【热门】上海国企改革概念股再起飞：谁才是本轮新龙头

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地方国企改革概念股再次回归王者！

8月3日，上海当地重组继续急剧增加，伴随广东国资改革股再次起飞，第一医药停止上升，爱建集团、开业实业涨幅均超过5%。 到目前为止的交易日，上海国资改革带领大盘逆势而上，板块内一股涨停潮，强生控股、上工申贝、交通股票、长江投资、申通地铁盘纷纷涨停。

国泰君安策略分析师张华恩指出，上海国的大风变了。 自7月27日沪深两市再次暴跌以来，上海国资改革的概念主题获奖，板块内的龙头股在国际6个交易日内涨幅超过22%。

在上海国企改革股的风行背后，四个利息方面的利益引起了波澜，又引起了一个资金炒作。

首先，7月18日，上海市国资委召开了第三季度实务会议。 会议认为，第三季度各项事业以提高国有企业活力竞争力为目标，以调整国资配置结构为线索，以突破资本运营创新，管理资本服务公司为核心，全力推进重要行业和重要环节改革的快速发展，新的国资国企

之后的7月25日，上海市委书记汉在中国远洋海运集团有限企业调查中强调，上海必须切实深化地方国有公司的改革，下一步的关键是深化国资管理体制改革，进一步管理国资，开放公司，把公司推向市场

7月26日，国务院办公厅印发了《推进中央公司结构调整和重组的指导意见》(以下称“意见”)，通过合并重组、创新合作、淘汰落后生产能力等途径，形成国有资本进出、合理流动的机制

此外，8月2日，人民日报发表了头版评论复印件，宣布经过两年多的努力，上海完成了绿地集团、现代设计集团、上海城建、华谊集团整体上市。 上海计划在年底基本完成市国资委系统公司集团企业制改革。

张华恩认为，上海计划在年底基本完成市国资委系统公司集团的企业制改革，消除市场的部分顾虑，在各方面推进国资国企业分类改革、一司一策等，有力保障了上海国改革的加速落地。 展望后市，在用人、激励、混改、资产重组等方面进一步深化上海国企改革。

在此基础上，国泰君安战略小组最初推了“排头兵工会”的上工申贝、兰生股份、上海机电，并提出了三条主线的布局。

1、上海地区有高质量资源的国企

受益股包括嘉宝集团、光明地产

2 .混合引进大量资本，实现股票多样性

受益股包括隧道股票、老凤祥和上工申贝

3 .加快集团整体上市，利用上市企业进行定增吸收合并方法，实现母公司整体上市

受益股包括兰生股、上海机电

东方证券研究小组认为下半年上海国资系统中属于竞争类的27家公司集团和部分功能类和公共服务类公司是改革的关注点。 上海国资系统国企现在有47家，其中竞争类包括6家金融公司和27家产业。 包括国际和国盛两个国资平台的功能类共有11家。 在竞争公司中，许多产业界的上市公司已经开始了集团层面的改革和资本运营。

东方证券认为上海国资委系统下属的国企集团、各国企业集团旗下的上市企业以及相应的上海国企改革思路可以概括为以下几点。

1、集团高质量资产总体上市。

2 .合并重组及产业链上下游的整合。

3、非主业资产剥离，处理同行竞争(如巴士股份有限公司将出租车业务剥离给约翰逊，注入汽车零部件资产)。

4、控股公司同类企业资源的整合(如外高桥集团将房地产综合开发经营和园区综合服务业务注入上市企业，成为综合开发者、经营者和运营商)。

5、包括混合改、引进战投、实施员工持股计划、股权向国资流动平台转变等。

6、潜在的壳资源。 随着国资改革的深入，许多上海国企的改革已经进入实质性运营阶段，今年下半年进入收获期和关系期，看点依然是资产重组(如上海纺织集团、兰生集团)、整体上市(如上海电气集团等)和混迹

另外，中信证券表示，提案的要点是关注上海国企改革的三个方向:一是实现集团企业制改革，推进集团整体上市或核心资产上市；二是在竞争类混合的所有制公司中员工持股，激发员工的积极性。 在市场竞争类公司中的整体上市企业中，探索选拔、管理和技术团队股权激励和深化全员股权。

反垄断规制必须尽快回到以“效率目标”为核心的福利经济学解体框架，只有比较效率目标才能在案例层面指导反垄断司法实践。

过去我们获得人口红利的第一手段其实是利用城市化，特别是农民工从农村、农业这样生产力低的部门向生产力高的城市和非农产业转变，这是重要的贡献，如果未来能继续维持，我们就获得经济增长的动能

人口从农村流向城市，从农业流向制造业，从制造业流向服务业。 这个现代经济快速发展的结构变迁过程是技术创新的过程，是产业升级的过程，也是人口城市化的过程。

在资本市场玩，必须让所有参加者都能公平地看到出牌的一方，如果总是有人偷看卡片，造成损害的是资本市场的客观公正。