲击小的同时，还处于经济发展阶段，值得长期关注。