【热门】经济衰退期间怎么进行投资：投资与策略解析

资料来源: dailyfx小组

摘要:不可否认，经济衰退一般伴随著股价下跌，股票市场的一些行业在衰退期间也可以上升，但股票不是此时投资战略的全部。 随着著经济增长的放缓和风险的加剧，货币和商品市场也能带来正利润，提供多样化的投资选择。

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随着著现在全球增长前景越来越不明朗，交易员和投资者并不担心经济衰退的可能性。 技术上，衰退是指连续两个季度发生gdp负增长、经济萎缩、企业利润下降的时期。 因此，股票估值经常向下修正，也越来越难从股票所占的投资组合中获利。

那些是衰退期最好的投资吗？

1 .股票市场:经济衰退期间值得关注的股票

经济处于扩张阶段时，具有强劲增长前景的股票一般评价和收益率很高。 因为投资者相信这种企业的收入能力可以随着著时间的推移而提高。 这种现象一般带来高股价收益率( p/e )的局面，就像现在市场上上涨的科技股。 但是，在经济衰退中，投资者为了减缓收入计划和增长，并且使顾客支出的减少一致，必须抛弃这些有利润前景的股票。

衰退时期的资产收益率

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另一方面，虽然稳定，但一般具有更温和创收能力的股票，多被保护免受经济衰退的剧烈冲击，这些股票被称为“防御性”的股票，广义上包括公共事业、医疗保健、费用必需品板块。 大盘到了困难时期，它们成了重要的选股集合。

股票市场直到衰退结束( 2007-2009 )

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但是防御性股票与更广泛的S&P500种指数、道琼斯指数和纳斯达克100指数有正相关关系。 这意味着如果著在整个市场下跌，它们也应该下跌。

因此，完全由股票组成的投资组合在经济衰退时期特别容易受到损失，特别是处于损失最严重的开始阶段。 考虑到这一点，从股票市场之外寻找对衰退的最佳投资是无害的。

2 .衰退时期的黄金投资

股票市场直到衰退结束( 2000-2001 )

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因此，我们将重点转移到商品市场，特别是黄金。 金价因其稳定的价值和有形的记忆被认为是避险资产。 此外，黄金可以作为对冲通货膨胀的避险工具运转，在经济衰退期和通货膨胀有失控可能性的低利率期成为有魅力的投资对象。

股票市场直到衰退结束( 1990-1991 )

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如上图所示，黄金本身显示了经济萎缩期的价值没有减弱的能力。 因为这笔钱在不明确的时期有魅力。

3 .美元:经济衰退期间有魅力的货币

美元与黄金相似，也具有避险属性。 背负着世界货币存款的地位和世界上最大的经济大国，美元不仅具有非常强的流动性，而且很受欢迎。 联邦储备系统发行的美元可以说是世界上最安全的货币。 例如，多个国家在通货膨胀和其他经济困境导致本国货币购买力下降时倾向于利用美元。

因此，在模糊性和不稳定时期持有美元被认为是取代其他资产的魅力选择。 有证据表明，在美国拉动世界其他地区陷入全球衰退的金融危机时期，即使联邦储备系统将利率降低到最低水平，美元在2007年到2009年之间也上涨了近25%。

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美元上涨是因为联邦储备系统具有足够的流动性，美国经济迅速复苏，其他经济依然衰退，一点也没有国家完全复苏。

经济衰退时的投资战略总结

之后，经济衰退中最好的投资不是股票，而是即使增长下降也能维持价值的资产。 因此，如果股票需要向投资组合开放，也必须考虑美元和黄金。 特别是需要考虑规避风险的投资者和怀疑衰退即将到来的投资者的投资者。

( peter hanks撰，jason译)

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